Legile ofertei și cererii sunt: ​​

bine cunoscute și ele stau la baza studiului economiei. În forma sa cea mai de bază, legile afirmă că, pe măsură ce prețurile cresc, cantitatea pe care vânzătorii sunt dispuși să o aprovizioneze crește și cererea cumpărătorilor scade. Pe măsură ce prețurile scad, oferta scade și cererea crește. Această idee este ilustrată în figura 1. Când oferta este egală cu cererea, ajungem la un punct de echilibru în care se produce o tranzacție.

Figura 1: Cererea și oferta sunt legate de preț. Vânzătorii sunt dispuși să vândă mai mult la prețuri mai ridicate, dar cumpărătorii sunt dispuși să-și mărească consumul numai pe măsură ce prețurile scad.

Aceste legi se aplică la tot ceea ce este cumpărat și vândut, cum ar fi benzina, ziare, case sau stocuri. În piața bursieră, vedem legile în acțiune în timp real. Fiecare tranzacție arată un punct în care am găsit un preț în care cineva este dispus să vândă și altcineva este dispus să cumpere. Punctul de echilibru se modifică în mod constant, pe măsură ce suma disponibilă pentru vânzare se modifică, iar cererea cumpărătorului crește sau scade în raport cu percepția valorii. Figura 2 prezintă o diagramă de stocuri cu un singur punct de echilibru evidențiat.

Figura 2: Fiecare zi are ca rezultat un nou preț de echilibru, dar fiecare punct de pe linie arată un preț unde oferta este exact egală cu cererea. Un "X" arată cât de stricte sunt stocurile după modelul din Figura 1.

Deoarece toate prețurile sunt determinate de legile ofertei și cererii, piața bursieră poate fi gândită dacă nu este altceva decât un laborator de economie.

Ce cauzează schimbări ale cererii și ofertei?

Economia este în mare măsură determinată de cererea consumatorilor. Aproximativ 70% din Produsul Intern Brut al SUA (PIB) este legat de cheltuielile de consum. PIB este raportat trimestrial, arătând cât de mare este economia și cantitatea pe care economia a crescut sau a scăzut în ultimul trimestru. Dimensiunea totală a economiei americane la sfârșitul anului 2008 a fost de 14,3 trilioane de dolari. Acesta a înregistrat un declin de 6,3% în ultimul trimestru al anului. Aceasta a fost o schimbare relativ mare. Modificările normale se situează între 1 și 3 procente și sunt, de obicei, pozitive.

Cheltuielile cu consumatorii, cunoscute în mod oficial drept Cheltuieli de consum personal (PCE), cu aproximativ 3% în trimestrul patru al anului 2008. Consumatorii, în grup, a crescut dramatic. Șomajul este un raport economic urmărit îndeaproape, care este lansat în prima vineri a fiecărei luni. În cursul anului 2008, rata șomajului a crescut de la 4,9 la sută la începutul anului la 7,2 la sută la sfârșitul anului. Aceasta a fost, de asemenea, o mișcare mai mare decât cea normală din seria de date.

Cu mai puțini americani care lucrează, vedem scăderea cheltuielilor. Aceasta înseamnă că există o cerere mai redusă pentru produse și servicii care se produc, iar acest lucru se întâmplă în scăderea PIB-ului. Economia națională urmează pur și simplu legile ofertei și ofertei. Acesta încearcă să se adapteze pentru reducerea cererii prin reducerea ofertei. Dacă teoriile noastre sunt corecte, ar fi trebuit să vedem și scăderea prețurilor în 2008.

Nivelul modificărilor de preț este măsurat prin indicele prețurilor de consum (IPC), care este de obicei gândit ca măsurătoare a ratei inflației. Dacă IPC crește cu 4%, am spune că prețurile au crescut cu această sumă, indicând o creștere a cererii care permitea furnizorilor să perceapă mai mult pentru bunurile lor. Ne așteptam să vedem o creștere a ofertei ca urmare a acestui lucru și, în cele din urmă, prețurile se stabilesc într-un nou echilibru. În 2008, șomajul a crescut, ceea ce înseamnă că consumatorii au avut mai puțini bani de cheltuit. În acest tip de mediu, ne așteptăm ca prețurile să scadă sau cel puțin să rămână stabile. De fapt, IPC a înregistrat o creștere de 0,1% pe parcursul anului, ceea ce înseamnă că producătorii nu au putut să crească prețurile deoarece cererea a scăzut.

