Definiție și exemplu de scutire fiscală

Ceea ce este:

A spinoff o parte a activității sale într-o manieră care se califică drept o operațiune cu scutire de taxe în conformitate cu secțiunea 355 din Codul de venituri interne și, prin urmare, nu impune societății să plătească impozit pe câștigurile de capital pentru cesionarea.

Cum funcționează (exemplu)

Să presupunem că firma XYZ are trei divizii: divizia auto, divizia de produse alimentare și divizia de mobilier. Compania XYZ a achiziționat inițial divizia de produse alimentare ("FoodCo") de la compania ABC pentru 30 de milioane de dolari acum șapte ani și a investit 10 milioane dolari în companie de atunci. Se estimează că vânzarea FoodCo va acumula 100 de milioane de dolari. Astfel, Compania XYZ ar obține un câștig de capital de 60 milioane dolari din vânzarea.

În mod obișnuit, câștigurile de capital sunt impozabile la nivel federal, de stat și local. Dar într-un spinoff fără taxe, o companie nu suportă o factură de impozit, care îi ajută pe acționari nemaipomenit. Cum poate o companie să facă acest lucru? Există în mod obișnuit două moduri, ambele care nu implică schimbarea mâinilor.

În primul rând, în loc de o vânzare directă a FoodCo către o altă companie, Compania XYZ ar putea da doar toate (sau cel puțin 80%) acțiunile sale în FoodCo acționarilor săi existenți. Fiecare acționar al companiei XYZ primește acțiuni ale FoodCo proporțional cu proprietatea în compania XYZ - cu alte cuvinte, un acționar care deține 5% din acțiunile companiei XYZ ar obține 5% din acțiunile FoodCo.

În al doilea rând, compania XYZ ar putea dați acționarilor opțiunea de a schimba acțiunile companiei XYZ pentru acțiunile diviziei alimentare (aceasta se numește ofertă de schimb). În orice caz, FoodCo devine propria companie cu propriul său management și proprietari.

De ce este important:

Managerii oricărei companii, private sau publice, au responsabilitatea (și obligația juridică) de a acționa în interesul superior din proprietarii afacerii - acționarii. În consecință, este în interesul acționarilor să păstreze cât mai mult banii în numerar, ceea ce înseamnă minimizarea facturilor fiscale pentru companie și acționarii săi (care, de asemenea, nu ar plăti impozite pe câștigurile de capital într-o scutire fiscală). > Cu toate acestea, în mod obișnuit, spinoffs fără taxe nu duc, de obicei, la obținerea de către părinte a unui cec mare de vânzare, așa cum ar fi dacă ar fi efectuat o vânzare directă a unei divizări pentru numerar. Cu toate acestea, un motiv pentru un spinoff fără taxe este că eliminarea filialei va consolida restul societății și, astfel, va crește prețul acțiunilor sau chiar va îmbunătăți rezultatul unei oferte viitoare a acțiunilor. Un spinoff ar putea, de asemenea, să elibereze compania de o divizie care este un hassle de reglementare sau aduce un rating de credit global al companiei (și astfel capacitatea de a împrumuta bani).

Este important de menționat că spinoffs fără taxe sunt foarte complicate, iar IRS impune mai multe cerințe atât societății-mamă, cât și societății spinoff în timpul și după tranzacție, care, dacă nu este respectată, poate compromite un spinoff fără taxe. Atunci când companiile transferă datoria în timpul unui spinoff, procesul devine și mai complicat din punctul de vedere al calificării pentru un tratament fiscal. Această definiție este menită să le simplifice și să le explice în termeni generali.