Cele mai valoroase lecții ale lui Warren Buffett

La începutul acestei luni, peste 35.000 de oameni s-au adunat la "Woodstock pentru capitaliști" o întrebare și răspunsuri de șase ore cu cel mai mare investitor din lume - Warren Buffett.

Pentru a vă oferi o idee despre ce fel de spectacol este, uită-te la vânzările pentru Nebraska Furniture Mart deținute de Berkshire, situate în Omaha unde acționarul Berkshire Hathaway întâlnirea are loc în fiecare an. În săptămâna în care a avut loc reuniunea prestigioasă a acționarilor, Nebraska Furniture Mart a realizat vânzări de peste 40 de milioane de dolari … ceea ce se întâmplă de obicei în o lună.

Întâlnirea acționarilor este una dintre cele mai mari experiențe financiar-educaționale in lume. Participanții sunt obișnuiți cu informații financiare utile nu numai despre Berkshire, ci și despre investiții și despre economie în ansamblul său.

Iată câteva sfaturi utile pe care le-a împărtășit la reuniunea recentă a acționarilor:

Utilizarea Asigurării "Float"

"Investiția noastră în companiile de asigurări reflectă un prim pas major în eforturile noastre de a obține o bază mai diversificată de câștig." - Raportul anual 1967

Asigurarea este operațiunea de bază a companiei Berkshire și motorul care are consecvent a determinat extinderea din 1967.

Primul efort de asigurare a inceput cu achizitionarea Indemnizatiei Nationale pentru 8,6 milioane de dolari in 1967. De atunci, Buffett si-a facut obiceiul de a dobandi tot felul de operatiuni de asigurare, manageri. Cel mai notabil dintre societățile de asigurări din Berkshire este GEICO, pe care le-a achiziționat în întregime la finele anului 1995.

Berkshire deține o serie de alte întreprinderi de asigurări în afara Grupului GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group și General Re - alte câteva îmbrăcăminte de asigurări au dorința sau capitalul de a lua.

Nimeni nu înțelege mai bine puterea de asigurare decât Buffett. La întâlnirea acționarilor, el a menționat că Berkshire are acum o floare surprinzătoare de 77 de miliarde de dolari. Float este suma primelor de asigurare pe care compania le colectează că ar putea fi nevoită să plătească, deoarece clienții depun dosarele de asigurare.

Puterea financiară premierului Berkshire și preferința sa pentru firme cu șanțuri largi formează ceva unic în lumea asigurărilor. Combinația este un atu imens pentru acționarii Berkshire, care ar trebui să devină mai valoroși decât în ​​timp.

Nu totul funcționează la fel de frumos ca și companiile de asigurări ale Berkshire.

Învățând din greșelile lui Buffett

"Din fericire, relativ mici achiziții, cumpărăturile noastre mari au funcționat bine și, în câteva cazuri, mai mult decât bine, dar nu mi-am făcut ultima greșeală în a cumpăra fie afaceri, fie acțiuni, nu totul funcționează așa cum era planificat. "

- Raportul anual pentru anul 2013 Pentru a putea atinge ceea ce Buffett a obținut - un câștig anual de 19,7%, nu se va produce fără să fiți hicuși. Cel mai vizibil pierdere masivă a companiei ConocoPhillips (NYSE: COP). Buffett a început să cumpere acțiuni ale ConocoPhillips în 2007. Amintiți-vă … la acel moment prețul petrolului a crescut la peste 150 de dolari pe baril. El a scufundat 7 miliarde de dolari în COP, făcându-l cea mai mare investiție pe care Buffett a făcut-o vreodată. Aceasta reprezintă aproape 15% din valoarea totală a portofoliului Berkshire. În termen de 12 luni, el va vinde majoritatea acțiunilor la o pierdere uriașă, costând Berkshire câteva miliarde de dolari. A fost de departe cea mai proastă investiție pe care a făcut-o vreodată.

- Un alt exemplu este compania de utilități din Texas, care recent a depus falimentul, Energy Future Holdings. Compania a fost înființată în 2007 pentru a cumpăra active de utilități electrice în Texas. Berkshire a cumpărat 2 miliarde de dolari din datoriile sale. În 2012, Berkshire și-a vândut acțiunile pentru o sumă de 259 milioane de dolari, în timp ce a colectat 837 milioane dolari în numerar. În general, Berkshire a suferit o pierdere înainte de impozitare de 873 milioane dolari sau 45% din investiția inițială.

