Câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare (EBITDA)
You Bet Your Life: Secret Word - Door / People / Smile
Cuprins:
- reprezintă o măsură a performanței operaționale a unei companii. În esență, este o modalitate de a evalua performanța unei companii fără a trebui să ia în considerare deciziile de finanțare, deciziile contabile sau mediile fiscale.
- EBITDA = EBIT + Amortizare + Amortizare
- Prin urmare, atunci când analizați EBITDA, este mai bine să faceți acest lucru împreună cu alți factori, cum ar fi cheltuielile de capital , modificări ale cerințelor de capital de lucru, plăți de datorii și, desigur, venituri nete.
reprezintă o măsură a performanței operaționale a unei companii. În esență, este o modalitate de a evalua performanța unei companii fără a trebui să ia în considerare deciziile de finanțare, deciziile contabile sau mediile fiscale.
EBITDA se calculează prin adăugarea înapoi a cheltuielilor fără amortizare a amortizării către venitul operațional al unei întreprinderi. > Alternativ, puteți calcula și EBITDA, luând profitul net al unei companii și adăugând înapoi dobânda, impozitele, amortizarea și amortizarea. Cum funcționează (exemplu):
Pentru a calcula EBITDA,. EBITDA nu este inclusă ca element rând în contul de profit și pierdere, dar puteți să o calculați cu ușurință utilizând alte elemente raportate la fiecare situație a veniturilor.
Formula pentru EBITDA este:
EBITDA = EBIT + Amortizare + Amortizare
Să vedem o declarație de venit ipotetică pentru compania XYZ:
Declarația anuală de venit a companiei XYZ
| Venituri | ||||||||||||||||||||||||
|
:
EBIDDA este o măsură de operare utilizată în mod obișnuit de către analiștii financiari.
EBIDTA permite analiștilor să se concentreze asupra rezultatelor deciziilor de funcționare, excluzând impactul deciziilor neoperative, cum ar fi cheltuielile cu dobânzile (o decizie de finanțare) o decizie guvernamentală), sau elemente nemonetare mari, cum ar fi amortizarea și amor (o decizie contabilă).
Prin minimizarea efectelor non-operative care sunt unice pentru fiecare companie, EBITDA permite investitorilor să se concentreze asupra profitabilității operaționale ca o măsură unică de performanță. O astfel de analiză este deosebit de importantă atunci când se compară întreprinderi similare într-o singură industrie sau companii care operează în diferite categorii de impozite.
ÎNTREBĂRI ÎNTREBĂTOARE:
De ce investitorii miliardari Warren Buffett și Charlie Munger punct în timp se referă la EBITDA ca "câștiguri BS"?
EBITDA este o măsură valoroasă a profitabilității companiilor, dar are și dezavantajele sale.
Pentru început, poate fi trumpetizată de companiile cu venituri mici scăzute, în efortul de a " aproape întotdeauna să fie mai mare decât venitul net raportat.
EBITDA poate fi, de asemenea, înșelătoare atunci când este aplicată anumitor tipuri de companii, cum ar fi firmele de telecomunicații. Este deosebit de inadecvat pentru firmele (cum ar fi telecomunicațiile) care sunt împovărate cu sarcini ridicate ale datoriilor sau cele care trebuie să îmbunătățească adesea echipamentul costisitor. Pentru companiile care se află în acele situații, plățile de dobânzi și deprecierea (care rezultă din cheltuieli semnificative de capital) reprezintă o reținere periodică a fluxurilor de numerar anuale și merită să fie considerate cheltuieli "reale".
În plus, deoarece EBITDA nu este reglementat de GAAP, investitorii sunt la discreția companiei să decidă ce este și nu este inclus în calcul. Există, de asemenea, posibilitatea ca o companie să aleagă includerea unor elemente diferite în calculul acestora dintr-o perioadă de raportare la alta.
Prin urmare, atunci când analizați EBITDA, este mai bine să faceți acest lucru împreună cu alți factori, cum ar fi cheltuielile de capital, modificări ale cerințelor de capital de lucru, plăți de datorii și, desigur, venituri nete.
Care este marja EBITDA? Cum calculați marja EBITDA?
