Analiza financiară pentru începători

Situațiile financiare sunt fără îndoială cea mai importantă resursă pentru orice investitor individual. Toate companiile care dețin acțiuni la Bursa de Valori din New York, Bursa de Valori din SUA, Nasdaq etc. trebuie să depună declarații financiare la trimestrul unic al Comisiei pentru Valorile Mobiliare (SEC). Mergeți la www.sec.gov și faceți clic pe "Căutați fișiere de companie".

Toate aceste informații sunt disponibile gratuit. Deci, acum vă vom arăta cum să o utilizați.

Gândiți-vă la situațiile financiare ca diagrame medicale ale unei companii și sunteți doctorul care utilizează aceste diagrame pentru a stabili un diagnostic al sănătății financiare a companiei.

Iată situațiile financiare "Trei mari":

1) Bilanțul

Bilanțul reprezintă o imagine a poziției financiare a unei companii. Bilanțul contabil reflectă resursele financiare ale întreprinderii (activele) și obligațiile (datoriile lor) la un anumit moment în timp.

2) Situația veniturilor și cheltuielilor

Situația veniturilor și cheltuielilor rezumă tranzacțiile financiare ale unei firme pe o perioadă determinată, fie că este vorba de un sfert sau de un an întreg. Contul de profit și pierdere vă arată veniturile (venituri, cunoscute și ca vânzări) față de cheltuielile legate de generarea acestor venituri.

3) Situația fluxurilor de trezorerie

Singura motivație a companiei este de a genera numerar distribuită acționarilor. Această dinamică se numește "flux de numerar pozitiv". Așa cum vom explica mai târziu, fluxul de numerar nu este același cu venitul și este important să cunoaștem diferența.

Bilanțul

Bilanțul

Bilanțul este împărțit două părți. Activele sunt în partea stângă (sau în partea de sus, în exemplul de mai jos), iar pasivele și capitalurile proprii sunt în partea dreaptă (sau în partea de jos). Bilantul se spune ca este in echilibru atunci cand valoarea activelor este egala cu valoarea combinata a pasivelor si a capitalurilor proprii (apropo, un bilant trebuie sa fie intotdeauna echilibrat).

Sa ne uitam la Walmart's bilanț, așa cum se arată în Yahoo Finance:

Ecuația subiectivă a bilanțului este Active = Pasive + Capitaluri proprii. Cu alte cuvinte, o companie strânge bani prin datorii (datorii) și / sau contribuții ale proprietarilor (capitaluri proprii) și o utilizează pentru a cumpăra active. Activele curente:

Iată câteva dintre cele mai importante lucruri de căutat:

Active curente: Activele curente pot fi ușor transformate în numerar, deoarece au o durată de viață de 12 luni sau mai puțin. Aceste active pe termen scurt includ conturile de încasat, inventarul, numerarul și echivalentele de numerar. Echivalentul în numerar este un instrument extrem de sigur, cum ar fi Trezoreriile din S.U.A., care pot fi transformate cu ușurință în numerar.

Proiecte imobiliare (PP & E): PP & E este adesea cel mai mare element rând din bilanțul firmei. Acest lucru are sens, având în vedere că multe companii fac investiții uriașe în lucruri precum fabrici, echipamente informatice și mașini.

Active necorporale: Un activ necorporal este ceva fără substanță fizică. Exemplele includ mărci comerciale, drepturi de autor și brevete.

Fondul comercial: Fondul comercial este o construcție contabilă care este puțin confuză de explicat și este, probabil, dincolo de sfera tutorialului unui începător. Pe scurt, atunci când o companie cumpără o altă companie și plătește mai mult decât valoarea justă a activelor pe care le cumpără, prețul excedentar de cumpărare este înscris în bilanțul societății care achiziționează ca fond comercial. Fondul comercial nu poate fi cumpărat sau vândut, așa că mulți analiști preferă să nu o ia în considerare atunci când examinează activele unei firme.

Datorii curente: Acestea sunt datorii care trebuie plătite în termen de 12 luni. Acestea includ atât împrumuturi pe termen scurt, cum ar fi obligațiile de plată, cât și plata curentă a datoriilor pe termen lung.

Datoria pe termen lung: Datoriile pe termen lung sunt datorate într-un an sau mai mult. O companie înregistrează valoarea de piață a datoriei pe termen lung în bilanț, care este suma necesară pentru a plăti datoria

Capitaluri proprii: De asemenea, cunoscut sub numele de capital propriu, capitalul social al acționarilor reprezintă partea din companie care aparține proprietarilor săi. Impozitul pe profit poate fi majorat prin reinvestirea profitului sau prin plata datoriilor

Pentru a învăța cum să înlăturați mai multe informații din bilanț, faceți clic aici pentru a citi, zece lucruri pe care trebuie să le cunoașteți pentru fiecare bilanț.

Situația Profitului

Situația Profitului

Cu o înțelegere mai bună a bilanțului și a modului în care acesta este construit, putem examina acum situația veniturilor și cheltuielilor

Ecuația de bază care stă la baza raportului de venit este venitul - Cheltuielile = venitul net.

Ecuația este simplă, dar terminologia poate fi convoluționată.

