Definiția și exemplul pentru veniturile din depozite (IDS)

, cunoscută și sub denumirea de securitate îmbunătățită a veniturilor (EIS), este o garanție tranzacționată la bursă, compusă atât din acțiunile comune ale emitentului, cât și din notele sale subordonate.

Cum funcționează (exemplu): constă atât din acțiuni comune, cât și dintr-o obligațiune laminată într-un singur instrument. IDS în sine este listat la bursă, dar valorile mobiliare subiacente pot sau nu să fie. Deținătorii IDS pot, în general, să detașeze acțiunile subiacente sau instrumentele de datorie și să comercializeze separat aceste elemente. Titularii IDS primesc distribuții periodice de la emitent. O parte din fiecare distribuție reprezintă dividende pe acțiunile comune subiacente. Între timp, o altă parte reprezintă dobânda pentru titlurile de creanță suport. Emitenții IDS sunt adesea obligați să respecte politici stricte de distribuție scrise, dintre care multe solicită emitentului să distribuie un procent declarat din fluxul de numerar liber.

Este important de menționat că, deși emitentul poate avea obligația de a plăti un procentaj stabil din fluxul de numerar liber, această sumă a fluxului de numerar liber poate varia de la o lună la alta sau de la un trimestru la un trimestru. În consecință, dividendele plătite de un IDS pot să crească și să scadă în funcție de performanța operațională a companiei, de activitatea de achiziție sau de alți factori care afectează fluxul de numerar.

În scopuri fiscale, o parte dintr-o distribuție IDS poate fi considerată o operațiune obișnuită dividendul impozabil, în timp ce o altă parte poate fi considerată ca returnarea capitalului. În general, rentabilitatea capitalului este impozitată la rata câștigului de capital de 15% atunci când proprietarul își vinde acțiunile. Între timp, partea de dobândă este, în general, impozitată ca venit obișnuit.

De ce contează:

Pentru anumiți investitori, cum ar fi investitorii pe termen lung, titlurile de depozit cu venit

oferă cele mai bune din ambele lumi. Acestea furnizează venituri curente și, deoarece sunt stocuri parțiale, protejează împotriva inflației, permițând investitorului să participe la câștigurile din acțiuni.

În general, titlurile de depozit cu venituri reprezintă o opțiune de finanțare fezabilă numai pentru societățile cu fluxuri de numerar fiabile și costurile de capital.