Cum poate să vă ajute investiția inteligentă

Unul dintre instrumentele cele mai utile de a descifra sentimentul pieței este raportul Put / Call. Sentimentul pieței este un concept destul de ușor de înțeles. Este pur și simplu starea generală a pieței. De exemplu, dacă ați observat S & P 500 la 1.000 în aprilie, dar la 800 în iulie, este corect să spunem că sentimentul este negativ.

În timp ce este simplu să se evalueze sentimentul de piață după fapt, este mult mai dificil de a măsura sentiment în prezent - și chiar mai dificil de a măsura schimbările în sentimentul pieței. Acolo unde raportul PUN / CAL poate ajuta.

Raportul este pur și simplu raportul dintre opțiunile de vânzare tranzacționate în comparație cu opțiunile de tranzacționare tranzacționate. De exemplu, dacă există o tranzacție comercializată pentru fiecare două apeluri, atunci raportul este 0.50 (1/2 = 0.50). Deși raportul Pune / Apel este o măsură a activității opțiunilor, este utilă în analizarea piețelor de acțiuni. În special, ea ne poate ajuta să judecăm actualul sentiment al pieței și, astfel, unde piața ar putea să se miște în continuare.

Un indicator contrar

Având în vedere că sentimentul pieței devine mai mult pontaj / pentru a pune opțiuni (care câștigă atunci când stocurile scad). În schimb, rata de plasare / decontare scade atunci când piața este în creștere și taurii încearcă să-și amplifice rentabilitatea prin achiziționarea opțiunilor de call.

Știind acest lucru, ar putea părea logic să se alăture tendinței și să cumpere piețe atunci când pune / raportul este mare și cumpărați apeluri atunci când raportul Pune / Apel este scăzut. Dar raportul este de obicei considerat un indicator contrar. Acest lucru înseamnă că, atunci când rata de plasare / decontare atinge niveluri extreme, investitorii doresc să investească în sens invers.

Uită-te în felul următor: Dacă investitorii cumpără cantități mari de opțiuni put în timpul declinului pieței, pentru ei, mai ales dacă opțiunile sunt deja "în bani". Opțiunile pentru apeluri, pe de altă parte, vor fi ieftine, deoarece nu sunt atât de mulți cumpărători. Dincolo de aceasta, perioadele extreme de creștere sau de scădere sunt de obicei urmate de mișcări mari în direcția opusă (luați în considerare piața taurului pe care am văzut-o în 2009). Deci, atunci cand te duci impotriva cerealelor folosind raportul put / call, te pozitionezi profitand daca trendul actual inverseaza cursul.

Nivelele extreme pentru raportul put / call sunt considerate 0.80 sau mai mari (indicand opt putsuri tranzacționate pentru fiecare zece apeluri) și nimic sub 0.50. (Notă: Datorită faptului că majoritatea investitorilor preferă să tranzacționeze partea "lungă", mai multe apeluri sunt în mod obișnuit tranzacționate decât cele pe care le pune.) Fiți atenți la punctele care denotă niveluri extreme de schimbare a sentimentului în funcție de condițiile pieței, dar nivelurile menționate sunt Referință bună

Trebuie să fii pacient cu raportul Put / Call

Este cel mai bine să te gândești la raportul pus / apel ca pe un indicator psihologic mai mult decât un instrument de analiză fundamentală sau tehnică. Asta face ca acest raport să fie mai util, deoarece comportamentul investitorilor nu se schimbă mult în timp. Doar gândiți-vă înapoi la toate vârfurile de piață și bulele din memoria recentă.

Aceste vremuri eruptive duc la citirea extrem de bullish în raportul put / call. Și istoria a arătat că acestea vin în scopuri violente.

Dar este important să înțelegem că extremele raportului pot apărea de ceva timp. În această privință, raportul de punere / apel poate fi dificil. Investitorii pot vedea o lectură extremă în aceeași direcție de luni de zile și se pot opune acestei tendințe doar pentru a pierde bani, deoarece tendința nu sa stricat înainte de expirarea opțiunilor investitorilor.

Deci, în timp ce raportul poate fi un producător eficient de bani, acesta nu ar trebui să fie singurul picior pe care îl susțineți pentru a formula teza de investiții. Datele gratuite cu privire la poziția de tip call / call sunt disponibile de la Chicago Board of Options Exchange și este recomandabil ca investitorii să studieze comportamentul trecut al pieței în perioade extreme de sentimente pentru a se poziționa pentru a exploata următoarea piață cu bubble sau bear, folosind acest raport.