Definiția și exemplul fondurilor mutuale

Ce este:

Fondurile mutuale sunt societăți de investiții deschise care alimentează investitorii într- un manager de portofoliu. Acest manager se întoarce și investește acest fond mare de bani acționarilor într-un portofoliu de active diferite sau combinații de active.

Cum funcționează (Exemplu):

Fondurile mutuale pot include investiții în acțiuni, obligațiuni, opțiuni, contracte futures, valute, titluri de stat și titluri de pe piața monetară. În funcție de obiectivul declarat al fondului, fiecare va varia în funcție de conținut și de risc.

Emiterea de fonduri și răscumpărarea acțiunilor la cerere la valoarea netă a fondului sau valoarea activului net. Cheltuielile de administrare a fondurilor mutuale variază de obicei între 0,5% și 2% din active pe an, dar se aplică și taxe de 12b-1, comisioane de schimb și alte taxe administrative.

Există mai multe tipuri de fonduri mutuale pe care trebuie să le cunoașteți:

• Fonduri mutuale închise: Fondurile mutuale închise eliberează un număr fix de acțiuni către publicul investitor și, de obicei, tranzacționează pe principalele burse la fel ca acțiunile corporative. Fondurile închise adesea investesc într-un anumit sector, într-o anumită industrie sau într-o anumită țară.

• Fonduri mutuale deschise: fondurile mutuale deschise sunt pregătite să emită și să răscumpere acțiuni în mod continuu. Acționarii cumpără acțiunile la valoarea activului net (NAV) și pot să le răscumpere la prețul curent al pieței.
• Fonduri de încasare: Termenul "sarcină" se referă la taxa de vânzare plătită de un investitor care cumpără acțiuni într-un fond mutual. Atunci când taxa de vânzare este impusă la momentul cumpărării, aceasta este cunoscută ca o sarcină front-end. În schimb, încărcăturile back-end reprezintă costuri care sunt evaluate atunci când investitorul vinde fondul în cele din urmă

• Fără fonduri de încărcare: un fond de încărcare nu este vândut fără o taxă de vânzare

În plus, un fond mutual va emite diferite clase din acțiunile sale către investitori. Cele mai frecvente variații ale clasei de acțiuni pentru fondurile mutuale de încàrcare sunt acțiunile de tip A, acțiuni B de tip back-end și cotele de nivel C.

• Acțiuni de categoria A Acțiunile A unui fond de investiții percep o sarcină front-end la timpul de achiziție. Aceasta este o taxă de vânzare care este percepută ca procent din investiția totală și este utilizată pentru a compensa reprezentantul financiar care vinde fondul. Cantitatea de sarcină front-end este scăzută din investiția inițială. De exemplu: Dacă un investitor plasează 10.000 $ într-un fond mutual cu o încărcare front-end de 2%, atunci suma totală de vânzare ar fi de 200 $. Restul de 9.800 de dolari vor merge spre achiziționarea de acțiuni în fond. De asemenea, o acțiune poate impune o taxă de vânzare bazată pe active. Investitorii nu plătesc direct aceste costuri. În schimb, ele sunt luate din activele fondului. Fondul utilizează apoi aceste comisioane pentru a-și comercializa și distribui acțiunile. Taxa de 12b-1, care poate fi egală cu maxim 0,25% pe an, este un exemplu de taxă de vânzare bazată pe active.
• Acțiuni de categoria B: Acțiuni B percep sarcini back-end. Atunci când un investitor achiziționează acțiunile B ale unui fond mutual, taxa de vânzare este amânată până când fondul este vândut. Această sarcină amânată scade, de regulă, în fiecare an. Acțiunile din categoria B percep o taxă de vânzare mai mare pe baza activelor decât acțiunile din clasa A. De exemplu: acțiunile B ale unui fond mutual pot avea o încărcătură de 5% dacă acțiunile sunt vândute în primul an. Această sarcină din spate, de 5%, însă, ar putea fi redusă cu 1% în fiecare an, până când va fi eliminată în al cincilea an. Unele acțiuni B convertesc automat la acțiuni A după o anumită perioadă de timp, ceea ce reduce taxele de 12b-1.
• Acțiuni de categoria C: Câștigurile de clasă C nu impun în general o sarcină front-end, dacă acțiunile sunt vândute în termen de un an. Acțiunile din clasa C impun adesea o taxă de vânzări ridicată pe baza activelor, dar nu vor converti la acțiunile A atunci când încărcarea va reveni la zero.

De ce este important:

Este important ca un investitor să ia în considerare fondurile mutuale oportunități de investiții. La fel ca în cazul oricărei investiții, avantajele și dezavantajele trebuie comparate.

Avantajele investiției în fondurile mutuale includ:

• Managementul profesional
• Diversificarea investițiilor
• Lichiditate
• Obiective explicite de investiții
• Programe simple de reinvestire

Dezavantaje:

• Multe fonduri percep taxe mari, au arătat că cele mai multe fonduri gestionate în mod activ tind să aibă o performanță scăzută față de mediile de referință ale acestora
• Fondurile mutuale nu pot fi cumpărate sau vândute în timpul orelor de tranzacționare regulate, ci sunt evaluate odată pe zi