Impactul economiei asupra stocurilor

Bursa de valori este un mecanism de stabilire a prețurilor. Investitorii evaluează perspectivele viitoare ale unei companii, estimând câștigurile viitoare pentru a determina valoarea justă a acțiunilor. Apoi încearcă să găsească stocurile pe care simt că le tranzacționează sub valoarea adevărată. În timp, se așteaptă ca alți investitori să-și realizeze greșelile și să liciteze prețul stocului până la nivelul la care ar trebui să fie. Sănătatea economiei este unul dintre cei mai importanți determinanți ai profiturilor viitoare ale unei companii.

Gândindu-te la constructorii casei, această idee este ușor de înțeles. Dacă economia este bună, oamenii au locuri de muncă și sunt mai predispuși să construiască case noi. Casele noi necesită ipoteci, crearea de locuri de muncă în industria pălăriilor și mobilier, ceea ce creează locuri de muncă în industria respectivă. Angajații din aceste industrii sunt în măsură să cheltuiască mai mult, deoarece nu sunt îngrijorați de locurile lor de muncă, creând mai multe locuri de muncă în restaurante și în domenii legate de divertisment. Acești angajați cheltuiesc și mai mult, iar aceste acțiuni sunt ceea ce duce la creșterea economică. Opusul (scăderea cheltuielilor de consum) are loc într-o criză economică.

Economia se deplasează prin ceea ce se numește ciclul economic, în care diferite părți ale economiei se descurcă mai bine decât altele în diferite momente. Figura 3, folosită în cursurile online de la Universitatea din Colorado, ilustrează ciclul economic. Economiile se rotesc mereu prin acest ciclu - după un timp, nu avem nevoie să construim alte case noi, iar economia se ridică la vârf, recesiunea în cele din urmă se intensifică, iar nevoile de locuințe cresc și ciclul se repetă.

Figura 3: Ciclul de afaceri idealizat arată astfel, în lumea reală nu se mișcă așa de bine și există vârfuri și jgheaburi neregulate pe măsură ce ne mișcăm prin ciclul complet.

piața de capital, investitorii așteaptă cu nerăbdare; mai interesat de găsirea câștigătorilor de mâine decât de analizarea stocurilor care au avut loc anul trecut. Ei știu că diferite industrii vor face mai bine la diferite faze ale ciclului de afaceri. La vârf, vor vinde acțiuni ale companiilor care depind de vânzări mari (cum ar fi constructorii de case, producătorii de aparatură și companiile auto) pentru a cumpăra companii defensive care ar trebui să se descurce bine în orice mediu economic (cum ar fi companiile de droguri și utilități). În partea de jos a ciclului, se întâmplă contrariul, iar companiile defensive sunt vândute și stocurile speculative sunt adăugate portofoliilor lor pe baza așteptărilor că cheltuielile vor crește în timpul expansiunii economice.

Ideea că stocurile diferite vor oferi performanțe mai bune la diferite timpii din ciclul de afaceri conduc la ideea de rotație a sectorului pe piața bursieră. Aplicarea acestui stil de investiție înseamnă cumpărarea stocurilor care vor face cele mai bune rezultate în următoarea etapă a economiei și obținând câștiguri din stocurile cumpărate în etapele anterioare. Poate fi profitabil pentru investitori cu o înțelegere de bază a economiei.

La fel cum economia urmează un ciclu economic, investitorii de acțiuni pot urma un model de rotație a sectorului pentru a investi în sectoarele cele mai profitabile, pe baza economiei Figura 4)

Figura 4: Acest model, dezvoltat de Paul și Carole Huebotter, prezintă un ciclu de afaceri idealizat ca un val sinusoidal de creștere economică față de timp. Zonele mici gri de la capetele curbei indică perioade de recesiune.

Știind ce indică indicatorii economici pot ajuta investitorii să fie în sectoarele potrivite la momentele potrivite.

Indicatorii economici de urmărit

Pentru a identifica următoarele zone de creștere pe piața bursieră și pentru a vinde acțiuni pentru a vedea o scădere a afacerilor lor, investitorii acordă atenție unei varietăți de indicatori economici. Pe lângă PIB, șomaj și IPC, există alți câțiva indicatori economici importanți pentru investitori.

