Cash Is King

Într-un articol anterior am vorbit despre numerele de afaceri și despre diferența critică dintre numerar și profit. Acest articol se referă la modul de planificare a numerarului într-un plan de afaceri, înțelegând elementele critice care afectează fluxul de numerar. Nu vrei să fii una dintre acele afaceri care merge chiar și în timp ce produce profituri.

Exemplu de planificare de bază în numerar

Să începem cu un exemplu simplu. Ilustrația 1 se referă la afacere din punctul de vedere al veniturilor și al lichidării banilor. Vânzările și profiturile sunt în afara imaginii, (deși vânzările influențează banii, iar costurile și cheltuielile influențează banii)

În acest model foarte simplu, sursele de bani sunt vânzările în numerar, plățile din creanțe, banii noi de împrumut și investiții noi. Cheltuielile dvs. includ cumpărarea de widget-uri în numerar, plata dobânzilor, plata facturilor în momentul în care acestea sunt datorate (adică plățile plătibile) și plata împrumuturilor.

Ilustrația 1: Planul de numerar de bază

Chiar și la acest nivel de bază, a potențialelor complicații și a necesității de a conecta numerele cu un computer. Veniturile estimate de la conturile de încasat trebuie să aibă o relație logică cu vânzările și soldul conturilor de încasat. În mod similar, plățile dvs. de conturi de plătit trebuie să se refere la soldurile datoriilor și costurile și cheltuielile care au generat obligațiile. Vital, deoarece aceasta este supraviețuirea afacerilor, nu este la fel de intuitivă ca și prognoza vânzărilor, planul de personal sau declarația de venit. Matematica și finanțele sunt mult mai complexe.

Un exemplu mai realist

Planul de numerar se poate complica rapid atunci când vă ocupați de un exemplu de afaceri mai realist. În ilustrațiile de mai jos, vom privi planificarea numerarului pentru o companie start-up.

Ipotezele începând cu

Cu ilustrațiile 2 și 3 vom stabili punctele de plecare, care sunt veniturile proiectate …

Ilustrația 2: Situația veniturilor

… și soldul inițial

Ilustrația 3: Balanța inițială

Vedem un exemplu simplu de venit de afaceri, pe care îl vom folosi ca un prim pas pentru planificarea numerarului. Vânzările au atins un maxim în luna mai. Exemplul distribuie deja vânzările între vânzările în numerar și vânzările pe credit. Avem, de asemenea, o versiune simplificată a salariilor și a cheltuielilor de funcționare, astfel încât să ne putem concentra pe planul de numerar în locul declarației de venituri.

Defalcarea fluxului de numerar

În secțiunile următoare vom explica tabelul Fluxul de numerar, rând și modul în care numerele din fluxul dvs. de numerar au un impact direct asupra bilanțului, pentru a vă ajuta să înțelegeți mai bine legătura directă a unui tabel cu altul și cum schimbările dintr-un singur tabel afectează în mod direct cealaltă.

În acest scop de discuții, am împărțit un tabel standard al fluxurilor de trezorerie în secțiuni separate, Surse de numerar și utilizări ale numerarului.

Surse de numerar

Ilustrația 4 prezintă sursele de numerar posibile pentru compania noastră eșantion. Cele mai multe dintre acestea au impact bilanț, iar altele provin din contul de profit și pierdere. Pentru moment, ne vom concentra doar pe fluxul de numerar. După ce ne-am ocupat de numerar, vom arăta, de asemenea, pe scurt, implicațiile fluxului de numerar specific în bilanț.

Ilustrația 4: Surse de numerar

1. Primul rând, Vânzări de numerar . Acesta ar trebui să facă legătura cu prognoza dvs. de vânzări și cu declarația de venit pentru a evita neconcordanțele. Vânzările în numerar plus vânzările pe credit sunt egale cu vânzările totale. În mod normal, vânzările de cărți de credit sunt grupate în vânzări în numerar deoarece afacerea primește banii într-o zi sau două. Numerar în acest caz înseamnă numerar, cec și card de credit, tot cu excepția vânzărilor reale pe credit, care sunt vânzări efectuate în termeni.
2. Al doilea rând, Din creanțe este o estimare a dolarului suma primită de la clienți ca plată a conturilor de încasat.
3. Al treilea rând, Din vânzarea inventarului , se prezintă vânzări speciale ale stocurilor vândute în afara activității obișnuite. De exemplu, uneori un producător vinde un inventar excesiv de materiale sau componente, în afara canalelor obișnuite și regulate de vânzare. Acest lucru nu trebuie să includă vânzările normale de inventar normal, care sunt incluse în contul de profit și pierdere ca vânzări.
4. Rândul al patrulea și al cincilea sunt Din vânzarea altor active curente și active . Vânzarea de active curente sau pe termen lung este o altă modalitate posibilă de a genera numerar.
5. Următoarele trei rânduri sunt în cazul în care estimați sumele de bani care vin în companie ca noi împrumuturi. Diferența dintre fiecare dintre cele trei este o chestiune de tip împrumut și termeni. Rândul numit De la noul datorie curentă este pentru banii pe care îi obțineți prin împrumuturi prin intermediul instituțiilor de creditare obișnuite, ca împrumuturi standard, cu plata dobânzilor. Rândul denumit Din alte noi datorii curente se referă la elementele cum ar fi impozitele acumulate și salariile și salariile acumulate, sumele datorate care trebuie plătite, dar care nu sunt împrumutate oficial. În mod normal, nu există cheltuieli cu dobânzile asociate cu acest rând. Rândul numit din noua datorie pe termen lung este pentru noi împrumuturi pe termen lung.
6. Ultimul rând din sursele de numerar, New Capital

