Cum funcționează contractele futures și cum să începeți tranzacționarea

Un contract futures este un contract de cumpărare sau de vânzare a unui activ la o dată ulterioară la un preț convenit. Toate acele bunuri amuzante pe care le-ați văzut oamenii schimbă în filme - suc de portocale, ulei, burta de porc! - sunt contracte futures.

Contractele futures sunt acorduri standardizate care tranzacționează de obicei la un schimb. O parte la contract este de acord să cumpere o anumită cantitate de valori mobiliare sau o marfă și să preia livrarea la o anumită dată. Cealaltă parte este de acord să o furnizeze.

Piața futures poate fi utilizată de multe tipuri de actori financiari, inclusiv de investitori și speculatori, precum și de companiile care doresc să preia efectiv livrarea fizică a mărfii sau să o furnizeze.

Cum funcționează contractele futures

O companie aeriană poate dori să blocheze prețurile combustibilului pentru a evita o creștere neașteptată. Deci, cumpără un contract futures convenind să cumpere 1 milion de galoane de combustibil, livrând 90 de zile în viitor, la un preț de 3 dolari pe galon.

Cineva, probabil un distribuitor de combustibil, vrea să se asigure că are o piață constantă pentru combustibil. Acesta dorește să protejeze împotriva unei scăderi neașteptate a prețurilor la combustibili, așa că va intra într-un contract futures. Ea este de acord să vândă 1 milion de galoane de combustibil, livrându-l în 90 de zile, la un preț de 3 dolari pe galon.

În acest exemplu, ambele părți sunt hedgers, companii reale care au nevoie să comercializeze mărfurile subiacente, deoarece acestea stau la baza afacerii lor. Ei se îndreaptă către piața futures pentru a-și gestiona expunerea la riscul unei variații a prețurilor.

Există, de asemenea, oameni care caută să facă bani de la schimbările de preț în contractul propriu-zis, tranzacționându-l doar pentru a-l cumpăra sau ao vinde altora. Acestea sunt investitori sau speculatori. În cazul în care prețul combustibilului crește, contractul futures în sine devine mai valoros, iar proprietarul acestui contract ar putea vinde acest contract pentru mai mult pentru altcineva. Aceste tipuri de comercianți nu au, de obicei, nici o intenție de a prelua livrarea mărfii subiacente; ei sunt doar pe piață pentru a paria pe mișcările de prețuri.

Cu speculatorii, investitorii, hedgers și alți cumpărători și vânzători zilnic, există o piață plină de viață și relativ lichidă pentru aceste contracte.

" Incepe: Aceștia sunt brokerii noștri de vârf pentru tranzacționarea pe termen lung

Sunt mai mult decât materii prime: Acțiuni, acțiuni (și băncile)

Mărfurile reprezintă o mare parte a lumii futures-tranzacționare, dar nu este vorba doar de porci, porumb și soia. De asemenea, puteți tranzacționa acțiuni futures ale ETF-urilor și chiar acțiuni și obligațiuni individuale. Iar una dintre cele mai mari stropi a fost făcută recent, când a apărut un bitcoin pe bursele futures. Unii comercianți le plac aceste vehicule din cauza potențialului mai mare de a obține pârghii decât să dețină direct titlurile. Un comerciant poate ocupa o poziție substanțială, punând în același timp o sumă relativ mică de numerar.

O aplicație comună: Cine vrea să-și acopere expunerea la piața de valori din S.U.A. poate vinde în scurt timp un contract futures pe Standard & Poor's 500. Dacă stocurile scad, el face bani pe scurt, echilibrându-și expunerea la index. Dimpotrivă, același investitor se poate simți încrezător în viitor și caută să cumpere un contract de lungă durată - câștigând o mulțime de avantaje dacă stocurile se vor deplasa mai mult.

»Se tranzacționează zi mai bine? Citiți ghidul nostru despre cum să faceți schimburi de zi

Ce se întâmplă într-un contract futures?

