Cum funcționează (Exemplu):

Tranzacțiile de futures și opțiuni sunt în general un joc cu sumă zero; adică dacă cineva face un milion de dolari, altcineva pierde un milion de dolari. Dezavantajul este nelimitat.

Sa spunem ca stocul IBM se tranzactioneaza la 100 de dolari pe actiune. Acum să spunem că Investor A achiziționează o opțiune de cumpărare pe IBM de la Investor B. Câteva săptămâni mai târziu, IBM tranzacționează la 105 dolari pe acțiune. Opțiunea de cumpărare dă investitorului A dreptul de a cumpăra acțiuni ale IBM la 100 USD pe acțiune de la investitorul B. În acest scenariu, cumpărătorul ar putea folosi opțiunea de a cumpăra acțiunile la 100 USD, apoi va vinde imediat acele acțiuni pe piața deschisă pentru 105 USD. Investitorul A câștigă, deoarece ajunge să cumpere ceva pentru 100 de dolari și să îl revândă imediat pentru 105 USD. Investitorul B pierde cu aceeași sumă, deoarece are ceva de 105 $, dar trebuie să-l vândă pentru 100 $. Câștigurile de 5 dolari pe care investitorul A le câștigă este de 5 dolari pe care le pierde investitorul B.

De ce contează:

Jocurile cu sumă zero sunt, în esență, pariuri. Pe piețele financiare, de exemplu, speculanții pun pariuri în principal asupra prețurilor viitoare ale anumitor produse. Astfel, dacă nu sunteți de acord cu consensul că prețurile la grâu vor scădea, ați putea cumpăra un contract futures. În cazul în care predicția dvs. este corectă și prețurile la grâu cresc, puteți face bani prin vânzarea contractului futures (care merită acum mult mai mult) înainte de expirarea acestuia (acest lucru vă împiedică să primiți și livrarea grâului). Jocurile cu sumă zero au un scop mai mare pe piețe; acestea oferă o multă lichiditate pieței futures și ajută companiile să găsească o modalitate de a-și stabiliza prețurile și, prin urmare, operațiunile și performanța lor financiară.