Fondul

Fondul

se referă de obicei la un fond de investiții deschis, într-un fond gestionat de un manager de portofoliu. Acest manager se întoarce apoi și investește acest fond mare de acțiuni într-un portofoliu de active sau combinații de active Cum funcționează (Exemplu):

Fondurile pot include investiții în acțiuni, obligațiuni, opțiuni, futures, valute, titluri de stat și titluri de pe piața monetară. În funcție de obiectivul declarat al fondului, fiecare va varia în funcție de conținut și de risc.

Emiterea de fonduri și răscumpărarea acțiunilor la cerere la valoarea netă a fondului sau valoarea activului net. Cheltuielile de administrare a fondurilor mutuale variază de obicei între 0,5% și 2% din active pe an, dar se aplică și taxe de 12b-1, taxe de schimb și alte taxe administrative.

Există mai multe tipuri de fonduri diferite de care ar trebui să știți:

Fonduri închise: Fondurile mutuale închise eliberează un număr fix de acțiuni către publicul investitor și, de obicei, tranzacționează pe principalele burse la fel ca acțiunile corporative. Fondurile închise adesea investesc într-un anumit sector, într-o anumită industrie sau într-o anumită țară.

• Fonduri deschise: fondurile mutuale deschise sunt pregătite să emită și să răscumpere acțiunile în mod continuu. Acționarii cumpără acțiunile la valoarea activului net (NAV) și pot să le răscumpere la prețul curent al pieței.
• Fonduri de încasare: Termenul "sarcină" se referă la taxa de vânzare plătită de un investitor care cumpără acțiuni într-un fond mutual. Atunci când taxa de vânzare este impusă la momentul cumpărării, aceasta este cunoscută ca o sarcină front-end. În schimb, încărcăturile din spate reprezintă taxe care sunt evaluate atunci când investitorul vinde în cele din urmă fondul.
• Fonduri care nu se încadrează: un fond care nu se încarcă este vândut fără o taxă de vânzare
• În plus, un anumit fond poate emite diferite clase de acțiuni ale investitorilor. Cele mai frecvente variații ale clasei de acțiuni pentru fondurile de încărcare sunt acțiunile A, acțiuni B de tip back-end și acțiuni C de nivel înalt.

Acțiuni de categoria A: acțiunile A unui fond mutual plătesc o sarcină front-end la timpul de achiziție. Aceasta este o taxă de vânzare care este percepută ca procent din investiția totală și este utilizată pentru a compensa reprezentantul financiar care vinde fondul. Cantitatea de sarcină front-end este scăzută din investiția inițială. De exemplu: Dacă un investitor plasează 10.000 $ într-un fond mutual cu o încărcare front-end de 2%, atunci suma totală de vânzare ar fi de 200 $. Restul de 9.800 de dolari vor merge spre achiziționarea de acțiuni în fond. De asemenea, acțiunile A pot impune o taxă de vânzare bazată pe active. Investitorii nu plătesc direct aceste costuri. În schimb, ele sunt luate din activele fondului. Fondul utilizează apoi aceste comisioane pentru a-și comercializa și distribui acțiunile. Taxa de 12b-1, care poate fi egală cu maxim 0,25% pe an, este un exemplu de taxă de vânzare bazată pe active.

• Acțiuni de categoria B: Acțiuni B percep sarcini back-end. Atunci când un investitor achiziționează acțiuni B, taxa de vânzare este amânată până când fondul este vândut. Această sarcină amânată scade, de regulă, în fiecare an. Acțiunile din categoria B percep o taxă de vânzare mai mare pe baza activelor decât acțiunile din clasa A. De exemplu, acțiunile B ale unui fond pot avea o încărcătură de 5% dacă acțiunile sunt vândute în primul an. Această sarcină din spate, de 5%, cu toate acestea, ar putea fi redusă cu 1% în fiecare an până când va fi eliminată în al cincilea an. Unele acțiuni B convertesc automat la acțiuni A după o anumită perioadă de timp, ceea ce reduce taxele de 12b-1.
• Acțiuni de categoria C: Acțiunile C nu impun o încărcare frontală, dar vor percepe adesea o taxă nominală dacă acțiunile sunt vândute în termen de un an. Acțiunile din clasa C impun adesea o taxă ridicată pe baza activelor, dar nu se vor converti la acțiuni A atunci când încărcarea revine la zero.
• De ce este important:

Este important ca un investitor să ia în considerare fondurile mutuale oportunități. La fel ca în cazul oricăror investiții, avantajele și dezavantajele trebuie comparate.

Avantajele investiției în fonduri includ:

Managementul profesional

• Divergența investițiilor
• Lichiditate
• Obiective explicite de investiții
• Programe simple de reinvestire
• Dezavantaje:

Multe fonduri percep taxe mari, ceea ce duce la randamente globale mai reduse

• Statisticile arată că majoritatea fondurilor gestionate în mod activ tind să
• Fondurile nu pot fi cumpărate sau vândute în timpul orelor de tranzacționare regulate, ci în schimb sunt valabile doar o dată pe zi