Poate Departamentul Muncii să curețe Planificarea Financiară?

Planificarea pentru pensionare este complicată. Când planificați să vă pensionați, oamenii sunt adesea confuzați de diferența dintre brokeri și consilieri independenți de investiții. Dar, odată cu modificarea Actului privind securitatea veniturilor angajaților (ERISA), se va mișca într-un ritm de melci, ar putea fi un timp înainte ca consumatorii să găsească cu ușurință consilieri care au în vedere interesele lor.

Departamentul Muncii speră să schimbe definiția ERISA a standardului fiduciar. În prezent, numai consilierii financiari sunt obligați să respecte "standardul fiduciar", ceea ce le cere să-și păstreze interesul clienților în primul rând. Brokerii, pe de altă parte, sunt legați numai de "regula de adecvare", care impune ca recomandările lor să fie adecvate. De vreme ce ERISA a fost adoptată în 1975, sistemul financiar a evoluat pentru a bloca liniile între brokeri și consilieri financiari. Brokerii de la marile companii sunt adesea stimulați să vândă consumatorilor produsele firmei.

Ca răspuns, DOL a căutat să extindă standardele fiduciare ale ERISA pentru a include și brokerii. Propunerea lor, care se aștepta luna viitoare, va fi probabil întârziată. Universitatea din Texas Tech, profesorul Michael Finke consideră că propunerile DOL ar stimula consumatorii să facă cumpărături.

"Există o mulțime de dovezi că securitatea financiară a lucrătorilor este pusă în pericol de costurile ridicate ale opțiunilor de investiții și de planificarea onorariilor în cadrul planurilor de contribuții determinate", a spus el. "DOL încearcă să îmbunătățească rezultatele prin stimulente legale - în acest caz prin impunerea unui tip de standard fiduciar de îngrijire. Ele încearcă, de asemenea, să îmbunătățească eficiența prin creșterea divulgării. Dacă sponsorii planului și angajații sunt mai conștienți de costuri, acest lucru ar trebui să creeze un stimulent pentru a face cumpărături și pentru furnizori să reducă comisioanele."

Criticii eforturilor DOL au susținut că un standard fiduciar extins va afecta investitorii mai mici.

"Dovezile sugerează că multe planuri de angajatori mai mici au taxe mai mari și opțiuni de investiții mai puțin competitive", a continuat el. "Dar pentru că angajatorii mai mari au balanțe mai mari, economiile de scară în administrarea planurilor de pensii înseamnă că furnizarea unui plan de pensionare costă mai puțin pe angajat. Trebuie fie să găsim o modalitate mai eficientă pentru ca angajatorii mici să aibă acces la economiile de scară prin intermediul unor planuri DC mai mari, fie trebuie să fim atenți dacă creșterea sarcinii de reglementare va îngreuna angajatorii mici să găsească un furnizor de DC. O soluție este aceea de a oferi tuturor angajaților acces la o opțiune de pensionare redusă, care include și o gestionare eficientă și adecvată a investițiilor, precum propunerea Harkin.

"Ceea ce trebuie să fie elaborat este (sperăm, înainte de a fi elaborat prin procese) ce tipuri de taxe și opțiuni de plan încalcă un standard fiduciar de îngrijire. Acest lucru nu este ușor, deoarece planurile mici sunt mai scumpe pentru a administra pe angajat. Dar există o mulțime de dovezi conform cărora multe dintre planurile actuale includ o selecție limitată de produse ineficiente și taxe mari care ar fi dificil de apărat ca fiind în interesul angajaților. Este o problemă dificilă și DOL merită credit pentru încercarea de a îmbunătăți securitatea de pensie, în ciuda numeroaselor provocări politice și practice."

Comisia pentru valori mobiliare și burse (SEC) reglementează, de asemenea, consilierii financiari și brokerii. Vă faceți griji că reglementările SEC și reglementările DOL vor intra în conflict.

"SEC și DOL colaborează strâns, deoarece ambele abordează obligația fiduciară pentru brokeri și consilieri, iar cooperarea este vitală", a declarat profesorul de drept Rutgers Camden, profesorul Arthur Laby. "Dar calendarele variază. DOL apare gata să acționeze în termen relativ scurt. În schimb, SEC examinează comentariile primite ca răspuns la o solicitare recentă de date. Înainte de a merge mai departe, SEC ar propune apoi reguli pentru comentarii, iar publicul ar avea probabil câteva luni pentru a-și prezenta observațiile. Odată ce SEC analizează aceste comentarii, ar putea adopta apoi o regulă finală - dar orice regulă finală este, probabil, luni sau mai mult de un an. Deși o agenție nu poate aștepta întotdeauna să acționeze altul, SEC și DOL ar trebui să încerce, cel puțin, să se asigure că normele sau standardele propuse de fiecare nu sunt în conflict, chiar dacă nu sunt complet coerente ".

Propunerile DOL și SEC ar putea să nu fie suficiente pentru a proteja investitorii. Pentru a aborda în mod adecvat problemele fiduciare, Boston University School of Professor de Drept Tamar Frankel consideră că publicul trebuie să își schimbe obiceiurile și să se supună unei educații financiare sporite.

"Ceea ce ar trebui să se întâmple în viitor este că investitorii trebuie să se apropie de investiții ca și cum ar merge la doctor", a spus ea. "Ei nu ar lua o verificare și să vadă pe cineva care nu era doctor. Oamenii trebuie să aibă obiceiul de a întreba: "Sunteți consilier înregistrat?" Oamenii nu ar trebui să vorbească cu brokeri care nu sunt consilieri înregistrați. Acest lucru va oferi Departamentului Muncii norma pe care a trebuit să o retragă pentru că a avut atât de multe împingeri. Trebuie să existe o transparență, astfel încât investitorii să știe cât de mult primesc brokerii și cât de mult plătesc investitorii într-adevăr anual. Unii brokeri susțin că, odată cu reglementarea sporită, investitorii se vor pierde fără sfaturile brokerilor. Sincer, acesta este tipul de sfat pe care vrem să îl eliminăm.Vor fi consilieri din partea organizațiilor non-profit și a altor organizații care vor putea să elimine diferența și să ofere informații ".

Citeste mai mult de la Investmentmatome:

• Studiu: 9 din 10 americani subestimează taxele ascunse de 401 (k)

• Deschideți un cont IRA de astăzi pentru a vă prinde pe cursa de pensionare

• Site-ul nostru recomandat de brokeri pentru Penny Stock Trading

Phyllis C. Borzi Secretar-adjunct pentru securitatea beneficiilor angajaților mărturisește Senatului Comitetul special pentru îmbătrânire pe probleme de afaceri mici și de pensionare, intitulat "Oportunități pentru economii: eliminarea obstacolelor pentru întreprinderile mici", prin Creative Commons