Fonduri internaționale de obligațiuni Definiție și exemplu

Ce este:

Fondurile internaționale de obligațiuni investesc în obligațiuni emise de guverne străine sau companii străine într- a piețelor, a industriilor și a monedelor. Ele permit investitorilor să aibă o modalitate ușoară de a obține o expunere diferită la valori mobiliare străine.

Cum funcționează (exemplu):

Fondurile internaționale de obligațiuni vin în multe forme și dimensiuni. Unii investesc doar în obligațiuni străine cu anumite tipuri de cupoane, anumite tipuri de emitenți, anumite tipuri de caracteristici de tranzacționare (convertibile, de exemplu), anumite tipuri de rating de credit etc.

Cum funcționează fondurile internaționale de obligațiuni

fondurile de obligatiuni, fondurile de obligatiuni internationale sunt compuse din obligatiuni, dar nu se comporta mereu ca obligatiuni. În primul rând, fondurile internaționale de obligațiuni nu se maturizează, așa cum fac obligațiunile internaționale individuale. În schimb, administratorii de fonduri cumpără și vând obligațiuni internaționale cu scadențe diferite, ceea ce produce profituri, pierderi și randamente în continuă schimbare. Deși investițiile unui fond internațional de obligațiuni nu ajung la maturitate, investitorii fondului nu primesc înapoi investițiile inițiale până când nu își vând acțiunile (și indicele de fond atunci nu există nici o garanție că prețul acțiunilor fondului nu va fi sub prețul de achiziție al investitorului).

În al doilea rând, fondurile de obligațiuni internaționale fac de obicei plăți lunare către investitori, în timp ce obligațiunile internaționale fac în mod normal numai plăți semestriale. Astfel, fondurile de obligatiuni internationale ofera venituri mai frecvente si o oportunitate mai buna de a valorifica puterea de intarire atunci cand reinvestiti.

Un dezavantaj major al fondurilor de obligatiuni internationale (si a fondurilor de obligatiuni in general) este ca ratele dobanzilor mai mici nu inseamna intotdeauna prețurile. Când investitorii cumpără acțiuni ale unui fond internațional de obligațiuni, managerul fondului achiziționează mai multe obligațiuni cu încasările. Într-un mediu în scădere a ratei dobânzii, aceasta înseamnă că managerul probabil cumpără obligațiuni cu cupoane mai mici decât înainte, când ratele au fost ridicate. Includerea acestor obligațiuni cu rată scăzută în fond scade rentabilitatea globală și veniturile disponibile investitorilor. Aceasta, la rândul său, scade prețul acțiunilor fondului, stimulând investitorii să vândă și punând mai multă presiune în jos asupra prețului acțiunilor fondului.

Fondurile internaționale de obligațiuni poartă un risc mai mare decât majoritatea fondurilor de obligațiuni, deoarece, pe lângă expunerea investitorului la riscul de nerambursare și la dobândă, rata riscului, expun și investitorul la riscul cursului de schimb și la riscul politic. Mulți investitori sunt dispuși să se ocupe de aceste riscuri, totuși, datorită randamentelor suplimentare adesea asociate cu acestea.

Ca și alte fonduri mutuale, există fonduri de tip load and no load, dar în general fondurile mai mari ar trebui să aibă taxe mai mici datorate economiile lor de scară. Fondurile de obligațiuni internaționale tind să aibă taxe mai mari decât alte fonduri de obligațiuni, deoarece activele subiacente sunt mai puțin lichide și implică costuri comerciale mai ridicate. Fondurile mai mari pot oferi taxe mai mici și pot plăti mai puțin pentru blocurile mari de obligațiuni, dar investitorii nu ar trebui să ignore fondurile mici. Fondurile mici iau adesea poziții semnificative în chestiuni mai mici pe care fondurile mari nu pot sau nu le vor analiza. De asemenea, fondurile mici sunt adesea mai capabile să părăsească anumite poziții deoarece au un impact mai redus asupra prețurilor de piață.

De ce este important:

Fondurile internaționale de obligațiuni oferă serviciile unui profesionist care urmărește și acționează asupra rata dobânzii, gestionează deciziile de tranzacționare și determină alocarea activelor în numele investitorului. Taxele pentru aceste servicii pot, totuși, să mănânce în returnări. Cel mai important document de studiu este prospectul, care oferă informații despre aceste taxe, precum și despre metodele, obiectivele și strategiile de investiții ale fondului de obligațiuni și o listă a deținerilor specifice.

Majoritatea investitorilor sunt de acord că este de obicei mai ușor și mai puțin costisitor să investească în fonduri internaționale de obligațiuni decât să aleagă fiecare obligațiune internațională într-un portofoliu. Mai important, diversificarea instantanee a unui fond internațional de obligațiuni înseamnă adesea riscuri mai scăzute. O singură nerespectare ar putea avea consecințe dramatice dacă investitorul deține una sau două obligațiuni internaționale în totalitate; dar deținerea multor obligațiuni într-un fond elimină o parte din acest risc. Fondurile sunt, de asemenea, o modalitate de a evita costurile de tranzacție adesea mai ridicate și de a reduce lichiditatea asociată cu tranzacționarea obligațiunilor internaționale individuale; este adesea mai ușor să vândă acțiuni ale fondurilor de plasament decât să vândă o anumită obligațiune internațională.