Fonduri index vs. fonduri mutuale: diferențele care contează
Fonduri Mutuale vs ETF uri - Care sunt mai potrivite pentru tine?
Cuprins:
- Privire rapidă: fondul index vs. fondul mutual
- Abordare pasivă vs. activă
- Obiectivele de investiții
- Cea mai mare diferență față de investitori: Cost
- Ce urmeaza?
- Incepe: Iată cum puteți investi în fondurile index
- Vedea această diminuare a rapoartelor tipice de cheltuieli ale fondurilor mutuale
- Comparaţie cei mai buni brokeri online pentru fonduri mutuale
Trei lucruri principale disting un fond de indexuri de un fond mutual gestionat în mod activ: cine - sau ce - decide ce investiții deține fondul, obiectivul investițional al fondului și cât de mult plătesc investitorii în taxe pentru a-l deține.
Dar, probabil, cea mai mare diferență dintre aceste două categorii distincte de fonduri mutuale este următoarea: dacă se dorește alegerea, investitorii au o șansă mai bună să obțină profituri mai mari cu un fond de indici. Explorarea diferențelor relevă de ce.
Privire rapidă: fondul index vs. fondul mutual
| Fondul de indicii | Fond reciproc | |
|---|---|---|
| Obiectivul investițional | Potriviți rentabilitatea investiției unui indice de piață de referință (de exemplu S & P 500) | Rulați profitul investițional al unui indice de referință asociat |
| Investește în | Stocuri, obligațiuni și alte titluri | Stocuri, obligațiuni și alte titluri |
| Stil de conducere | Pasiv. Mixul de investiții este automatizat pentru a se potrivi cu deținerile exacte ale indicelui de referință | Activ. Stocatorii de stocuri (managerii de fonduri / analiștii) aleg fonduri de participații |
| Taxă medie de gestionare (raportul de cheltuieli) * | 0.09% | 0.82% |
| Rambursarea ulterioară a unei investiții anuale de 1.000 de dolari câștigând o rentabilitate medie anuală de 7% pe o perioadă de 30 de ani | $99,000 | $86,000 |
| Suma pierdută în taxe de peste 30 de ani | $1,800 | $15,000 |
* Sursa: medii ponderate la active din 2016 date de la Institutul de Investiții
Abordare pasivă vs. activă
Gestionarea unui fond mutual necesită luarea deciziilor de investiție zilnice (uneori orare). Una dintre diferențele dintre index și fondurile mutuale regulate este cel care se află în spatele cortinei care cheamă fotografiile.
Nu este nevoie de supraveghere umană activă pentru a determina ce investiții să cumpere și să vândă în cadrul unui fond mutual index, ale cărui exploatații sunt automatizate pentru a urmări un indice - cum ar fi Standard & Poor's 500 - dacă un stoc este în index, va fi în fond, de asemenea.
»Sunteți gata să începeți? Vedeți cum să investiți cu fonduri mutuale
Deoarece nimeni nu gestionează în mod activ portofoliul - performanța se bazează pur și simplu pe mișcările de preț ale stocurilor individuale din index și nu pe cineva care tranzacționează și nu stochează - indexul de investiții este considerat o strategie pasivă de investiții.
Într-un fond mutual gestionat activ, un administrator de fonduri sau o echipă de conducere ia toate deciziile de investiții. Ei sunt liberi să cumpere investiții pentru fond în mai multe indici și în diferite tipuri de investiții - atâta timp cât ceea ce aleg aderă la statutul declarat al fondului. Ei aleg ce acțiuni și câte acțiuni să cumpere sau să puna din portofoliu. Iată aici unde încep problemele pentru fondurile mutuale gestionate în mod activ.
Istoria a arătat că este extrem de dificil să bateți întoarcerea pieței pasive în mod consecvent în anul și în anul.
Istoria a arătat că este extrem de dificil să bateți profiturile pe piața pasivă (indici a.k.a.) în anul și în anul. De fapt, pentru cei 15 ani care se încheie în decembrie 2016, mai mult de 90% din fondurile americane cu capacități mari, medii și mici, însoțite de manageri, au fost mai slabe decât S & P 500, potrivit datelor S & P Dow Indices.
»Fără cont de brokeraj? Iată cum puteți alege cea mai bună pentru dvs.
Obiectivele de investiții
Dacă nu-i poți bate, aderați-le. Aceasta este în esență ceea ce fac investitorii de indici.
Obiectivul unic al unui fond de indexare este de a reflecta performanța indicelui de referință subiacent. Atunci când S & P 500 zigs sau zags, la fel și un fond mutual S & P 500 index.
Obiectivul investițional al unui fond mutual gestionat activ este de a depăși performanțele medii ale pieței - pentru a obține câștiguri mai mari prin faptul că experții selecționează strategic investițiile pe care cred că le vor îmbunătăți performanța globală.
Potențiala performanță superioară a indicelui este motivul pentru care un investitor ar alege un fond gestionat activ în cadrul unui fond de indici. Dar plătiți un preț mai mare pentru expertiza managerului, ceea ce ne conduce la următoarea - și cea mai critică - diferență între fondurile index și fondurile mutuale gestionate activ.
»Sunteți gata să începeți? Aflați cum să investiți cu fonduri index
Cea mai mare diferență față de investitori: Cost
După cum vă puteți imagina, costă mai mult ca oamenii să conducă spectacolul. Există salarii manager de investiții, bonusuri, beneficii ale angajaților, spațiu de birouri și costul materialelor de marketing pentru a atrage mai mulți investitori în fondul mutual.
Cine plătește aceste costuri? Tu, acționarul. Acestea sunt incluse într-o taxă care se numește raportul de cheltuieli pentru fondurile mutuale.
Și aici se află una dintre cele mai mari investitori Catch-22 din lume: Investitorii plătesc mai mult pentru a deține acțiuni ale fondurilor mutuale gestionate în mod activ, sperând că au performanțe mai bune decât fondurile indexate. Cu toate acestea, investitorii plătesc o reducere directă în rentabilitatea pe care o primesc din partea fondului, conducând majoritatea fondurilor mutuale gestionate în mod activ să nu aibă performanțe mai bune.
Fondurile indexului au devenit cunoscute și celebre pentru costurile reduse ale investițiilor.
Fondurile indexului costă bani și pentru a rula - dar mult mai puțin atunci când le iei din salariu pe acele salarii de pe Wall Street. Acesta este motivul pentru care fondurile indexate - și contrapartidele lor de dimensiuni reduse, fondurile tranzacționate prin schimburi (ETF) - au devenit cunoscute și celebrat pentru costurile reduse ale investițiilor în comparație cu fondurile gestionate în mod activ.
Dar stingerea onorariilor nu se încheie cu raportul de cheltuieli.Deoarece se deduce direct din veniturile anuale ale unui investitor, acestea lasă mai puțini bani în cont să se complice și să crească în timp. Este o taxă dublă și prețul poate fi ridicat. (Am calculat că o diferență de taxă de 1% ar putea costa o mie de ani mai mult de o jumătate de milion de dolari în timp.)
Linia minimă: Cu cât costurile de administrare sunt mai reduse, cu atât investiția revine mai mult pentru acționari.
