Încercați să timp de piață?
De Michael Philips
Aflați mai multe despre Michael de pe Investmentmatome's Ask a Advisor
În zilele noastre, există numeroase steaguri roșii și alarme care se ridică acolo în documente financiare, podcast-uri, în blogosferă și pe diverse site-uri financiare despre corecția de piață iminentă. Totul se referă la creșterea riscurilor înaintea corecției pieței. Că taurii nu mai au loc să alerge. Multe podcast-uri, articole și bloguri vă bombardează cu titluri concepute pentru a vă atrage atenția, cum ar fi "Riscurile potențiale în următoarele două săptămâni" și "Piața nu a revenit încă, dar ar putea fi prea curând" sau "Ce să așteptați Următoarea corecție a pieței: "Există o mulțime de" experți "care se gândesc din când în când la fel de mult încât să poată prognoza piața. Au fost numeroase studii academice și alte simulări care s-au dovedit de mai multe ori că "nimeni nu știe nimic" și că timpul de piață este rău pentru sănătatea ta. Oh, și cu siguranță portofoliul tău!
Din punct de vedere istoric, dacă privim înapoi, au existat multe, multe săptămâni în care S & P 500 sau piețele în general au scăzut cu 5%, deci de fapt nu este atât de neobișnuit. Pe o bază săptămânală, o recesiune de 10% pe piețe se califică drept o corecție, iar 20% este în general considerată a intra pe o piață de urși.
Investitorul mediu de retail poate fi, de asemenea, tentat să se mute din acțiuni și în obligațiuni atunci când piețele de capital devin volatile. Există o neînțelegere comună între investitorii neprofesionali că obligațiunile sunt "fără risc". Nu chiar. Investitorii trebuie să fie conștienți de două riscuri principale care pot afecta valoarea unei obligațiuni sau a unui fond de obligațiuni: riscul de credit și riscul ratei dobânzii. De fapt, pentru că există un risc mai mare de creștere a ratelor dobânzilor, trebuie să urmăriți deținerile de obligațiuni, exact ce tip de obligațiuni sunt deținute și poate să le eliminați pentru a pune mai mult în acțiuni. Nu toate obligațiunile sunt create egale. În contextul pregătirii pentru creșterea ratelor dobânzilor, trebuie să se uite la "durata medie efectivă" a participațiilor la obligațiuni. Dacă dețineți un fond de obligațiuni, puteți consulta aceste informații pe Morningstar. Cu cât numărul este mai mic, cu atât durata este mai scurtă, cu atât mai bine - adică sensibilitatea mai mică la creșterea ratelor dobânzilor. În principiu, durata se adresează riscului ratei dobânzii, o măsură a sensibilității deținerilor obligațiunilor la ratele dobânzilor (citiți aici o definiție a duratei). Dacă rata dobânzii crește cu 1%, iar durata medie este de zece, înseamnă că valoarea deținerii de obligațiuni va scădea cu 10%. În ajustarea portofoliului de obligațiuni, căutați obligațiuni cu durate mai scurte și evitați obligațiunile pe termen lung (obligațiuni cu termenul de 20-30 de ani).
Astăzi, piața taurului se transformă în patru ani. Piața medie a taurului durează 3,8 ani, cu cel mai scurt taur de 7 luni și o piață cu tauri lungi de 9,5 ani între 1990 și 2000.
Timp în piață este o strategie mai eficientă și mai lucrativă decât sincronizarea pieței. Deoarece nenumărate studii au arătat că calendarul pieței pur și simplu nu funcționează. Mulți consideră că cea mai bună strategie este să rămâi pus cu un portofoliu bine alocat, aliniat la situația dvs. unică, inversând orizontul de timp și toleranța pentru risc. Poate că există o așa-numită "corecție" înaintea noastră, dar nimeni nu știe nimic. Acesta este doar zgomotul mediatic. Există o zicală că "chiar și un ceas spart are dreptate de două ori pe zi".
S-ar putea să ieșiți dintr-o picătură de 5% sau chiar de 10% doar pentru a vedea cum se întoarce piața și merge într-un alt raliu. Având în vedere costurile de tranzacție și implicarea nervoasă și stresul psihologic pe care îl treceți prin încercarea de a urmări piața și de a intra și ieși, pur și simplu nu merită; cel mai bine este să stai pe loc.
