Ghidul începătorului pentru investiții cu venituri ridicate

Anii 1970 au fost un timp foarte greu pentru investitorii de acțiuni, dar un timp minunat pentru cei care au cumpărat obligațiuni. Multe obligațiuni au oferit câștiguri de două cifre, ceea ce a creat mari venituri de lungă durată pentru proprietarii lor.

Însă ratele dobânzilor au scăzut constant de atunci și devine imposibil să se genereze venituri semnificative din obligațiuni de stat sau alte investiții cu venit fix cum ar fi CD-urile. Și este puțin probabil să se schimbe în orice moment în curând. Inflația rămâne liniștită, iar Rezerva Federală este mult mai preocupată de creșterea economică decât de creșterea prețurilor. Poate fi un an - sau mai mult - înainte ca Fed să se gândească la creșterea ratelor dobânzilor. Și chiar și atunci, ratele ar putea fi încă prea scăzute pentru a crea impresionante plăți din partea investițiilor cu venit fix cu orientare guvernamentală.

Dar asta înseamnă că trebuie să vă schimbați jocul. În loc să vă concentrați pe investiții tradiționale cu venit fix, cum ar fi obligațiuni, titluri de stat și CD-uri, uitați-vă la piața de capital pentru ajutor.

Bineînțeles, cea mai evidentă formă de investire a veniturilor provine din stocurile de dividende. O gamă largă de companii de înaltă calitate precum Kraft (NYSE: KFT) și Verizon (NYSE: VZ) oferă randamente de dividende în intervalul de la 4% la 6%. Dacă acest lucru nu este suficient pentru o plată pentru dvs., consultați Parteneriatele Master Limited (MLP). Acestea sunt întreprinderi special structurate care trebuie să plătească 90% sau mai mult din profitul lor în fiecare trimestru pentru a beneficia de avantaje fiscale speciale. Majoritatea MLP se concentrează asupra sectorului de distribuție a petrolului și gazelor naturale, care se remarcă prin fluxurile de trezorerie stabile și previzibile. MLP cum ar fi Kinder Morgan (NYSE: KMP) pot oferi randamente în intervalul de la 6% la 7%.

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) pot oferi, de asemenea, randamente impresionante, deși, în prezent, piața imobiliară moribundă și-a atenuat fluxurile de numerar. Aceste entități trebuie, de asemenea, să distrugă aproape toată fluxul lor de numerar, dar din moment ce fluxurile lor de venit tind să fluctueze de la an la an, uneori oferă randamente deosebit de mari pentru a justifica riscul. Într-o lume ideală, te-ai gândi să cumperi aceste REIT-uri atunci când nu sunt în favoarea lor. În cazul în care acestea dau 4% sau 5% într-un an rău, această plată poate să se termine dublarea atunci când timpul devine mai bun. Exemple de ranguri înalte REIT includ Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Colegul meu Carla Pasternak este un mare fan al REIT-urilor canadiene, despre care a scris în cazul în care puteți găsi 11,5% randamente.]

Apreciere totală: întregul pachet

Chiar și în căutarea venitului, mulți investitori doresc să a se vedea investițiile lor cresc în valoare. Plata dividendului de 5% este plăcută, dar dacă investiția crește de asemenea cu 10%, vă uitați la o apreciere totală de 15%. Și acesta este un rezultat bun în orice fel de piață. Dar, ca regulă generală, cu cât fluxul de venit proiectat este mai mare, cu atât este mai puțin apreciat probabil că veți vedea. Aceste MLP-uri remarcate mai devreme au rămas foarte puțini bani după efectuarea plăților, astfel încât afacerea, în general, rămâne în aceeași poziție financiară, an după an.

De fapt, un randament foarte ridicat al dividendului (care este dividendul plătit peste 12 luni divizat de prețul acțiunilor) ar trebui să vă dea o pauză. Înapoi în criza economică din 2008, editorul ziarului Gannett (NYSE: GCI) a văzut creșterea dividendului la 18%. Investitorii știau că acest lucru a fost nerealist și că a trebuit să fie ceva. Fie că acțiunile companiei s-au îndreptat spre o cădere, fie că Gannett va trebui să-și reducă drastic dividendul. Destul de sigur, Gannett și-a redus dividendul de la 1,60 $ în 2008 la 0,16 $ în 2009.

De unde știi dacă un dividend are probleme? Verificați rata de plată, care este suma de numerar rezervată dividendelor, împărțită pe fluxul de numerar. O companie cu un flux de numerar de 1 miliard de dolari poate permite cu ușurință să plătească dividende de 400 milioane USD (rata de plată de 40%). Dar, dacă fluxul de numerar scade la 200 milioane USD în timpul unei recesiuni, puteți paria că dividendul va fi în curând tăiat sau chiar eliminat. Care este problema cu dividendele. Spre deosebire de obligațiuni și CD-uri, nu sunteți garantat niciodată că plățile vor continua să vină. Acesta este motivul pentru care unii investitori se țin de companii care au o istorie de menținere sau de creștere a dividendelor lor în momente bune sau rele. Procter & Gamble (NYSE: PG) și-a majorat dividendul cu aproximativ 10% pe an în decursul ultimului deceniu.

Investitorii pot obține, de asemenea, plăți suculente din acțiuni preferate care acționează ca un stoc hibrid și o obligațiune. Proprietarii acestor acțiuni preferate sunt în primul rând în linie pentru plățile dividendelor, înaintea proprietarilor de acțiuni comune. Deci, atunci când o companie atinge vremuri mai dure, acești proprietari de acțiuni preferate nu au de ce să se teamă. (Uneori, o companie poate alege să plătească dividende pe acțiuni preferate, dar în general va trebui să recupereze plățile pierdute înainte de a relua o plată pentru acționarii obișnuiți.)

Utilitățile majore și băncile sunt cele mai cunoscute pentru aceste preferate stocuri. Stocul comun al JP Morgan (NYSE: JPM) produce mai puțin de 1%. Deși această plăți ar putea crește în următorii ani, este puțin probabil să se potrivească cu acțiunile companiei preferate (NYSE: JPM-PJ) , care generează 6,9%.

Dacă vă străduiți să obțineți venituri, decât unchiul Sam. Concentrați-vă pe partea de venit a acțiunilor publice. Dintre cele mai vechi dividende vechi, MLP, REIT și preferate, toate oferă o cale către venituri mai mari.

[InvestingAnswers Feature: Faceți clic aici pentru a afla cum să atingeți fluxul de numerar cu parteneriate de bază limitată.]