Arbitraj la magazinul local de cafea

De Iordan Celkupa

Aflați mai multe despre Iordania pe "Ask a Advisor" de la Investmentmatome

Astăzi a fost o zi fierbinte și dulce, semnalizând adevăratul început al verii. Ca de obicei, m-am hotarat sa merg la cafeneaua locala, pentru ca imi plac cofeina cu o cafea puternica. Achiziționez în mod regulat mărimea de 20 uncii, iar la ieșirea mea se percepe o taxă de 2,25 USD. Unii oameni cred că este un pic cam mult pentru o ceașcă, dar plătesc cu plăcere ceea ce cred că este o valoare bună.

În această zi, am decis că băut ceva cu avertismentul "… atenți, băutura pe care vă veți bucura este extrem de fierbinte …" ar putea fi o greșeală. Deci, am întrebat ce ar costa o cafea îngrășată.

"Asta ar fi 3.25 $" a fost răspunsul.

"Un dolar pentru o ceașcă de gheață?", Am întrebat într-un ton nedumerit.

Ei bine, m-am hotărât să comand ordinea mea regulată de ardere fierbinte.

După ce comanda mea a fost ridicată în registru cu 2,25 USD, am întrebat cât de mult ar costa o ceașcă mare de plastic cu gheață și paie. "Oh! - nici o taxă de curs."

Amenda. Mi-am luat pradă, m-am dus la stația de condiment, am turnat cafeaua fierbinte peste gheață, am aruncat cutia de hârtie și m-am lăsat vesel să se confrunte cu căldura și umiditatea.

Credeți sau nu, dacă acest exemplu are sens pentru dvs., atunci înțelegeți ce spun participanții pe piețele financiare o "Oportunitate de Arbitraj".

O persoană inteligentă (să o numim "comerciant") va identifica oportunități pe piață, iar comerțul să profite. Una dintre inovațiile fascinante ale Piețelor Financiare este capacitatea de a vinde ceva "scurt". A vinde scurt este de a stabili o poziție de piață prin vânzarea unei garanții pe care nu o deține. Vom folosi exemplul nostru de cafea Iced pentru a ilustra.

În piață, un comerciant care văd o oportunitate va oferi publicului 3.25 de cani de cafea Iced la un colț de stradă din apropiere. Traderul nu are nici o cafea, așa că dacă vinde o ceașcă, se grăbește repede în cafenea și comandă o cafea la 2,25 $ cu o ceașcă de gheață gratuită. El convertește rapid cafeaua obișnuită în cafea Iced și o livrează cumpărătorului pentru a închide vânzarea de la câteva momente mai devreme.

În exemplul nostru, Trader a fost "scurt" o cafea Iced atunci când a acceptat o comandă pe colțul străzii pentru un produs pe care nu l-a putut livra imediat. El a "închis" poziția sa scurtă numai după ce a cumpărat (sau a mers "lung") o ceașcă de cafea fierbinte la cafenea și a livrat-o clienților săi din colțul străzii.

Ce se intampla acum? Ei bine, nu toată lumea va dori să plătească 3,25 dolari pentru cafeaua Iced, mai ales atunci când își dau seama după ce a văzut Traderul alerga înainte și înapoi ca și ei să poată crea băutura pentru mai puțini bani. Deci, în timp ce comerciantul ciclonează din ce în ce mai multă cafea prin intermediul acestei mașini profitabile, observațiile de pe piață și trebuie să scadă prețul, astfel încât oamenii să continue să cumpere. Ofertele încep de la 3,20 $, în curând 3,00 $ și în final de 2,80 $.

Prietenii noștri din cafenea nu sunt prea fericiți. Nu ar fi fost nevoie de mult timp ca ei să-și dea seama ce face comerciantul, așa că încep să încarce în curând 25 de gheață, apoi 50 și în cele din urmă 75, iar apoi "presto" oportunitatea a dispărut. Comerciantul poate crea o cafea Iced de la piesele piesei, care acum costă 3.00 dolari, dar o poate vinde doar pentru 2.80 dolari. Așa că își va împacheta pungile și va aștepta următoarea șansă.

Pentru că puristă de cafea acolo (și știi cine ești), ei subliniază faptul că cafeaua cu gheață se prepară și se răcește, iar cafeaua mea "de gheață" se diluează pe măsură ce gheața se topește. Da, am luat o libertate conceptuală, dar acest neanderthal încă crede că cafeaua mea are un gust minunat.

Acest tip de activitate apare din când în când pe piețele financiare în tot felul de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni și mărfuri. De fapt, participanții au programe de calculator care analizează în mod constant diferite combinații de investiții pentru a găsi modalități mai puțin costisitoare de a cumpăra și de a vinde active echivalente. Odată ce aceste programe identifică o oportunitate, ei tranzacționează automat pentru a profita de aceasta.

Uimitor nu-i așa? Ușor de înțeles. Cu toate acestea, deoarece piețele noastre financiare sunt în mod rezonabil eficiente, arbitrajul este dificil de executat. Cel puțin nu fără câțiva doctori de fizică și matematică la dispoziția dumneavoastră, împreună cu un bancher de investiții sau doi.

Îmi place să vă gândesc la astfel de lucruri, pentru că presa financiară raportează adesea despre aceste concepte într-un mod aproape impenetrabil pentru public. Ripând tot jargonul, este distractiv să vorbim despre o activitate complexă într-un mod accesibil și să împărtășim experiența mea.

În regulă. Toată această discuție mă face să fiu însetată.

Cald (Iced) Salutari, Jordan Celkupa

Iced Coffee image prin intermediul Shutterstock