Raportul Datorie-Echitate Definiție & Formula

o măsură a relației dintre capitalul contribuabil al creditorilor și capitalul contribuabil al acționarilor. De asemenea, indică măsura în care capitalurile proprii pot îndeplini obligațiile societății față de creditori în cazul lichidării.

Cum funcționează (exemplu):

Iată formula de îndatorare / capital propriu:

Rata datoriilor / capitalurilor proprii = Datorii totale / Total capitaluri proprii

Să aruncăm o privire la un exemplu. Iată câteva informații despre Compania XYZ:

Folosind formula datoriilor proprii și informațiile de mai sus, putem calcula că rata datoriei / capitalurilor proprii ale companiei XYZ este:

15.000.000 $ / 1.500.000 $ = 1.5 ori 150 %

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar al companiei XYZ deținut de acționari, compania XYZ datorează creditorilor 1,50 $.

Este important de menționat că există multe modalități de a calcula raportul datorii / capitaluri proprii și, prin urmare, este important să fie clar ce tipuri de datorii și capitaluri proprii sunt utilizate atunci când se compară rapoartele datorii / capitaluri proprii.

De exemplu, definiția datoriilor de către analist poate sau nu să includă toate fixele pe termen scurt și pe termen lung inclusiv datoria convertibilă subordonată, datoriile operaționale, cum ar fi conturile plătibile și datoriile și contractele de angajamente acumulate, obligațiile contractuale sau alte forme de finanțare care nu pot apărea în bilanț.

În plus, unii analiști pot considera stocul preferat drept datorie echitate în această calcul și unii analiști susțin, de asemenea, că impozitele amânate ar trebui să fie luate în considerare în partea datorată a calculului deoarece unele forme de impozite amânate nu pot fi plătite niciodată și fac parte din baza de capital a unei societăți.

De ce este important:

În general, o rată ridicată a datoriilor / capitalurilor proprii indică faptul că o companie poate să nu poată genera suficiente numerar pentru a-și satisface obligațiile datoriei. Cu toate acestea, raportul dintre datorie și capital propriu poate indica, de asemenea, că o companie nu profită de avantajele sporite pe care le poate aduce efectul de levier financiar.

Industrii cu capital intensiv au tendința de a avea rate mai mari ale datoriilor / capitalurilor proprii decât cele cu capital redus deoarece industriile cu capital intens trebuie să achiziționeze mai multe bunuri, instalații și echipamente pentru a funcționa. Din acest motiv, compararea indicatorilor datoriilor cu capitalurile proprii este, în general, cea mai semnificativă în rândul companiilor din aceeași industrie, iar definiția unui raport "înalt" sau "scăzut" ar trebui făcută în acest context.

Creditorii și investitorii preferă de obicei rate scăzute ale datoriei față de capital, deoarece interesele lor sunt mai bine protejate în cazul unui declin al afacerilor. Astfel, firmele care au rate ridicate ale datoriilor / capitalurilor proprii pot să nu poată atrage capital suplimentar.