Volatilitatea prin coarde și profitul cu straddlele

Lucrul cel mai important în ceea ce privește opțiunile în comparație cu stocurile este mulțimea de moduri în care investitorii pot transforma un profit în universul opțiunilor. Comparați acest lucru cu stocurile în care un investitor poate câștiga bani doar pe termen scurt sau lung și este ușor să înțelegeți de ce opțiunile au crescut în popularitate, deoarece investitorii au cerut mai multe modalități de a stimula profiturile.

Multe strategii de opțiuni care ar putea fi străine investitorii novice au nume unice, cum ar fi fluture, guler, condor, strangle și straddle. Să aruncăm o privire asupra straddle și a utilității sale în portofoliul dvs.

Straddle-ul este un comerț relativ ușor pentru cel mai verde investitor să înțeleagă. Este o strategie de opțiuni "neutre", ceea ce înseamnă că rentabilitatea acesteia este independentă de mișcarea direcțională a securității subiacente. Pentru a executa o stradă, pur și simplu cumpărăm sau vindem un pus și un apel la același preț de grevă. De exemplu, dacă vrem să inițiem o lungă perioadă de viață a Companiei XYZ, am putea cumpăra telefonul de 16 dolari și suma de 16 USD.

Un avantaj al straddles-urilor este că permit comerciantului să stabilească fie o poziție ascendentă, o piață volatilă. Un comerciant cu o perspectivă ascendentă ar achiziționa un magazin lung, cumpărând un call și call cu același preț de livrare și data de expirare, la fel ca în cazul de mai sus.

Pe de altă parte, $ 9 pauză și $ 16 apel, colectând o primă în acest proces.

Avantajul Volatilității Am menționat mai devreme utilitatea stâlpilor în perioadele de volatilitate crescută a pieței, dar cum monitorizăm volatilitatea? Probabil cel mai bun mod de a face acest lucru este de a urmări Indicele volatilității Exchange Board Options, denumit în general "index833". VIX măsoară volatilitatea implicită pentru o serie de opțiuni index S & P 500, astfel încât lățimea sa cuprinde piața mai largă. Este de asemenea considerată o măsură a fricii investitorilor. Indiferent, comercianții de stradă trebuie să monitorizeze VIX-ul.

Traderul de lungă durată dorește o anumită volatilitate, adică vrea să vadă că Microsoft face unele schimbări de preț zilnice ascendente zilnic într-o perioadă de timp condensată. Are nevoie de o creștere a volatilității implicite. Din moment ce operațiunea de decădere funcționează împotriva investitorului de lungă durată, în cazul în care expirarea termenului se deplasează și acele acțiuni se află în jurul valorii de prețul de atac de 16 dolari, investitorul va fi pierdut bani.

În schimb, volatilitatea implicită crescută nu este prietenul micului comerciant. De fapt, investitorul nu știa niciodată să selecteze un stoc volatil pentru a iniția o scurtă răsturnare și, probabil, să se îndepărteze de pe urma strategiei de răsturnare într-o piață sălbatică. Când suntem scurți într-o răsturnare, vrem să vedem că prețul garanției subiacente se estompează la sau în jurul valorii de preț. Vrem condiții de piață necontrolate, în sens invers, nu schimbări de preț în intestine. Dacă prețul garanției subiacente se mișcă dramatic, în sus sau în jos, înainte de expirare am putea pierde bani pe poziție.

Potențial de profit al Straddles

Evident, un investitor dorește să profite indiferent de comerț și de stradă investitorul nu este diferit. Din moment ce straddles are mai multe părți în mișcare decât o investiție de bază de stoc, este esențial ca scenariul nostru de risc / recompensă să fie identificat înainte de a pune în comerț.

În scenariul de lungă durată, costul investitorului este limitat la prețul contractului de vânzare și al contractului de achiziție. Spunem că cumpărăm doar câte un plic și un apel la fiecare 1 USD. Acestea sunt 100 de dolari pentru pauză și 100 de dolari pentru apelul pentru un total de 200 de dolari. (1 x 100 acțiuni = 100 USD pentru un contract). Baza noastră de cost este de 200 de dolari și este cea mai mare pe care o putem pierde, dar din moment ce un stoc nu are un plafon pentru cât de înalt poate crește, potențialul nostru de profit este nelimitat.

Desigur, în investiții trebuie să luăm binele rău, iar rezultatul potențial negativ cu stâlpii scurți este destul de riscant. În timp ce ne-ar lua în 200 de dolari în prime de la vânzarea de put și apel, potențialul nostru de pierderi este nelimitat, deoarece securitatea de bază poate continua să crească. Aceasta este o sumă destul de mare de risc pentru a suporta doar pentru a câștiga niște venituri rapide sub formă de prime.

Nu pentru cei slabi ai inimii Este greu să ignori atracția straddle. Du-te lung, și aveți potențial nelimitat de profit. Deplasați-vă scurt cu stocul sau indexul potrivit, iar capacitatea dvs. de a identifica valori mobiliare care nu se mișcă este recompensată. Acestea fiind spuse, stradă, probabil, nu este comerțul pentru un novice de opțiuni pentru a-și lua botezul. Ele pot fi costisitoare pentru a iniția, în primul rând, și potențialul de a pierde o sumă mare de bani războaie peste fiecare comerț straddle.

Straddles-ul este un comerț util pentru a fi sigur, dar este probabil cel mai bine să-ți taie dinții în altă parte în lumea opțiunilor, înainte de a-ți lua nervul în sus pentru un comerț mai avansat ca acesta.