Cum se simte consumatorii, este măsurat prin indicele de încredere a consumatorilor din cadrul Conferinței. Pe baza unui sondaj de 5.000 de gospodării, indicele oferă o perspectivă asupra modului în care familia tipică este optimistă sau pesimistă în privința economiei. Senzația bună despre viitor este foarte importantă pentru cheltuieli, iar schimbările în acest indice sunt urmărite îndeaproape pentru a vedea care industrii vor face bine șase luni de acum. Creșterea încrederii ar trebui să ducă la mai multe vânzări la magazinele high-end și la modă, în timp ce un declin va aduce beneficii comercianților cu discount care vând articole zilnice la prețuri mai mici în vrac.

Anunțurile de angajare online sunt raportate de mai multe surse. Indicele Monster Employment urmărește locurile de muncă listate la monster.com, unul dintre cele mai mari site-uri de locuri de muncă online. Este un indicator important al activității economice, oferind o perspectivă asupra nivelului șomajului cu aproximativ trei luni înainte. Scăderea numărului de anunțuri online înseamnă că companiile nu angajează și, prin urmare, consumatorii vor reduce cheltuielile. Ca și încrederea consumatorilor, acesta este un indicator important al activității economice. Raportul privind șomajul lunar furnizat de guvern este un indicator îndelungat, din moment ce șomajul va atinge un nivel maxim după economia de jos.

Oferta de bani, la un moment dat, a fost cel mai important indicator economic urmat de comercianții de acțiuni. Acesta este lansat în fiecare joi, la ora 4:30 ora de Est de către Consiliul Federal al rezervelor. În perioada premergătoare tranzacționării în 24 de ore, aceasta a permis participanților de pe piață să agraveze datele și să evite situațiile de panică. Banii sunt sângele economiei, iar oferta de bani măsoară cantitatea de numerar în circulație și disponibilă pentru investiții. Creșterea lentă dar constantă este importantă pentru economie. Prea puțină numerar înseamnă că nu va fi suficient pentru investiții și că economia poate să încetinească; prea mult este inflaționist și va duce la rate mai mari ale dobânzii, ceea ce va încetini economia. Acest indicator a devenit mai puțin important, deoarece utilizarea altor surse de finanțare, cum ar fi produsele derivate, a devenit disponibilă, dar este încă important să se monitorizeze cât de rapidă este oferta de monedă pentru a dezvolta o așteptare ridicată a inflației.

Institutul pentru Managementul Aprovizionării) Raportul de producție pe afaceri este probabil cel mai important raport economic pe care investitorii nu l-au auzit niciodată. Mulți economiști o urmăresc îndeaproape pentru că consideră că este un barometru economic extrem de sigur pe termen scurt. Datele sunt disponibile începând din 1931, iar acest sondaj lunar al profesioniștilor din domeniul afacerilor oferă informații valoroase privind starea actuală a economiei. Indicele managerilor de aprovizionare, cea mai largă parte a rapoartelor, sa dovedit a explica aproximativ 60% din variația anuală a PIB-ului, cu o marjă de eroare care a înregistrat o medie de mai puțin de jumătate dintr-un procent, o performanță cu adevărat remarcabilă pentru o economie

Raportul ISM este emis în prima zi lucrătoare a fiecărei luni. Una dintre cele mai importante componente ale raportului este New Orders Index, care are una dintre cele mai bune înregistrări ale oricărui indicator economic la prognoza stării economiei cu șase luni înainte. Raportul oferă, de asemenea, detalii privind presiunile asupra prețurilor în cadrul industriilor individuale, o contribuție extrem de valoroasă în procesul investițional.

Concluzie

Ecuația cea mai faimoasă în economie este MV = PQ. Aceasta înseamnă că oferta de bani (M) ori cât de repede sunt cheltuite banii (viteza sau V) este egală cu nivelul prețului banilor, cel mai frecvent gândit ca inflație (P în formula) de ori PIB (Q). Există indicatori economici care permit investitorilor să monitorizeze fiecare dintre aceste variabile-cheie. Iar înțelegerea acestei ecuații ușurează modul în care creșterea prea mare a ofertei de bani va crește inflația și va influența PIB-ul. Cunoașterea acestei relații, de exemplu, va ajuta investitorii să știe dacă este sau nu un moment potrivit să investească în acțiuni de aur, un beneficiar tradițional al inflației ridicate.

În timp ce mișcările de preț pe termen scurt pentru a fi aproape aleator, tendința pe termen foarte lung este în creștere. Aceasta reflectă creșterea constantă a economiei națiunii. Următoarele rapoarte de știri economice pot oferi investitorilor un salt valoros pe piața de valori.