Dar micul P / E slab nu este nimic fantezist sau Botox ca unele din celelalte celebritati formule. În schimb, farmecul său este în simplitatea sa:

P / E = Prețul pe acțiune / Rezultatul pe acțiune

Da, simplu, elegant și ferm, P / E este Susan Boyle de formule financiare:, dar, omul, poate să cântă.

În primul rând, raportul P / E se bazează pe două numere foarte ușor de obținut: prețul acțiunilor și câștigurile pe acțiune (EPS). chiar și cu cea mai elementară cercetare. Și dacă ai trecut matematica de clasa a treia, poți calcula aproximativ un P / E în capul tău și uimi prietenii tăi la cocktail-uri.

Relația este simplă, la urma urmei. În cazul în care prețul acțiunilor crește sau câștigurile scad, atunci raportul P / E crește. Dacă prețul acțiunilor scade sau câștigurile cresc, atunci raportul P / E scade.

În al doilea rând, raportul P / E ajunge la punct. Acesta răspunde la întrebarea nr. 1 pe care o are toată lumea despre un stoc: această investiție merită prețul?

Oamenii folosesc adesea rapoartele P / E pentru a decide dacă un stoc este supraevaluat, subevaluat sau doar corect comparând ceea ce plătiți pentru un stoc la cât de mulți bani generează efectiv stocul. Și odată ce știi asta, poți începe să faci puțin verde.

[Faceți clic aici pentru a citi despre regula # 1 pe care fiecare investitor trebuie să o cunoască noi.]

Lucrul important de reținut în legătură cu raportul P / E, totuși, trebuie să ne concentrăm pe "E." Câștigurile sunt conducătorul final al prețurilor acțiunilor.

Sigur, oamenii pot spune că o echipă de management excelentă, un plan de marketing cu umflături sau un nou logo strălucitor vor face o companie să o lovească, dar câștigurile sunt fie acolo pentru a dovedi sau ei nu sunt. Iar atunci când câștigurile scad, raportul P / E crește.

"Rata P / E crește" pare a fi un lucru bun. Uneori este, dar la bază, înseamnă că prețul acțiunilor a crescut mai repede decât câștigurile.

Cu alte cuvinte, acum plătiți mai mult pentru a obține același câștig pe acțiune. Alte stocuri ar putea să vă vândă același EPS pentru mult mai puțin. Și asta nu le face rău stocuri; doar pentru a le face profituri

O modalitate de a vă folosi puterile P / E pentru bine și nu rău este să utilizați raportul pentru a afla ce ar trebui să fie prețul acțiunilor după ce o companie anunță ultimele sale câștiguri. > De exemplu, dacă Compania XYZ și majoritatea concurenților săi au avut, de obicei, un raport P / E de opt, atunci când Compania XYZ anunță că ultimele 12 luni ale câștigurilor pe acțiune au un total de $ 1, toată lumea se va înmulți ca $ 1 la opt sa vada ce ar trebui sa fie pretul actiunilor ($ 1 x 8 = $ 8), presupunand ca nimic altceva nu sa schimbat drastic in spatele scenei la companie

Atunci ei vor compara acest lucru cu ceea ce pretul real este. Dacă puteți cumpăra acel stoc de 8 $ pentru 5 $, probabil că ar trebui să faceți acest lucru.

Unul dintre celelalte lucruri de reținut despre P / E este că, ca celebritățile, este greu de prevăzut. Unii oameni (analiștii) cred că știu ce va fi E, dar nu știu nimic până când compania nu își va anunța câștigurile trimestriale.

Cu toate acestea, "E" din P / E se bazează adesea integral sau parțial pe "câștiguri anticipate" sau ceea ce îmi place să numesc "ipoteze periculoase". Deci ai grija. Și amintiți-vă ce au spus părinții dvs. despre ce se întâmplă atunci când vă asumați.

Răspunsul investițional

: În cele din urmă, ficțiunea nu este nimic nou în lumea financiară sau lumea celebrităților, așa că majoritatea dintre noi am învățat să ignorăm ocazional schimbări de dispoziție și costume proaste și doar să se concentreze asupra faptului că este un raport foarte talentat care de obicei produce hituri. De aceea, dacă Wall Street devine vreodată un Walk of Fame, P / E ar putea primi prima stea.