Definirea și exemplul abordării eșantionării stratificate

Ce este:

Abordarea eșantionată stratificatăun indice în diferite "celule" care prezintă caracteristici diferite ale indexului. Managerul fondului alege apoi investiții care imită aceste celule.

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că gestionați fondul XYZ și că doriți ca fondul să replice indicele S & P 500. Puteți achiziționa cu meticulozitate toate stocurile din index și în cantitățile unice care reflectă ponderea fiecărui stoc în index sau puteți implementa o abordare mult mai simplă de eșantionare stratificată.

Prin împărțirea valorilor mobiliare în S & P 500 în mai multe categorii, cum ar fi industria, P / E, țară, etc., ați putea achiziționa stocuri care să imite aceste caracteristici. De exemplu, dacă 25% din acțiunile din S & P 500 au fost în industria alimentară și a băuturilor, ați putea investi 25% din fondul dvs. în stocurile de alimente și băuturi. Aceste stocuri nu trebuie neapărat să fie stocurile exacte din indexul S & P 500; Obiectivul este pur și simplu de a imita caracteristicile indexului, mai degrabă decât de a cumpăra fiecare stoc din index.

Managerii de fonduri ca metoda de eșantionare stratificată, deoarece este mai ușor, mai rapid și de obicei implică mai puține tranzacții decât replicarea completă a unui indice. riscul acestei abordări este că administratorul fondului ar putea selecta titluri de valoare care nu funcționează la fel de bine ca și cele din index. Un alt risc este ca managerul să aleagă caracteristicile greșite care să le imite.

De ce este important:

Metoda de eșantionare stratificată

este una din mai multe abordări pentru administrarea unui fond index., performanța indexului este greu de reprodus deoarece indicele nu trebuie să se ocupe de intrările și ieșirile de capital, cum ar fi administratorii de fonduri. Dar scopul metodei de eșantionare stratificată este de a replica întoarcerea unui indice fără a repeta în mod necesar indexul însuși. Valorile mobiliare pot fi diferite, dar managerul fondului este responsabil pentru minimizarea erorii de urmărire (adică diferența dintre performanța indicelui și performanța fondului). Este important de reținut că abordarea prin eșantionare stratificată generează în general exploatații mai mari mai puține titluri decât indicele original. Astfel, costurile de tranzacție și riscul specific stocului sunt de obicei mai mari decât indicele inițial.