Strategii de opțiuni: Utilizarea unei opțiuni de bursă Collar |

O strategie de opțiuni cunoscută sub numele de guler opțiune de stoc sau simplu guler de frică de a investi în timpul turbulent. Când urșii apucă o piață și volatilitatea este ordinea zilei, mulți investitori fie suferă pierderi semnificative, fie se scutură din ceea ce devin eventual poziții profitabile. Dar gulerele vă pot ajuta să evitați acele destin. Beneficiul principal al unui guler este acela că limitează riscul de scădere. Aceasta este o pătură frumoasă de securitate, dar din moment ce nu putem obține nimic pentru nimic, gulerele limitează și profiturile în sens invers - de aceea sunt folosite în principal pe piețele descendente.

O opțiune de bursă Collar in Action

Aceasta este modul în care funcționează opțiunile pentru opțiunile de stoc: investitorul are o poziție lungă într-un stoc (dorește să crească acțiunile), apoi cumpără o opțiune de vânzare și vinde (sau scrie) o opțiune de apelare. Prețul de lansare a apelului sau prețul la care acesta este profitabil trebuie să fie mai mare decât cel al expirării și data de expirare atât pentru apelul cumpărat, cât și pentru cel vândut trebuie să fie același.

Următorul exemplu ar trebui să clarifice. Spunem că deținem 100 de acțiuni ale companiei XYZ, care tranzacționează la 45 de dolari. Pentru a pune în aplicare un guler adecvat, am cumpăra un plic cu un preț de lansare de 40 de dolari și să vindem un apel cu un preț de lansare de 50 USD care expiră în același timp. Ca regulă generală, pentru fiecare 100 de acțiuni ale Companiei XYZ pe care le dețineți, veți dori să cumpărați un pachet și să vindeți un apel.

Gulerul asigură că nu putem pierde sau facem mai mult de 5 USD pe acțiune pe comerțul indiferent de cât de înalt XYZ crește sau cât de jos scade. Dacă XYZ crește peste 50 USD, persoana care a cumpărat apelul nostru își va exercita opțiunea și vom vinde acțiunile la 50 USD, ceea ce înseamnă că vom face un profit de 5 USD pe acțiune - plus să păstrăm prima pe care investitorul a plătit-o pentru opțiune.

Dacă acțiunile XYZ scad sub 40 de dolari, avem posibilitatea de a ne proteja poziția și suntem în măsură să vindem acțiunile la 40 de dolari, indiferent cât de scăzute sunt acestea - ceea ce înseamnă că pierdem doar 5 dolari pe acțiune. Și dacă XYZ tranzacționează între 40 și 50 de dolari la expirarea opțiunilor noastre, ele expiră fără valoare. Aceasta înseamnă că vom avea în continuare acțiunile noastre și prima pe care am primit-o pentru opțiunea de cumpărare.

Este important de reținut că o pungă protectoare, care este tipul pe care o cumpărăm cu un guler, poate fi costisitoare pe piețele volatile. costul de cumpărare poate dilua potențialul de creștere. Acesta este motivul pentru care investitorii trebuie să execute integral gulerul și să-și amintească să vândă apelul pentru a compensa costul lui Put. În acest fel, vă sunt oferite protecția dezavantajului unui picior fără costuri atât de mari.

Potențialul de profit al colierelor opționale de stoc Gulerele opțiunii de stoc sunt o strategie neutră. Obiectivele lor principale sunt conservarea capitalului și limitarea riscului, fără a genera profituri mari. Acestea fiind spuse, ne putem ajuta pe noi înșine, câștigând un profit mic asupra diferenței dintre câștigul de vânzare a unui apel minus costul de cumpărare a pus. De exemplu, dacă apelurile pe care le-am scris erau tranzacționate la 1,20 $, am câștiga 120 $ pentru vânzarea acestui contract. (Un contract = 100 de acțiuni x 1,20 $ = 120 USD). În cazul în care vânzările au fost de vânzare pentru 1.10 dolari, costul nostru ar fi de 110 dolari. (Un contract = 100 acțiuni x 1,10 $ = 110 USD). Acolo avem un credit de 10 $ mic pentru a începe contul nostru. O altă modalitate de a genera un plus de numerar suplimentar ar fi vânzarea unui apel care este "la bani", ceea ce înseamnă că acțiunea se tranzacționează în prezent la prețul de lansare a apelului. Această strategie consolidează o primă mai mare, dar face mai probabil ca acțiunile să fie retrase și limitează potențialul de creștere. Pe de altă parte, potențialul de creștere este extins prin vânzarea unui apel "în afara banilor", dar se colectează o primă mai mică. Realitatea este că gulerul pur și simplu nu posedă puterea de a genera profit așa cum fac alte strategii de opțiuni. Acesta este motivul pentru care investitorul prudent exploatează avantajele gulerelor pe o piață de urși. Vă puteți gândi la gulerul opțiunii de stoc ca instrument de "conservare și protecție" atunci când oportunitățile de apreciere a capitalului sunt fie prea riscante, fie greu de găsit.