Este rata dobânzii la care o bancă poate împrumutați din Rezerva Federală

Cum funcționează (Exemplu):

Pentru a înțelege rata de actualizare federală, este important să înțelegeți că băncile obțin venituri din împrumuturi. Atunci când împrumuturile generează profit pentru bănci, ele sunt motivați să împrumute cât mai mult posibil depozitele lor. Aceasta ar fi o problemă dacă un număr mare de deponenți urmau să-și retragă banii. Pentru a preveni panica care ar apărea în mod natural în această situație, Rezerva Federală menține un sistem bancar rezerve fracționare, care impune băncilor să păstreze un anumit procent din depozitele lor în numerar. Atunci când o bancă nu este în măsură să îndeplinească cerința rezervelor minime obligatorii, poate împrumuta aceste fonduri de la o altă bancă sau direct din Rezerva Federală. Dacă împrumută de la o altă bancă, poate obține un împrumut de fonduri federale; împrumuturile din Rezerva Federală implică împrumutul din "fereastra de discount" a Fedului la rata de actualizare. Creditele sunt negarantate si sunt pe perioade foarte scurte (de obicei peste noapte). Deci, o crestere a ratei de actualizare descurajeaza bancile de imprumuturi pentru a raspunde cerintelor rezervelor, ceea ce le face sa creasca rezervele (si astfel sa imprumute mai putine bani). O reducere a ratei de actualizare are efectul opus: încurajează băncile să împrumute pentru a respecta cerințele rezervelor, ceea ce face mai mulți bani disponibili pentru împrumuturi.

De ce este important:

Rezerva Federală stabilește rata de actualizare și face astfel încât influențează rata fondurilor federale, care este rata la care băncile își împrumută reciproc. Deci, dacă rata de actualizare este mai mică decât rata fondurilor federale, băncile vor prefera, probabil, să împrumute din Rezerva Federală atunci când au nevoie de împrumuturi. Acest lucru pune presiune în jos asupra ratei fondurilor federale.

În schimb, dacă rata de actualizare este mai mare decât rata fondurilor federale, băncile probabil vor împrumuta una cu alta mai degrabă decât cu Rezerva Federală. Acest lucru pune presiune în sus asupra ratei fondurilor federale. În ambele cazuri, Rezerva Federală poate declanșa o modificare a ratei fondurilor federale prin modificarea ratei de actualizare. Acesta este motivul pentru care rata de actualizare și rata fondurilor federale sunt, în general, strâns corelate. Deoarece creșterea ofertei de fonduri disponibile pentru împrumuturi exercită o presiune descendentă asupra ratelor dobânzilor, modificările ratei de actualizare pot avea efecte economice pe scară largă. Manipularea ratei fondurilor federale este una dintre cele trei metode primare pe care Federal Reserve le utilizează pentru a controla oferta de bani (celelalte două implică modificarea rezervelor minime obligatorii și cumpărarea sau vânzarea Trezoreriei SUA pe piața deschisă).