De ce istoria spune că ar trebui să "vindeți în mai"

Cei mai activi comercianți, de obicei echipați birourile de tranzacționare de pe Wall Street modifică sentimentul pieței prin prezența sau absența lor. Pe măsură ce se încălzește vremea, acești comercianți activi iau adesea pauze mai mari de prânz, care se transformă în "week-end-uri libere de vineri". Și aceste "weekend-uri libere de vineri" au tendința de a se produce în cea mai bună parte a lunii august.

Când comercianții își părăsesc birourile, este un semn pentru noi să ne rătăcim, de asemenea, în cazul în care volumul de tranzacționare scăzut face ca una dintre exploatațiile noastre să spike sau plonjare. Prin urmare, vechea zicală: "Vindeți în mai și apoi plecați." Cel puțin până în toamnă

Dar este o mișcare strategică înțeleaptă?

S & P 500 Tendințe de vară (2001-2011)

Luna aprilie dă impresia unui raliu de piață solid și anul acesta nu este diferit. S & P 500 a crescut, în fiecare din ultimii trei ani, cu 4%, 4% și respectiv 10%, iar în această lună este în creștere cu 2,2%. Raliul a fost extins recent în luna mai, în timp ce S & P 500 a înregistrat o creștere medie de 3% în ultimii trei ani. Dar, până la sfârșitul lunii mai, după cum arată istoria, partidul pare să se sfârșească.

Din 2001, piața a scăzut în șase din ultimii 10 iunie (figura 1) - de trei ori rata la care au trecut diferitele luni pozitive s-au ridicat. A fost o revenire în iulie? Cei cinci juli ai ultimului deceniu au fost împărțiți, dar câștigul mediu a fost mai mic decât pierderea medie (Figura 2).

Restul verii nu are prea multe promisiuni. O analiză făcută de Standard & Poor's arată că, în ultimii 60 de ani, piața a scăzut în medie cu 0,04% în luna august. Este chiar mai rău în septembrie, cu o cifră scăzând la 0,78%. De fapt, luna septembrie este singura luna pentru a produce rezultate negative medii in ultimii 80 de ani, potrivit Ibbotson & Associates.

În cele din urmă, aici este o stare sobră: conform S & P, începând din 1950, Dow Jones Industrial Average a produs un câștig mediu de 7,4% din noiembrie până în aprilie și 0,4% din mai până în octombrie. (Totuși, după cum am arătat mai sus, mai a fost mai puternică în ultimii trei ani.)

[Aflați adevărul din spatele superstițiilor celor patru Wall Street care nu vor muri]

Cum să evitați depunerile de vară ale unui sector

Dacă credeți în noțiunea de "vindeți în mai și plecați", atunci există anumite sectoare de care ar trebui să vă îngrijorați, care pot fi deosebit de vulnerabile la starea de vară.

Istoricul arată că stocurile de gaze naturale, de obicei, slăbesc în lunile de vară, cu excepția cazului în care este un sezon deosebit de activ pentru uragane sau un val de căldură mare provoacă o creștere a cererii. În absența lor, producția de gaze grele, combinată cu o scădere sezonieră a cererii, a avut tendința de a avea facilități maxime de depozitare a gazelor. Iar atunci când se întâmplă acest lucru, prețurile gazelor au atins valori noi, iar producătorii sunt forțați să reducă producția.

Stocurile de tehnică au tendința de a rămâne în lunile de vară, datorită ciclului de cheltuieli de capital. Comenzile majore sunt plasate la începutul anului și apoi managerilor de cumpărare i se spune să le încetinească pe măsură ce progresează anul. Acest lucru se datorează în parte deoarece este dificil să rotunzi materiale cheie în timpul verii pentru a finaliza instalații majore atunci când atât de mulți își planifică vacanțele de vară.

Până la sfârșitul anului, cheltuielile cu tehnicile revin, deoarece managerii de cumpărare tind să cheltuiască fonduri alocate, dar neutilizate, în ceea ce se știe ca o reducere a bugetului.

În fine, mărfurile precum metalele prețioase și industriale tind să scadă, nevoile lor de cumpărare pe tot parcursul anului în primăvară. Într-adevăr, se spune că China se află pe o cantitate mai mare decât cantitatea de cupru, argint și alte mărfuri în creștere, într-un moment în care guvernul chinez încearcă să-și răcească economia. O scădere a cererii ar scoate covorașul de la unele dintre cele mai înalte mărfuri.

Urmăriți sectorul de mărfuri, în special deoarece este prețul la perfecțiune și foarte vulnerabil la orice încetinire a cererii.

Luați în considerare o ajustare a strategiei de tranzacționare activă în această vară

Vârful "Vindem în … mai devreme" nu este prost. Mulți alți factori sunt în joc, iar evenimentele nevăzute pot modifica întotdeauna dinamica din trecut. Dar, cu comercianții activi care vor să înceapă să petreacă weekend-uri lungi pentru vară, un sprijin-cheie în spatele achiziției va încetini încet pe măsură ce vara va progresa.

Țineți minte această scurtă istorie în cazul în care și atunci când efectuați ajustări ale strategiilor de tranzacționare active pentru lunile de vară.