Multiplicatorul câștigurilor Definirea și exemplul

Ce este:

Multiplicatorul câștigului/ E), este o metodă de evaluare utilizată pentru a compara prețul curent al acțiunilor unei companii cu câștigurile pe acțiune.

Cum funcționează (exemplu):

Valoarea de piață pe acțiune este prețul curent de tranzacționare pentru o acțiune în o companie, o definiție relativ simplă. Cu toate acestea, rezultatul pe acțiune (EPS) poate să nu fie la fel de intuitiv pentru majoritatea investitorilor. Versiunea mai tradițională și folosită pe scară largă a calculului EPS provine din cele patru trimestre anterioare ale raportului preț-câștiguri, denumit multiplicator al câștigurilor sau al P / E. O altă variație a EPS poate fi calculată folosind un multiplicator al câștigurilor salariale, estimând câștigurile pentru următoarele patru trimestre. Ambele părți au avantajele lor, abordarea multiplicatoare a câștigurilor salariale, utilizându-se datele efective și multiplicatorul câștigului salarial anticipat, care prevede rezultate posibile pentru stoc. Se calculează după cum urmează:

Multiplicatorul câștigului = valoarea de piață pe acțiune / câștigurile pe acțiune (EPS)

Trecând de la elementele de bază, să facem un exemplu de calcul cu compania XYZ care tranzacționează în prezent la 100 USD și are un câștig (EPS) de 5 USD. Cu ajutorul formulei menționate mai sus, puteți calcula că multiplicatorul câștigurilor XYZ este 100/5 = 20.

De ce este important:

Multiplicatorul câștigurilor este un instrument puternic, dar limitat. Pentru investitori, aceasta permite o scurtă prezentare a finanțelor companiei fără a fi împotmolit în detaliile unui raport contabil.

Să folosim exemplul nostru anterior de XYZ și să îl comparăm cu o altă companie, ABC. Compania XYZ are un multiplicator al câștigurilor de 20, în timp ce compania ABC are un multiplicator de câștiguri de 10. Compania XYZ are cel mai mare câștig de multiplicator din cele două; acest lucru ar determina majoritatea investitorilor XYZ să aștepte câștiguri mai mari în viitor decât în ​​cazul ABC (care are un raport de multiplicare a câștigurilor mai mici).

După cum sa menționat anterior, multiplicatorul câștigurilor salariale este limitat. Nu pictează întreaga imagine pentru potențialul investitor; ci este un instrument complementar în setul dvs. de instrumente financiare. Aveți grijă să luați măsuri în favoarea EPS, (amintiți-vă că EPS este un aspect esențial al calculării multiplicatorului câștigurilor) deoarece acestea sunt chestiuni de predicție și sunt doar estimări ale câștigurilor proiectate. Mai mult, multiplicatorii câștigurilor care au urmat pot să vă spună doar ce sa întâmplat cu o companie în perioadele anterioare.