Valoarea adăugată economică (EVA) - Explicație completă, formulă și exemplu

> este o măsură de performanță internă de management care compară profitul operațional net cu costul total al capitalului. Sucursala Stewart & Co. este creditată cu elaborarea acestui concept de marcă comercială

Cum funcționează (Exemplu): Valoarea economică adăugată (EVA)

este denumită și profit economic

Formula pentru EVA este: EVA = profitul net din exploatare după impozitare - (Capital investit x WACC)

După cum se arată în formula, există trei componente necesare pentru a rezolva EVA: profit net operațional după impozitare (NOPAT) se poate calcula profitul operațional mediu după capital (WOPC) după impozitare (NOPAT), dar poate fi ușor de găsit în contul de profit și pierdere al corporației.

Următorul component, capitalul investit, este suma de bani folosită pentru a finanța un anumit proiect. De asemenea, va trebui să calculați costul mediu ponderat al capitalului (WACC) dacă informațiile nu sunt furnizate.

Ideea din spatele multiplicării WACC și a investițiilor de capital este evaluarea unei taxe pentru utilizarea capitalului investit. Această taxă este suma pe care investitorii ca grup trebuie să-și facă investiția utilă

Să aruncăm o privire la un exemplu.

Să presupunem că Compania XYZ are următoarele componente pentru a utiliza în formula EVA:

NOPAT = 3 380 000

Investiții de capital = 1.300.000 dolari

WACC =.056 sau 5.60%

EVA = 3.380.000 $ - (1.300.000 x.056) = 3.307.200 $

din capital. Un număr negativ indică faptul că proiectul nu a realizat suficient profit pentru a acoperi costurile de afaceri.

De ce este important:

Valoarea adăugată economică (EVA) este importantă deoarece este utilizată ca indicator al profitabilității proiectelor companiei sunt și, prin urmare, servește ca o reflectare a performanței manageriale.

Ideea din spatele EVA este că întreprinderile sunt cu adevărat profitabile atunci când creează avere pentru acționarii lor, iar măsura aceasta depășește cifra de calcul a venitului net. Valoarea adăugată economică afirmă că întreprinderile ar trebui să creeze randamente cu o rată mai mare decât costul capitalului lor

Calculul valorii economice are multe avantaje. Rezumă succint cât de mult și de unde o companie a creat avere. Acesta include bilanțul în calcul și încurajează managerii să se gândească atât la active, cât și la cheltuieli în luarea deciziilor.

Cu toate acestea, ajustările de numerar aparent infinite asociate cu calcularea valorii economice pot necesita mult timp. Distorsiunile de angajamente pot afecta măsura, în special în ceea ce privește diferențele de depreciere și de amortizare. De asemenea, valoarea adăugată economică se aplică numai perioadei măsurate; nu este o prognoză a performanțelor viitoare, în special pentru companiile care se află în mijlocul reorganizării și / sau vor face investiții mari de capital.

Calculul EVA depinde în mare măsură de capitalul investit și, prin urmare, este cel mai aplicabil pentru companiile cu capital intensiv sunt în general stabile. Astfel, EVA este mai utilă pentru producătorii auto, de exemplu, decât companiile de software sau companiile de servicii cu o mulțime de active necorporale.