Contractele futures, pe care le puteți cumpăra și vinde cu ușurință prin schimburi, sunt standardizate. Fiecare contract futures va specifica de obicei toți diferiții parametri contractuali:

• Unitatea de măsură.
• Cum va fi decontată tranzacția - fie cu livrarea fizică a unei anumite cantități de bunuri, fie cu o decontare în numerar.
• Cantitatea de mărfuri care trebuie livrată sau acoperită în cadrul contractului.
• Unitatea monetară în care este denominat contractul
• Moneda în care este cotat contractul futures.
• Considerații privind gradul sau calitatea, după caz. De exemplu, acest lucru ar putea fi un anumit cifru de benzină sau o anumită puritate de metal.

Dacă vă implicați în tranzacționarea contractelor futures, trebuie să fiți atenți, pentru că nu doriți să trebuiască să faceți livrări fizice. Cei mai mulți comercianți ocazionali nu doresc să se afle obligați să semneze pentru primirea unui transport de porcine atunci când expiră contractul și apoi să-și dea seama ce să facă cu el.

Riscurile - marja și efectul de levier

Mulți speculatori împrumută o sumă substanțială de bani pentru a juca pe piața futures. Este principala modalitate de a mări mișcările relativ mici ale produselor de mărfuri până la un punct în care acestea pot crea profituri care merită timpul și efortul. Dar împrumutarea banilor mărește și riscul: dacă piețele se îndreaptă spre tine și o fac mai dramatic decât te aștepți, poți pierde mai mult decât ai investit.

Levierul și regulile de marjă sunt mult mai liberale în lumea futurelor și mărfurilor decât în ​​lume. Un broker de mărfuri vă poate permite să utilizați 10: 1 sau chiar 20: 1, în funcție de contract, mult mai mare decât ați putea obține în lumea stocurilor. Schimbul, de obicei, Consiliul de schimb din Chicago (CBOE), stabilește regulile.

Cu cât este mai mare pârghia, cu atât sunt mai mari câștigurile, dar cu atât mai mare este pierderea potențială: o schimbare de 5% a prețurilor poate determina un investitor cu efect de levier 10: 1 să câștige sau să piardă 50% din investiția sa. Această volatilitate înseamnă că speculanții de pe piețele futures ar trebui să aibă disciplina de a nu se supraexpune în fața unui risc dat.

Noțiuni de bază pentru tranzacționarea contractelor futures

Dacă credeți că piețele viitoare sunt potrivite pentru dvs., nu este dificil să începeți. Deschideți un cont cu un broker care acceptă piețele pe care doriți să le tranzacționați.

»Nu e potrivit pentru tine? Luați în considerare cei mai buni brokeri pentru tranzacționarea acțiunilor.

Un broker futures se va întreba probabil cât de multă experiență aveți cu investirea și ce înseamnă venitul și valoarea netă. Aceste întrebări sunt concepute pentru a determina valoarea riscului pe care brokerul vă va permite să îl preluați, în funcție de marjă și poziții.

Nu există standarde industriale pentru structurile de comisioane și taxe în tranzacțiile pe termen scurt. Fiecare broker oferă servicii variate. Unele oferă o mulțime de cercetare și consiliere, în timp ce altele vă dau pur și simplu un citat și o diagramă. (Pentru a vă ajuta să începeți, Investmentmatome a revizuit câțiva dintre cei mai buni brokeri pentru contracte futures).

Unele site-uri vă vor permite să deschideți un cont virtual. Puteți practica tranzacționarea cu "bani de hârtie" înainte de a vă angaja bani reali la primul dvs. comerț. Acesta este un mod inestimabil de a verifica înțelegerea piețelor futures și modul în care piețele, efectul de levier și comisioanele interacționează cu portofoliul dvs. Dacă tocmai începeți, vă recomandăm să vă petreceți o anumită perioadă de tranzacționare într-un cont virtual până când sunteți sigur că vă simțiți bine.

Chiar și investitorii experimentați vor folosi adesea un cont virtual de tranzacționare pentru a testa o nouă strategie. În funcție de broker, acestea vă pot permite să accesați întreaga gamă de servicii analitice din contul virtual.

" Aflați mai multe: Cum să alegeți un cont de brokeraj

Acest post a fost publicat pentru prima oară în octombrie 2012 și a fost actualizat de atunci.