Ilustrația 5: Utilizări de numerar

Prima și cea mai evidentă utilizare a numerarului este de a utiliza în numerar

Ilustrația 5 este un exemplu de utilizare a numerarului pentru compania noastră de eșantion.

1. Plătiți conturile plătite . Soldul conturilor plătibile este banii pe care îi datorați. În fiecare lună, plătiți majoritatea. Rândul numit
2. Salarizare etc . este pentru salarii și alte plăți legate de compensații pe care le faceți în fiecare lună angajaților și guvernului. Aceste obligații nu intră în conturi de plătit. În schimb, plătiți-le în fiecare lună. Rândul numit
3. Cheltuieli imediate se referă la alte cheltuieli, pe lângă salariu și astfel în rândul de mai sus, pe care îl plătiți. Ei nu merg niciodata in obligatii pentru a-si astepta randul. Runda
4. Imediat Cost of Sales este foarte asemanatoare cu cea deasupra ei, diferenta fiind ca acestea sunt costurile de vanzari, in loc de cheltuieli, care sunt Rândul următor,
5. Plăți de dobândă , presupune că dobânda este plătită așa cum a fost plătită în loc să aștepte în plăți pentru a fi plătit ulterior. Prin urmare, plățile de dobânzi scad în numerar. Sumele trebuie să se potrivească cu situația veniturilor și cheltuielilor. Următoarele două rânduri,
6. Datorii curente pentru plăți principale și Datorii pe termen lung sunt pentru plățile principale ale datoriei. Când îți plătești împrumuturile, pierzi bani. În exemplul respectiv, există o remunerație obișnuită a datoriilor pe termen lung și o plată unică a unei părți a datoriei actuale. În al doilea rând din partea de jos, înregistrați un nou inventar
7. în numerar . Va trebui să știți câte inventare noi veți cumpăra, astfel încât partea din acesta plătită în aceeași lună face parte din calculul noilor datorii. În final, în ultimul rând, achizițiile de
8. Capital nou Activele reduc numerarul și modifică valoarea bilanțului pentru activele asociate. Calculul soldului de numerar

După ce ați terminat cu ambele secțiuni, adăugați noile surse de numerar și scădeți utilizările numerarului și aveți o estimare finală a soldului de numerar pentru fiecare lună, după cum se arată în ilustrația 6.

Ilustrația 6: soldul numerar

Chiar și în această listă detaliată, am pierdut încă câteva elemente care ar putea reduce numerarul. Nu există nimic în acest tabel de probă pentru achiziționarea de active curente. Nu există nimic care să arate remiză sau dividende ale proprietarului. Nu există niciun rând pentru veniturile din dobânzi sau diverse venituri. Acesta este doar un exemplu simplu menit să sublinieze relațiile dintre diferitele tabele și dependențele implicate în calcularea unui flux de numerar real.

Link-uri cu bilanțul

Nu pot vorbi despre numerar fără a relaționa fluxul de numerar la bilanț. Cele trei situații financiare cele mai importante dintr-un plan, situația veniturilor, fluxul de numerar și bilanțul sunt legate între ele.

Ilustrația 7 prezintă bilanțul eșantionului legat de fluxul de numerar din ilustrația anterioară. Majoritatea rândurilor din acest bilanț sunt direct afectate de fluxul de numerar și trebuie să se schimbe de fiecare dată când se schimbă numerarul. Pentru a închide cercul, să examinăm detaliat bilanțul.

