Un ghid de procedură: Strategiile de difuzare a strategiei de tip fluture de fier și alte opțiuni

sunet interesant. Fier fluture. Iron Condor. Majoritatea investitorilor, indiferent de nivelul de calificare, probabil nu au în vedere strategiile acestor opțiuni, dar ele sunt printre cele mai utile pentru realizarea pe piețele laterale, adică perioadele mai puțin volatile ale pieței. Și această trăsătură, mai mult decât numele lor, face ca fluturașii și condorii să fie unici, deoarece multe din strategiile de opțiuni pe care le-am discutat anterior se bazează pe volatilitate.

Să recunoaștem, dacă sunteți un investitor semiactiv, o gamă -pagina de piață poate fi chiar plictisitoare. Să nu mai vorbim destul de greu de profitat. Ei bine, pentru fiecare sezon, există un costum, iar pentru fiecare piață există o modalitate de a profita. Într-o piață care acționează pentru o perioadă lungă de timp, fluturii de fier și condorii pot deveni opțiunea celor mai buni prieteni ai investitorilor.

Ca un apel de urs sau un taur pus, fluturii și condorii sunt mai multe legi, care generează venituri. De fapt, fluturașul de fier lung este o combinație de răspândire a apelurilor de urs și de răspândire a taurilor. Asta ne dă un comerț cu patru părți în loc de două și comerț care trebuie să fie atenți, deci fluturii sunt, probabil, mai bine lăsați la un investitor cu opțiuni cu cel puțin o experiență.

Să examinăm ce este nevoie pentru a construi un buttefly de fier profitabil și condor

Fluturi de fier

Să începem cu un fluture lung de fier, pe care am remarcat-o mai devreme, o combinație de apel de urs și de putură. Deoarece există patru opțiuni care se utilizează cu un fluture de fier lung, scenariul de vis este că toți expiră fără valoare. Deoarece acesta este un comerț cu venituri, riscul nostru de scădere este limitat, dar este și potențialul nostru de profit.

Pentru a iniția comerțul, am cumpăra unul din banii puși cu un preț de grevă mai mic decât la banii pe care i- Voi vinde. Luați în considerare faptul că pașii de acțiune 1 și 2. Apoi, vom vinde un apel la bani și vom cumpăra un apel cu un preț de grevă mai mare, care este din bani. Luați în considerare acele mișcări treptele 3 și 4. Două lucruri importante cu fluturi lungi de fier: TREBUIE să cumpărați atât punte cât și apeluri și TOATE opțiunile achiziționate trebuie să aibă aceeași dată de expirare. De asemenea, rețineți că apelul scurt și scurtul ar trebui să împartă același preț de grevă.

Să ilustrăm un fluture de fier lung. Vrem să folosim XYZ Inc. ca stoc. Acțiunile se tranzacționează la 30 USD în martie. Deci, cumpărăm $ 25 pentru $ 1. Apoi am vândut $ 30 pentru $ 5. Apoi, vindem apelurile de $ 25 pentru $ 6 și cumperăm apelurile de $ 30 pentru $ 2. Am cumpărat două poziții care au costat un combinat de 3 $ și au vândut două pentru un combinat de 11 $, astfel că creditul nostru este de 8 $, care în realitate este de 800 $ (8 x 100 de acțiuni = 800 USD). Acest credit este, probabil, un pic mai mare, deoarece suntem prețurile folosite în acest exemplu, dar obțineți imaginea.

Ca și apelul ursului și taurul se răspândește, acesta este un comerț pe termen scurt în care decăderea de timp este prietenul nostru ca atât timp cât comerțul este profitabil. Fluturașul de fier lung nu este menit să fie ținut la expirare. Comercianții pot ieși dintr-un singur picior în același timp, pe care un comerciant mai avansat îl poate face sau oricând.

Condorii de fier

Deși condorul și fluturașul nu împărtășesc asemănări în regnul animal, dincolo de faptul că ambii au aripi, sunt mai strâns legați în lumea opțiunilor. Ca și în cazul fluturelui de fier, condorul de fier necesită patru opțiuni diferite de inițiere. Și credeți sau nu, lungul condor de fier este, de asemenea, o combinație între o răspândire a taurului și o răspândire a apelului ursului.

Diferența esențială este că toate cele patru picioare ale condorului de bion atunci când sunt adăugate ar trebui să fie din bani. Aceasta înseamnă că vom cumpăra un pachet de bani și vom vinde o sumă de bani plasată la un preț mai mare. Din nou, aceasta reprezintă pașii 1 și 2. Apoi, vom vinde un apel din bani și vom cumpăra un apel cu un preț de grevă mai mare. Toate contractele ar trebui să aibă aceeași dată de expirare, iar prețul de lansare scurt al pachetului trebuie să fie mai mic decât prețul de lansare al apelului scurt

Bine, iata ce arata un condor lung de fier. Să presupunem că XYZ se tranzacționează la 37 USD în iunie. Vom cumpăra cele 30 de dolari din iulie pentru 50 de cenți. Apoi am vândut $ 35 pentru $ 1,50. Apoi, vom vinde apelurile de $ 40 pentru $ 2 și vom cumpăra apelurile de 45 de dolari pentru 30 de cenți. Așa că am vândut 3,50 $ în poziții și am cumpărat 80 de cenți în valoare de un credit net de 2,70 $ (sau 270 $ în "viața reală"). Creditul net este recompensa noastră maximă, în timp ce cel mai mult putem pierde este diferența dintre toate grevele combinat și creditul net

Merită menționat că, în timp ce continuăm să folosim stocul XYZ ca exemplu, condorii de fier pot fi utilizați pe indici, contracte futures și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). De fapt, opțiunile de indice de condor de fier sunt alegerea preferată a multor comercianți de opțiuni avansate. Iar cursul, condusurile de fier sunt benefice pentru investitori cu o volatilitate mai scăzută a portofoliilor, cu părtinire redusă și, mai ales, cu venituri.

Cotele sunt în favoarea ta

Unul dintre motivele pentru care atât de mulți investitori șansele, pentru o dată, sunt în favoarea noastră. Dacă o parte a comerțului contravine, flexibilitatea condorilor ne permite să schimbăm comerțul înapoi într-un apel de urs sau răspândirea taurilor. A fi flexibil în cazul condorilor de fier poate avea drept rezultat și dreptul de a colecta venituri. Există un sentiment mai bun?