Derivat

este un contract financiar cu o valoare care derivă dintr-un element de bază activ. Instrumentele derivate nu au valoare directă în sine - valoarea acestora se bazează pe mișcările preconizate ale prețurilor viitoare ale activului suport. Cum funcționează (exemplu): Produsele derivate

sunt adesea folosite ca instrumente pentru acoperirea riscului pentru o parte a unui contract, oferind în același timp posibilitatea de a obține randamente ridicate pentru cealaltă parte. Produsele derivate au fost create pentru a atenua un număr remarcabil de riscuri: fluctuațiile prețurilor stocurilor, ale obligațiunilor, ale marfurilor și ale indicelui; modificări ale cursurilor de schimb valutar; modificări ale ratelor dobânzilor; și evenimente meteorologice, pentru a numi câteva dintre ele.

Una dintre cele mai frecvent utilizate derivate este opțiunea. Să aruncăm o privire la un exemplu: Spuneți Compania XYZ este implicată în producerea produselor alimentare preambalate. Acestea sunt un consumator mare de făină și alte mărfuri care sunt supuse unor mișcări volatile ale prețurilor.

Pentru ca societatea să asigure orice fel de consecvență cu produsul lor și să își îndeplinească obiectivele de bază, acestea trebuie să poată cumpăra produse la un preț previzibil și favorabil pieței. Pentru a face acest lucru, compania XYZ ar încheia un contract de opțiuni cu fermierii sau producătorii de grâu pentru a cumpăra o anumită cantitate din cultura lor la un anumit preț pe parcursul unei perioade convenite. Dacă prețul grâului, indiferent de motiv, depășește pragul, atunci compania XYZ poate să exercite opțiunea și să cumpere bunul la prețul de grevă. Compania XYZ plătește o primă pentru acest privilegiu, dar primește protecție în schimbul uneia dintre cele mai importante costuri de intrare. În cazul în care XYZ decide să nu își exercite opțiunea, producătorul este liber să vândă produsul la valoarea de piață oricărui cumpărător. În cele din urmă, parteneriatul acționează ca un câștig pentru ambele părți: Compania XYZ este garantată cu un preț competitiv pentru marfă, în timp ce producătorul este asigurat de o valoare justă pentru bunurile sale.

În acest exemplu, valoarea opțiunea este "derivată" dintr-un activ suport; în acest caz, un anumit număr de bușteni de grâu

Alte derivate comune includ futures, forward-uri și swapuri.

De ce contează:

De câte ori este cazul în tranzacționare, cu atât riscul pe care îl întreprindeți mai mult răsplătiți să câștigați. Derivații pot fi utilizați pe ambele părți ale ecuației, fie pentru a reduce riscul, fie pentru a-și asuma riscul cu posibilitatea unei recompense corespunzătoare.

Aici derivatele au primit o asemenea notorietate în ultima perioadă: în arta întunecată de speculație prin derivate. Speculatorii care încheie un contract cu instrumente derivate pariază, în esență, că prețul viitor al activului va fi substanțial diferit de prețul așteptat de celălalt membru al contractului. Acestea funcționează pe baza presupunerii că partea care solicită asigurare nu are o eroare în ceea ce privește prețul de piață viitor și caută să profite de eroare.

Spre deosebire de opinia populară, însă, derivatele nu sunt în mod inerent rău. De fapt, ele reprezintă o necesitate pentru multe companii să asigure profituri pe piețele volatile sau să asigure un risc atenuat investitorilor de zi cu zi care caută investiții de asigurare a investițiilor