Cum finanțăm colegiul impactul costului real al învățământului superior - O privire asupra sistemului de împrumuturi pentru studenții americani și australieni

"Ce poți să spui pentru a mă liniști … că mă voi putea susține suficient după ce voi absolvi?"

-Jeremy Epstein, 20 de ani de exerciții fizice majore la Universitatea Adelphi, care a pus prima întrebare la cea de-a doua dezbatere prezidențială din 2012.

În răspunsul său adresat lui Jeremy, guvernatorul Romney a subliniat în mod corect că există două modalități de a aborda această problemă. Una este prin crearea de locuri de muncă. Cealaltă este prin costul învățământului superior. Din nefericire, Romney a făcut apoi referire la un program Massachusetts care oferă burse studenților care primesc note în topul de 25% din examenul de ieșire de liceu din stat. În timp ce acest lucru ar putea scuti o povară financiară pentru elevii de liceu, nu este în niciun caz o soluție sistemică, deoarece nu oferă nimic celorlalți 75% dintre elevi.

Investițiile în capitalul uman sunt deosebit de provocatoare. Pentru împrumutat, nu se știe dacă va fi bun în ceea ce privește abilitățile pe care încearcă să le dobândească și care sunt incertitudinile care vor fi evaluate în viitor. Spre deosebire de piața de capital în care o persoană își poate diversifica participațiile pentru a reduce riscul, pe piața muncii o persoană trebuie să ia decizii de angajare cu consecințe de lungă durată și capacitate limitată de diversificare. Pentru creditor, este, de asemenea, nesigur dacă împrumutatul va câștiga venituri suficiente pentru a-și rambursa împrumutul. Dar există îngrijorarea adăugată că, dacă nu, nu există nici o garanție pe care să o poată profita. A face acest lucru ar fi în cel mai bun caz indus de servitute; în cel mai rău caz, sclavia.

Ca răspuns la aceste provocări, SUA și Australia au adoptat diferite abordări în ceea ce privește finanțarea învățământului superior. În S.U.A., colegii și universitățile au stabilit cursuri de școlarizare cu diferențierea mică a prețurilor, pe baza valorii celui pe care îl caută. Gradul de știință al exercițiului lui Jeremy l-ar fi costat la fel ca și cel economic, în ciuda valorii variate a diplomelor.

Pentru a ajuta studenții să-și finanțeze educația, guvernul S.U.A. oferă granturi și împrumuturi pe baza nevoilor financiare. Creditele sunt în mare parte nerealizabile, ceea ce înseamnă că nu pot fi reduse sau eliminate în faliment. Elevii pot solicita amânări sau perioade de grație, dar dobânzile și taxele continuă să se acumuleze în acest interval de timp.

În cadrul sistemului american, lea e de mai mult timp te duce să plătească gradul, cu atât mai mult costurile grad. Pentru studenții din familii sărace sau pentru cei care au o carieră mai puțin plătitoare, aceasta bluntă întoarcerea pe care altfel ar dobândi-o în gradul lor. Acest lucru creează o mobilitate socială.

Sistemul australian pare destul de diferit. Gradul se bazează pe o combinație între valoarea de piață și prioritățile naționale. De exemplu, diplomele medicale, de drept și de economie care se întorc în mod repetat costă cu 1,7x mai mult pe termen decât gradele de învățământ inferior și de îngrijire. Australia stabilește în continuare prioritățile naționale - în materie de matematică, statistică și știință - și prețurile acestor grade prioritare naționale chiar mai mici decât gradele de îngrijire și educație.

Studenții australieni au trei opțiuni pentru a-și plăti diplomele:

• Aceștia pot plăti taxa de școlarizare în avans la o reducere de 10%;
• Plătiți o parte în avans la o reducere de 10%, iar restul în credite contingente de venit; sau
• Plătiți integral în împrumuturi contingente de venit.

Un împrumut contingent de venit este ceea ce pare a fi - un împrumut al cărui termen de rambursare variază de la un venit al debitorului.

Studenții australieni nu încep să își ramburseze împrumuturile până când venitul lor nu depășește 51.135 USD. Dacă venitul lor scade din cauza faptului că se întorc la școala absolventă sau nu poate găsi un loc de muncă sau din orice alt motiv, ei nu plătesc nimic până când venitul lor nu depășește acest prag. Nu se acumulează taxe sau dobânzi în acest interval de timp. Când venitul depășește pragul necesar, rambursarea variază de la 4% la 8% din venit, crescând pe măsură ce venitul crește. Din acest motiv, cu cât mai mulți bani câștigă un împrumutat, cu atât își plătește mai repede împrumutul.

Creditele pentru studenții australieni sunt indexate la indicele prețurilor de consum și, prin urmare, au o rată a dobânzii reale de 0%. Cu toate acestea, din cauza valorii timpului de bani, un dolar astăzi merită mai mult decât un dolar mâine. Valoarea în timp a banilor înseamnă că cu atât mai mult este nevoie ca un împrumutat să-și plătească gradul (pe un împrumut zero cu dobândă reală), Mai puțin costul gradului. În sistemul australian, cei care iau mai mult timp să plătească și, prin urmare, plătesc mai puțin, sunt cei care câștigă cel mai puțin.

Exponat A: Costul real al unui împrumut de colegiu de 25.000 USD în cadrul sistemelor americane și australiene

Un student ipotetic din S.U.A. cu datorii de 25.000 USD la absolvire, care nu efectuează plăți timp de zece ani, are o povară mai mare a împrumutului la sfârșitul acestei perioade decât un student australian cu aceeași sumă a datoriei. Ratele nominale de dobândă deasupra inflației sporesc costul titlurilor în SUA față de lungimea de rambursare, în timp ce valoarea în timp a banilor scade costul gradului de interes zero real al Australiei.

Toți ne-am născut cu o dotare a capitalului uman, care nu a fost făcută de noi. Putem să ne îmbunătățim. Dar trebuie să investim pentru a face acest lucru, adesea fără a ști cum va arăta viitorul sau dacă vom fi buni în ceea ce privește abilitățile în care investim. Un sistem de finanțare a învățământului superior poate fi agnostic cu privire la deciziile de carieră sau poate da semnale clare cu privire la viabilitatea pieței unui grad. Un sistem de finanțare a învățământului superior poate face lucrurile mai ușoare atunci când timpul este greu sau poate face lucrurile mai dificile când timpul este greu. Experiența Austriei arată că există mai mult sistem de finanțare a învățământului superior american pentru a răspunde întrebării lui Jeremy.

--------

Sarah Dillard este expert în capital uman cu sediul la Washington, DC. Scrierile ei pot fi găsite la "Un capitalist uman". În prezent, lucrează pentru un client de capital de risc, consultându-i în legătură cu investițiile în educație. Ea a fondat anterior Inițiativa națională pentru matematică și știință și a servit drept consilier special pentru secretarul adjunct al SUA pentru planificare, evaluare și dezvoltare politică. Este absolventă a Universității Duke, a Școlii Harvard Kennedy și a Școlii de Business din Harvard. Și-a început cariera la Bain & Company.