Definirea și exemplul de diversificare

Ce este:

Diversificarea este o metodă de gestionare a portofoliului prin care un investitor reduce volatilitatea (

)> Ideea de baza in spatele

diversificarii este ca performanta buna a unor investitii echilibrează sau depășește performanța negativă a altor investiții. De exemplu, să presupunem că lucrați pentru Compania XYZ - o companie de băuturi - și aveți 1 milion de dolari pentru a investi. Să mai presupunem că ați putea să invesiți toate 1 milion de dolari în acțiunile angajatorului dvs. sau puteți investi 50% în acțiunile angajatorului dvs. și 50% în compania ABC, un fond de asistență medicală. Dacă investiți toate 1 milion de dolari în stocul companiei XYZ, iar stocul este de la 4 dolari la 2 dolari pe acțiune, portofoliul dvs. pierde 50% din valoarea sa și ajungeți la 500.000 $.

Să presupunem că ați investit 500.000 dolari în acțiunile companiei XYZ și 500.000 dolari în acțiunile companiei ABC. Compania XYZ se tranzacționează între 4 și 2 dolari, însă acțiunea companiei ABC, care are foarte puține în comun cu acțiunile companiei XYZ în termeni de factori care îi afectează prețul, variază de la 6 dolari la 7,50 dolari. Rezultatul este că suma de 500.000 de dolari din investiția inițială este în prezent în valoare de numai 250.000 USD (aceasta este partea investită în acțiunea companiei XYZ, care a pierdut 50% din valoarea sa), dar celelalte 500.000 de dolari sunt în prezent în valoare de 625.000 dolari (aceasta este partea investită în Company ABC stoc, care a crescut cu 25%). În acest scenariu, portofoliul este de la 1 milion la 875 000 dolari. Încă o pierdere, dar nu la fel de rău ca pierderea de 500.000 de dolari pe care ai fi avut-o dacă ai pune totul în stocul companiei XYZ.

Câștigul mare cu diversificare este acela de a face bine, valorile din portofoliu trebuie să nu ". "Asta este, cu cât sunt mai puțin corelați, cu atât mai bine. De exemplu, dacă ați investit totul în șase stocuri diferite de bănci, este corect să presupuiți că ceea ce afectează un stoc bancar afectează probabil, într-o anumită măsură, celelalte acțiuni ale băncii din portofoliul dvs. Chiar dacă v-ați împărțit banii peste mai multe titluri de valoare, încă suferiți atunci când una dintre stocurile dvs. bancare are vești proaste. Dacă ați achiziționat în schimb un stoc bancar, un stoc de bacanie și un stoc de asistență medicală, ați investi în stocuri care sunt mai puțin corelate unul cu celălalt - adică ceea ce afectează unul nu afectează neapărat cealaltă. Această diversificare este excelentă, dar pentru că sunt toate stocurile, orice veste care afectează piața bursieră în ansamblu (să zicem, un anunț despre locuri de muncă) afectează toate stocurile într-un anumit grad, indiferent de ce industrie sunt de la.

De aceea mulți investitori merg cu un pas mai departe și se diversifică în cadrul diferitelor clase de active. Stocurile, obligațiunile și proprietățile imobiliare sunt clase de active comune. O mișcare comună este aceea de a investi atât în ​​acțiuni, cât și în obligațiuni, deoarece piețele de acțiuni și obligațiuni sunt istoric corelate negativ, ceea ce înseamnă că, atunci când piața bursieră este în creștere, piața obligațiunilor este de obicei scăzută și invers. Imobiliare și stocuri străine sunt, de asemenea, utilizate pentru a diversifica portofoliile.

Afirmarea modului de diversificare între clasele de active este ceea ce conduce la practica alocării activelor. De exemplu, un investitor ar putea alege să investească 20% din portofoliul său în obligațiuni, 70% în acțiuni și 10% în domeniul imobiliar; dar un alt investitor, cu nevoi și așteptări diferite, ar putea alege o pondere diferită. Stabilirea ponderii corespunzătoare a claselor pentru un anumit investitor este esența alocării activelor ca metodă de optimizare a diversificării.

De ce se înțelege:

În exemplul nostru de mai sus, puteți vedea diferența că diversificarea într-un alt stoc realizat. Dacă ați investit în încă două sau trei stocuri, rezultatele ar fi putut fi chiar mai bune. Cu toate acestea, nu este nevoie să vă purtați departe încercând să faceți o mie de investiții diferite într-un portofoliu. Aceasta ar fi costisitoare și consumatoare de timp și este posibil să nu puteți lua poziții semnificative prin împărțirea banilor în bucăți atât de mici. Acesta este motivul pentru care fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă sunt populare - oferă un coș automat de valori mobiliare investitorului, deși majoritatea experților sunt de acord că 25-30 de acțiuni sunt suficiente pentru a diversifica un portofoliu de acțiuni într-un mod rentabil (amintiți-vă, cumpărarea și vânzarea stocurilor provoacă comisioane)

Diversificarea nu garantează milioane în bogății, dar reduce riscul. Este unul dintre cele mai fundamentale concepte de investiții importante - una dintre primele piese de consultanță de investiții pe care majoritatea oamenilor le obțin. Unul trebuie să se gândească doar la angajații Enron care și-au plasat toate economiile de 401 (k) în stocul Enron pentru a înțelege motivul pentru care nu se diversifică este ca parierea pe o singură rolă a zarurilor