Definirea și exemplul vânzării pe termen scurt

Ce este:

Vânzarea în lipsă este o strategie de tranzacționare care încearcă să valorifice o scădere anticipată a prețului o siguranță. În esență, un vânzător scurt încearcă să vândă la prețuri reduse și să cumpere mici.

Cum funcționează (Exemplu):

Vânzarea în lipsă implică un proces în trei etape. broker

2) vindeți acțiunile imediat la prețul pieței

3) răscumpărați acțiunile (sperăm la un preț mai mic) și le returnați celor cărora le-ați împrumutat. După toate acestea, veți face diferența în cazul în care prețul acțiunilor a scăzut, dar va fi pierdut bani dacă prețul va crește.

Vom exemplifica procesul cu un exemplu:

dl. Johnson consideră că stocul de ABC Corp. va cădea în viitor. El îl cheamă pe brokerul său și îl roagă să găsească 100 de acțiuni ale ABC pe care el (domnul Johnson) le poate împrumuta pentru o vânzare în lipsă. Prețul curent al companiei ABC este de 25 USD pe acțiune. Domnul Johnson primește un influx de numerar de 2.500 de dolari după ce vinde acțiunile pe care le-a împrumutat. După două săptămâni, prețul a scăzut într-adevăr, iar acțiunile ABC tranzacționează în prezent cu 20 de dolari fiecare. Dl. Johnson cumpără acțiunile înapoi (cunoscute ca acoperind poziția sa scurtă) pentru câte 20 USD fiecare. El cheltuieste 2.000 de dolari pentru a rascumpara actiunile si returneaza actiunile persoanei pe care a imprumutat-o.

Dl. Profitul lui Johnson pe comerț este de 500 $ (2.500 $ primite din vânzarea acțiunilor minus 2.000 $ plătite pentru răscumpărarea acțiunilor).

Folosind același calcul, vedem că dacă acțiunile ar fi crescut la 27 USD în perioada deținerii, atunci el ar fi pierdut 200 $ (2.500 $ primite din vânzarea acțiunilor minus 2.700 $ plătite pentru răscumpărarea acțiunilor)

De ce este important:

Vânzarea în lipsă

este o modalitate pentru investitori de a beneficia de scăderea stocului Preț. Piața are întotdeauna nevoie de oameni atât pe termen lung (proprietari / cumpărători), cât și pe termen scurt (vânzători / vânzători) pentru ca aceasta să funcționeze corect.

Vânzarea în lipsă este controversată, deoarece atunci când un număr mare de investitori decid să scurteze un anumit stoc, acțiunile lor colective pot avea un impact dramatic asupra prețului acțiunilor companiei. Multe companii vor da vina pe vânzătorii scurți pentru scăderea bruscă a stocului. Interdicțiile privind vânzarea în lipsă au fost adoptate în mai multe rânduri. În timpul celei mai recente crize a creditelor, investitorilor li sa interzis să vândă scurte anumite bănci și instituții financiare. Vânzarea în lipsă este riscantă din mai multe motive. În primul rând, un investitor este expus pierderilor teoretice nelimitate dacă stocul subiacent crește în loc de coborâre.

În al doilea rând, o creștere accentuată a unui anumit stoc poate determina un număr mare de vânzători scurți pentru a-și acoperi toate pozițiile simultan. Acoperirea scurtă poate împinge prețurile acțiunilor chiar mai mari, provocând și mai mulți vânzători pe termen scurt pentru a-și acoperi pozițiile și așa mai departe. În acest caz, stocul este capturat într-o "scurtă presiune". Stocurile volatile, cu un interes redus, sunt deosebit de susceptibile de acest fenomen, iar potentialii vanzatori pe termen scurt ar trebui sa fie atenti la aceasta.

Un investitor poate determina rapid procentul de actiuni restante ale unei societati care sunt in prezent vândute scurt prin verificarea " interes." De exemplu, un interes redus de 10% înseamnă că una din zece acțiuni rămase neschimbată este scurtă.