Declarația de venit este cunoscută și ca "declarație de profit și pierdere" sau "P & L". Venitul este, de asemenea, cunoscut ca "vânzări", și este, de asemenea, numit "linia de sus". Venitul net este, de asemenea, cunoscut sub numele de "câștiguri" și "profit", pe lângă faptul că este numit "linia de jos". Clar ca noroi, nu?

Dar îți promit că dacă îți dai puțin timp să te simți confortabil cu vocabularul, declarația de venit va dezvălui câteva informații remarcabile. Din nou, să aruncăm o privire la declarația de venit a Walmart, raportată la Yahoo Finance:

Iată câteva dintre cele mai importante lucruri pe care trebuie să le căutați:

Total venituri:

Dacă comparați veniturile totale dintr-un an sau trimestru) la următoarea, ar trebui să puteți vedea modele. Veniturile cresc? Se scade? O companie trebuie să-și vândă produsul pentru a rămâne în afaceri și aici vedeți acest proces în acțiune. Profitul brut:

Profitul brut este diferența dintre prețul de vânzare și costul producerii produselor. Dacă acest lucru este negativ, compania se confruntă cu probleme grave. Cheltuieli de exploatare:

Cheltuielile operaționale sunt costurile pe care o companie trebuie să le plătească în cursul normal al activității. O companie trebuie să plătească angajați, să efectueze cercetări și să dezvolte produse noi, să plătească chirie și așa mai departe. Profitul operațional:

Profitul operațional = Venituri din exploatare - Cheltuieli de exploatare. Profiturile din exploatare sunt obținute din operațiunile principale de afaceri ale unei companii. Profitul operațional se mai numește "Venituri înainte de dobânzi și impozite (EBIT)". Venit net:

Venitul net se află întotdeauna în partea inferioară a contului de profit și pierdere (și, prin urmare, urmărit numărul de finanțări. Să ne uităm la ecuația pe care am introdus-o mai devreme: Venituri - Cheltuieli = Venit net. Venitul net este, teoretic, suma de vânzări rămase să fie distribuită acționarilor. Pentru a vă examina contul de profit și pierdere cu un pas mai departe, trebuie să măsurați toate aceste elemente rând în raport unul cu celălalt. Se numește "analiză de marjă". Puteți afla mai multe despre aceasta: Cum să utilizați analiza marjelor ca instrument de investiții.

Declarația privind fluxul de numerar

Declarația privind fluxul de numerar

Declarația fluxului de numerar este probabil cea mai neînțeleasă, important al rapoartelor financiare depuse de companii. Ați auzit vreodată expresia "Cash Is King?" Mulți investitori valori își bazează toate deciziile cu privire la cât de bine o companie poate genera bani.

[Click aici pentru a afla cum să investești alături de investitorii de mare valoare prin evidențierea fluxului de numerar.]

încasările și plățile în numerar pentru o anumită perioadă de timp. Acesta exclude tranzacțiile care nu afectează în mod direct încasările și plățile în numerar.

De exemplu, contul de profit și pierdere include o cheltuială fără numerar numită amortizare. Amortizarea este un termen alcătuit de contabili - nu este o persoană sau un loc în care o companie poate scrie o cec pentru cheltuieli de "amortizare". Contul de profit și pierdere este reprezentat de cheltuielile fără numerar, iar situația fluxurilor de trezorerie anulează contabilitatea, astfel încât investitorii pot vedea exact unde societatea generează (și utilizează) toate numerarul.

Declarația fluxurilor de numerar împarte sursele și utilizările numerarului în aceste trei domenii: finanțare, exploatare și investiție. Să ne uităm la Walmart din nou:

Acum, să aruncăm o privire mai atentă la cele trei categorii principale:

Fluxul de numerar din operațiuni (CFO):

CFO reprezintă numerarul generat de activitățile de bază ale companiei. Vrei ca o companie să genereze bani din afacerea pe care o operează. Se pare evident, dar există o mulțime de companii care nu generează numerar din operațiuni și nu reușesc în cele din urmă. Fluxul de numerar din investiție (CFI):

Amintiți-vă linia de proprietăți și echipament din bilanț? Atunci când o companie investește în aceste active de lungă durată (sau le vinde), se înregistrează aici numerarul pe care îl cheltuiesc pentru cumpărarea activului sau numerarul pe care îl generează din vânzarea activului. Dacă o companie crește, CFI va fi aproape întotdeauna negativă. Este un lucru bun, pentru că înseamnă că societatea investește în active care vor genera profituri pentru acționari. Fluxul de numerar din finanțare (CFF):

CFF este numerarul furnizat sau rambursat investitorilor externi. Dacă o companie împrumută 1 milion de dolari, adică 1 milion de dolari care intră în companie, iar CFF este pozitivă. Când compania plătește suma de 1 milion de dolari, acesta este un flux de numerar de 1 milion de dolari, iar CFF este negativ. Mai sunt multe de învățat despre frumusețea fluxurilor de numerar, așa că faceți clic aici pentru a citi cele 10 lucruri pe care trebuie să le cunoașteți Fluxul de numerar

Acum, când sunteți înarmat cu analizele financiare, creați-vă creionul și scoateți calculatorul. Ești gata să faci niște plăți financiare - dacă nu pentru distracție, atunci cu siguranță pentru profit!