Ilustrația 7: Bilanțul asociat

Rândul

1. Cash Balance este soldul din cecul de cec. Calculați acest lucru cu fluxul de numerar. Conturile de creanță
2. reprezintă banii datorați de clienți pentru vânzările deja efectuate. Soldul crește odată cu vânzările pe credit și scade cu plățile conturilor de încasat. Pentru orice lună, soldul final este suma soldului anterior, plus vânzările noi pe credit, minus plățile primite. Se calculează soldul
3. Inventarul ca soldul anterior minus costul direct al vânzărilor plus Calculează
4. Alte active curente ca sold precedent, plus active noi achiziționate (din utilizările de numerar) minus cedarea activelor (din surse de numerar) sunt active pe termen lung, de obicei, utilaje și echipamente. Soldul din această lună este egal cu soldul din luna precedentă plus activele noi achiziționate, minus cedarea activelor.
5. Amortizarea acumulată scade valoarea activelor de capital. Soldul din această lună este soldul din ultima lună plus o nouă amortizare, din contul de profit și pierdere. Conturile de plată
6. vor fi soldul lunii trecute plus adăugiri (un subset de costuri și cheltuieli) minus plățile de datorii. Noile datorii vor include un nou inventar care nu a fost plătit atunci când a fost cumpărat, plus costurile indirecte ale vânzărilor care nu au fost plătite în momentul în care au fost suportate, cheltuielile de exploatare neplătite în momentul în care au fost suportate și elementele similare
7. Notele curente (pe termen scurt) soldul din ultima lună plus dobânda nouă, minus plățile principale. Plățile pentru dobânzi nu sunt incluse, deoarece intră în contul de profit și pierdere și nu afectează soldul. Plățile principale și împrumuturile noi ar trebui să provină din fluxul de numerar.
8. Alte datorii curente sunt aspecte precum impozitele acumulate și salariul acumulat, datoriile pe care le cunoașteți că le-ați plătit. > (datoria) crește atunci când împrumutați și scade cu plata principalului. Soldul va fi soldul lunii trecute, plus o nouă împrumut ca o sursă de numerar, minus plățile principale ca o utilizare a numerarului. În cazul eșantionului, soldul din martie indică o creștere de 100 USD pentru un nou împrumut, minus o reducere de 3 USD pentru plata principalului, astfel încât suma de 376 dolari la sfârșitul lunii martie este cu exact 97 dolari mai mult decât 279 dolari la sfârșitul lunii februarie. > Capitalul plătit
9. este banii investiți. Soldul ar trebui să fie soldul lunii trecute, plus o nouă investiție din surse de numerar, minus dividende din utilizarea numerarului. Rezultatul acumulat
10. reprezintă câștigurile acumulate reinvestite în societate, neimpozitate ca dividende. În mod normal, acest lucru se modifică o dată pe an atunci când se pregătesc declarațiile anuale. Rezultatul
11. reprezintă câștigurile acumulate de la sfârșitul anului trecut. Balanța din această lună ar trebui să fie egală cu soldul din luna precedentă plus câștigurile din această lună. La sfârșitul anului, cu o ajustare anuală, câștigurile rămase în afaceri rămân câștiguri reținute. Înțelegerea fluxului de numerar
12. Planul dvs. de numerar este cel mai important element financiar al proiecțiilor dvs. de afaceri. Dacă aceasta va fi utilă, un plan de afaceri vă ajută să dezvoltați o estimare reală a numerarului, bazată pe relațiile de bază pe care le-am explorat în capitolul precedent. Ori de câte ori modificați o ipoteză în prognoza vânzărilor, planul de personal, profitul și pierderea sau bilanțul, afectează fluxul dvs. de numerar. Exemplele de aici descriu modul de funcționare a fluxului de numerar. Profitul este foarte important pentru bani; cu cât sunt mai multe profituri, cu atât mai bine banii, deoarece profiturile sunt vânzări (care generează numerar) minus costurile și cheltuielile (care costă în numerar). Ceea ce este mai puțin evident este impactul elementelor din bilanț:
13. O creștere a activelor scade numerarul. O scădere a activelor crește în numerar. O creștere a pasivelor crește în numerar. O scădere a pasivelor scade în numerar.

Acești doi directori conduc în cele din urmă la impactul creanțelor, al stocurilor și al datoriilor. Pe măsură ce vă uitați la ipotezele privind fluxul de numerar, rețineți că fiecare dolar suplimentar de creanțe sau inventar ca active este un dolar pe care nu îl aveți în soldul numerar. Fiecare dolar în datorii este un dolar pe care îl ai și în numerar. Deși acest model simplu de numerar nu prezintă impactul critic la fel de clar ca și exemplele din capitolul precedent, matematica și principiile financiare sunt aceleași.

Rezumat

Planul de numerar este vital, cea mai critică analiză financiară din planul de afaceri. Trebuie să gestioneze diferența dintre numerar și profit. Fluxul de numerar se află între contul de profit și pierdere și bilanțul contabil și le aduce împreună.