Marja EBITDA măsoară câștigurile companiei înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări ca procent din veniturile totale. Deoarece EBITDA este o măsură a volumului de numerar care a venit în ușă, marja EBITDA este o măsură a profitului pe care o companie a făcut-o într-un an comparativ cu vânzările totale.
Formula pentru marja EBITDA este:
EBITDA Marja = EBITDA / Total Venituri
Folosind cifrele din tabelul de exemplu prezentat mai sus, Compania XYZ ar avea o marjă EBITDA de:
Marja EBITDA = 500.000 $ / 2.000.000 $ = 25%
Cu alte cuvinte, pentru a transforma 25% din veniturile sale în profitul de numerar pe parcursul anului în acest exemplu.
Poate o companie să înregistreze un EBITDA negativ în timpul unui anumit trimestru sau an?
Absolut. Dacă pierderile unei companii sunt suficient de semnificative, atunci da, este posibil ca o firmă să înregistreze un EBITDA negativ.
Să presupunem că venitul net al unei companii a fost negativ de 1 milion de dolari pentru anul. În cazul în care cheltuielile anuale ale dobânzii, impozitelor, amortizării și amortizării au crescut la mai puțin de 1 milion USD, compania ar avea un EBITDA negativ după ce aceste cheltuieli au fost adăugate înapoi la câștigurile companiei (sau, în acest caz, pierderi)
Am observat că "amortizarea" este inclusă în definiția EBITDA. Ce este amortizarea? Puteți obține un exemplu de amortizare?
Amortizarea este un termen contabil care se referă la procesul de alocare a costului unui activ necorporal într-o perioadă de timp.
De exemplu, să presupunem că societatea XYZ deține brevetul o bucată de tehnologie, iar brevetul durează 15 ani. Dacă compania a cheltuit 15 milioane de dolari pentru a dezvolta tehnologia, atunci ar putea înregistra un amortizare de 1 milion de dolari pe an, timp de 15 ani, ca o cheltuială în contul său de venituri.
Care este raportul de acoperire EBITDA? Cum se calculează raportul de acoperire EBITDA?
Utilizat ca rată de solvabilitate, rata de acoperire EBITDA măsoară capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile, cum ar fi datoriile și plățile de leasing. Compară EBITDA și plățile de leasing către plățile totale ale datoriei și plăților de leasing ale companiei.
Formula pentru rata de acoperire EBITDA este:
EBITDA = = (EBITDA + plăți de leasing) / (Plăți de dobândă + Plăți principale + Plăți)
Dacă rata de acoperire EBITDA a unei companii este egală sau mai mare de 1, aceasta indică faptul că firma este într-o poziție mai bună de a-și achita obligațiile.
Toate celelalte lucruri fiind egale, cu cât rata de acoperire EBITDA este mai mare, cu atât mai bine este posibil ca societatea să își ramburseze obligațiile. Cu cât rata de acoperire EBITDA este mai scăzută, cu atât va fi mai greu pentru o companie să își ramburseze obligațiile
Ce
alte măsuri financiare sunt
similare cu EBITDA?
Rezultatul înainte de dobândă după impozitare (EBIAT)
Rezultatul înainte de dobândă și amortizare (EBIDA)
Rezultatul înainte de dobândă și impozite (EBIT)
Rezultatul înainte de dobândă, amortizare și amortizare (EBIDA))
Venituri înainte de dobânzi, impozite, amortizări, costuri de restructurare sau de închiriere (EBITDAR)
Unde pot afla mai multe despre EBITDA? Puteți obține câteva exemple despre modul în care se utilizează EBITDA pentru investiții?
Pentru mai multe informații și exemple despre modul în care puteți utiliza EBITDA, consultați aceste articole din InvestingAnswers: Cea mai bună alternativă la raportul P / E incorect Afișează modul în care se poate utiliza EBITDA împreună cu valoarea întreprinderii (EV) pentru a măsura evaluarea unei companii în raport cu partenerii săi.
Ecuația valorii LBO
Afișează modul în care firmele de investiții folosesc EBITDA și alte variabile pentru a evalua o țintă potențială de achiziție
