Acest stoc subevaluat ar putea obține 42% din criza petrolului din Irak

Titlurile care ies din Irak în zilele noastre sunt destul de alarmante. Organizația teroristă, Irak / statul israelian din Siria (ISIS), a recurs la bănci, a executat dușmani și a confiscat recent cel mai mare câmp petrolier din Siria.

Acești militanți extremi au și vor continua să aibă un impact puternic asupra prețului petrolului brut. Cred că este imperativ ca investitorii să înțeleagă că ceea ce se întâmplă în Irak este de o importanță critică pentru întreaga lume.

Puteți găsi detaliile din spatele opiniei mele în două rapoarte emise de Agenția Internațională pentru Energie (IEA). IEA este "supraveghetorul" energiei pentru lumea dezvoltată.

Rapoartele la care mă refer sunt estimările IEA din 2012 privind energia mondială și un raport special publicat la 9 octombrie 2012, numit Outlook Energy Outlook. lectură aceste rapoarte am fost foarte bullish cu privire la prețurile petrolului viitoare. Cu toate acestea, după ce am citit, am decis să dedicăm și mai mult din portofoliul meu de investiții către producătorii de țiței.

Pe scurt, am devenit entuziasmat ca investitor în sectorul energetic, dar înspăimântat ca consumator de energie. Potrivit raportului IEA din 2012, în cazul în care Irakul își va duce producția de la mai puțin de 3 milioane de barili pe zi la mai mult de 8 milioane de barili pe zi, atunci prețul petrolului în 2035 va fi de aproximativ 215 dolari pe baril. Prețul proiectat pe baril a fost de 215 de dolari, dar numai

dacă

ar putea aproape tripla producția lor - cuvintele cheie fiind dacă cred că șansele ca Irakul să producă producția la aceste niveluri sunt minuscule Potrivit AIE, doar Irakul ar trebui să furnizeze cel puțin 45% din noua producție de petrol pentru întreg globul în următorii 20 de ani. Din punct de vedere istoric, Irakul nu a avut niciodată o producție care depășește 3,5 milioane de barili pe zi, și numai pentru perioade scurte a fost capabilă să facă acest lucru. Dacă nu am pierdut un memoriu, Irakul nu a fost "fixat". Nu există suficiente motive pentru a susține că producția lor de petrol va deveni mai bună - cu atât mai puțin cu 3 ori mai bună.

Încă mai vreau să fiu investit în producătorii de țiței, dar aș prefera dacă aceste companii nu ar fi fost în Orientul Mijlociu.

Bankers Petroleum (TSE: BNK)

este un producător de petrol care operează exclusiv în țara Albaniei. Situat chiar deasupra Greciei și peste Italia, Albania oferă un mediu de lucru rezonabil pentru bancheri și acționari.

Ceea ce a atras Bankers Petroleum în Albania a fost o oportunitate unică numită câmpul petrolier Patos-Marinza. Acest domeniu este cel mai mare câmp petrolier onshore din Europa și se estimează că va conține un total de 5,4 miliarde de barili de petrol.

Pentru mine, Bankers reprezintă o oportunitate excelentă pe trei fronturi: Este ieftin în raport cu fluxul de numerar și rezervele

Creste într-un clip destul de rapid și foarte previzibil

Cantitatea uriașă de petrol care oferă un potențial imens de creștere ar trebui să continue să îmbunătățească tehnologia și să permită rate de recuperare mai ridicate

• *
• Valoarea rezervelor
• Cea mai recentă situație a rezervelor efectuate de firmele independente de evaluare a rezervelor deținute de Bankers arată că Banca are:

147 milioane barili de rezerve dovedite

232 milioane de barili de rezerve probabile plus probabile

Valoarea actuală netă (rată de actualizare 10%) a provizioanelor probabile și probabile după impozitare de 2,2 miliarde de dolari

• Bancherii au o valoare PV10 după rezerve, a unor rezerve dovedite și probabile de 2,2 miliarde de dolari echivalează cu 9,72 dolari pe acțiune. Aceasta este cu 42% mai mare decât prețul curent al acțiunilor de 6,84 USD. De asemenea, este important să menționăm că valoarea PV10 crește în fiecare an, pe măsură ce jocul este antrenat.
• Mai multe fluxuri de numerar
• În ultimii 3 ani fiscali compleți, bancherii au generat fluxuri de numerar din operațiuni în următoarele valori:

2010 - 71 milioane USD

2011 - 148 milioane USD (creștere de 108%)

2012 - 193 milioane USD (creștere de 30%)

• 2013 - 224 milioane USD (creștere de 16%)
• să fie 300 milioane USD, ceea ce reprezintă o altă creștere de 33%.
• Cu o valoare a întreprinderii de 1,7 miliarde de dolari, care echivalează cu un flux de numerar multiplu pe fluxul de numerar din 2014 de 5,7 ori. Aceasta nu este o scădere a scaunului dvs. ieftin, dar este foarte atractivă atunci când considerați că compania are capacitatea de a crește fluxul de numerar cu 15% pe an pentru mulți ani care urmează.
• Big Upside este de la îmbunătățirea recuperărilor

Bancherii au în prezent 232 milioane de barili de rezerve dovedite și probabile. Aceasta este doar 4,3% din uleiul original. Îmbunătățirea factorului de recuperare cu doar 1% ar însemna o suplimentare de 54 milioane de barili de rezervă, ceea ce reprezintă o creștere de 25% pentru bancheri.

Aceste îmbunătățiri ale factorului de recuperare vor proveni din metode de recuperare secundară, cum ar fi apa și poluarea. > Un inundații de apă implică injectarea apei într-un rezervor pentru a mări presiunile și a forța mai mult ulei. Un polimer inundat implică injectarea unui gel în apă pentru ao face mai groasă și pentru a împinge și mai mult petrol.

Bancherii citează exemplul unor povești de succes de recuperare a petrolului greu, cum ar fi Cenovus (CVE), pe câmpul său petrolier greu de petrol de la recuperarea de 10% sub foraj primar până la aproape 20% cu apă.

Fără succes în aceste eforturi secundare de redresare Bankers Petroleum este un stoc ieftin. Cu succes, bancherii ar putea fi un mare câștigător.

Acțiunile de a lua

-> Piața bursieră a avut o fugă mare și cred că vom avea șansa de a cumpăra acțiuni ale majorității companiilor la prețuri mai bune. De aceea, cumpărați o poziție inițială mică în Bankers Petroleum și căutați în medie la prețuri mai bune.

Riscurile care trebuie luate în considerare

: este posibil ca turbulențele din Irak și din întreaga lume să trimită prețurile petrolului mai devreme decât mai târziu. Deși îmi place ideea de a aștepta un preț mai bun pentru producătorii de petrol, există șansa ca răsturnările din Irak să nu permită acest lucru.