Riscul idiosincractiv

Riscul idiosincractiv

este prețul riscul asociat circumstanțelor particulare ale unei companii. Cum funcționează (Exemplu): De exemplu, schimbările de preț pot apărea în stocul companiei XYZ din mai multe motive. Unele dintre aceste motive nu au nimic de-a face cu operațiunile reale ale companiei sau expertiza managerială; de exemplu, societatea este afectată, dar are un control scăzut asupra inflației, a ratelor dobânzilor, a modificărilor în politica fiscală sau a relațiilor comerciale. Aceste lucruri pot afecta prețul acțiunilor, dar din nou acești factori afectează toate prețurile acțiunilor companiei. Asta este, ele sunt sistematice. Investitorii în acțiunile companiei XYZ suportă acele riscuri sistematice pur și simplu prin investiții în stocuri în general. Dar, de asemenea, ei iau un risc idiosincratic cu Compania XYZ. Aceste riscuri ar putea fi lucruri precum abilitatea companiei de a-și preța produsele în mod profitabil, expertiza managementului companiei, puterea lanțului de aprovizionare al companiei și puterea de marketing a companiei. Aceste lucruri sunt sub controlul Companiei XYZ și, prin urmare, sunt riscuri specifice companiei XYZ.

De ce contează:

Investitorii adesea nu apreciază că unii dintre factorii care le afectează investițiile nu au nimic de-a face cu investiția reală alegerile - aceste riscuri sistematice sunt suportate de toți investitorii. În consecință, riscurile sistematice sunt cele care influențează alocarea activelor; riscul idiosincratic influențează culesul acțiunilor.

Ceea ce este cel mai important în legătură cu această noțiune este totuși că diversificarea poate atenua riscul idiosincratic. Asta înseamnă că un investitor poate cumpăra acțiuni care nu se "mișcă împreună", astfel încât unii să se ridice când alții cad. Diversificarea în general nu poate atenua riscul sistemic.