- Chiar și achiziția Berkshire în sine este un exemplu de greșeală, pe care partenerul și co-președintele lui Buffett, Charlie Munger, le-a remarcat la reuniunea acționarilor. Berkshire Hathaway a fost inițial în afaceri textile, când Buffett a început să achiziționeze acțiuni în anii 1960. Buffett a început cariera sa la Berkshire prin tunderea grăsime, ca să spunem așa, de cofraje fabrici nerentabile si echipamente de vânzare, dar în curând a devenit evident că marjele reduse și concurența străină a fost un obstacol de netrecut pentru planurile Buffett a avut pentru compania.

După cum am menționat mai devreme, nu totul merge așa cum era planificat, dar cei care fac și cei care nu au ambele lecții valoroase pentru investitori. De fapt, una dintre cele mai mari lecții pe care Buffett le-a învățat vreodată a fost de la achiziționarea Candy-ului lui See în 1972 … valoarea deținerii unei afaceri de marcă.

Găsirea investițiilor "Forever" pentru succes

"Este mult mai bine cumpărați o companie minunată la un preț echitabil decât o companie echitabilă

la un preț minunat. "

- Raportul Anual 1989

Achiziționarea de Candy a lui Buffett ia învățat pe Buffett că nimic nu stăpânește un brand mare pe care îl iubesc clienții. Această lecție a deschis calea către achiziționarea de acțiuni în Coca-Cola în 1988. Am vorbit despre miza lui Buffett în Coca-Cola de mai multe ori. (De fapt, în acest număr de

StreetAuthority Daily

, ți-am spus chiar și despre un mod puțin cunoscut Buffett a făcut 7,5 milioane de dolari de la Coca-Cola - fără a trebui să cumpere o singură cotă de acțiuni.) Deși nu poate fi cel mai interesant lucru despre care să vorbim, aceasta este o lecție care merită repetată … cumpărarea de acțiuni într-o afacere mare la un preț rezonabil și menținerea pe termen lung este una dintre cele mai sigure și mai ușoare modalități de a face bani în bursa de valori În cazul în care … la 31 decembrie anul trecut, Buffett a făcut de aproximativ 13 ori investiția inițială în Coca-Cola.

Potrivit studiilor, perioada medie de deținere pentru investitorii individuali este mai mică de un an. Pentru a bate cu adevărat mulțimea, ar trebui să faceți ceea ce face Buffett - cumpărați doar companii bune la prețuri rezonabile și mențineți-vă pe termen lung.

Gânduri finale

Există mult mai multe despre Buffett și despre lucrurile pe care le putem învățați de la el. De fapt, au existat nenumărate cărți și articole care încearcă să facă acest lucru. Dar ar fi un dezavantaj dacă nu aș menționa una dintre cele mai bune resurse Buffett de acolo … scrisorile anuale ale Buffett către acționari.

Puteți găsi scrisorile pe site-ul Berkshire sau puteți cumpăra această e-carte la îndemână și citiți-le pe toate pe Kindle sau iPad. (La 2.99 dolari, această carte electronică este probabil una dintre cele mai ieftine și mai bune modalități de a obține o cunoaștere de investiții la nivel mondial).

Dar, sincer, niciunul din aceste lucruri nu vă va face nici un bine dacă nu acționați în acest sens. De aceea, folosind strategia de investiții pe termen lung a lui Buffett ca inspirație, colegul meu Dave Forest și personalul său de cercetare au căutat recent stocuri care erau suficient de solide pentru a cumpăra și deține "pentru totdeauna".

Ceea ce am descoperit au fost 10 companii dominante de la nivel mondial care plătesc investitorii de grăsimi din investitori, săpați un șanț adânc în jurul afacerii lor pentru a vă împiedica concurenții și pentru a cumpăra cantități masive de acțiuni.

Am constatat că mai multe dintre aceste acțiuni "Forever" erau deținute de mulți dintre cei mai bogați investitori din lume, politicieni și oameni de afaceri - inclusiv însuși Warren Buffett. Acestea s-au îmbogățit de-a lungul acestor acțiuni timp de decenii.

Simțiți-vă liber să examinați prezentarea noastră - "Cele mai bune 10 stocuri deținute pentru totdeauna" - unde veți afla care indivizi bogați dețin aceste stocuri și chiar cum pentru a incepe un portofoliu "Forever" propriu.

Acest articol a fost publicat initial de catre StreetAuthority sub titlul:

3 Sfaturi valoroase de la Meeting of Shareholders of Buffett