Compania defensivă Definiție și exemplu

Compania defensivă

este o companie care se descurcă bine sau cel puțin rămâne stabilă ( )> Companiile defensive sunt cele mai renumite pentru abilitatea lor de a provoca scurgeri economice, dar este important de menționat că acestea tind să ignore și creșterea economică. Cu alte cuvinte, stocurile de societăți defensive depășesc de obicei piața în timpul recesiunilor și subperformează piața în timpul expansiunilor. Companiile defensive sunt identificabile din punct de vedere matematic deoarece au, în general, betas sub unu, ceea ce înseamnă că volatilitatea lor statistică nu coincide puternic cu volatilitatea pieței. În mod intuitiv, companiile defensive se găsesc de obicei în industriile care produc produse necesare și adesea relativ ieftine, pe care consumatorii nu le consideră că pot merge chiar și atunci când sunt strânse. Industria utilităților, industria alimentară și cea petrolieră sunt surse comune pentru stocurile de companii defensive în acest sens. Deoarece achizițiile frecvente ale acestor produse de către consumatori reprezintă o parte relativ redusă a veniturilor anuale ale majorității consumatorilor, cererea tinde să fie destul de stabilă de la an la an și de la un an.

De ce contează:

Datorită stabilității cererii pentru produsele lor, creșterea vânzărilor și a câștigurilor salariale în industria defensivă a companiilor tind să rămână constantă în vremuri bune și rele. Având în vedere acest lucru, stocurile sigure, defensive (în special cele care prezintă o creștere stabilă și stabilă de la brandurile de bază și o istorie a costurilor de tăiere și menținerea marjelor de profit constant) pot oferi investitorilor o modalitate excelentă de a-și acoperi riscul global de portofoliu. Cu toate acestea, investitorii nu ar trebui să aștepte creșteri ale câștigurilor salariale din stocurile defensive și ar trebui să se aștepte să plătească pentru stabilitatea și calitatea câștigurilor non-ciclice pe care le oferă stocurile defensive.

Ca și în cazul oricărei strategii de investiții legate de ciclul de afaceri, cu toate acestea, investitorii activi atrași de acțiunile defensive se confruntă deseori cu sarcina dificilă de a încerca să cronometreze piața - adică să prezică când lucrurile încep să scadă, astfel încât să poată cumpăra stocuri defensive la momentul optim și apoi să prezică când lucrurile se vor întoarce astfel încât să poată vinde la momentul optim și să investească în acțiuni mai înalte. Deși această abordare poate optimiza randamentele, mulți investitori trec în grabă stocurile defensive în favoarea unor denumiri mai agresive în timpul expansiunilor economice și, prin urmare, introduc riscuri nejustificate pentru portofoliile lor.