Planificarea Afacerilor Internaționale

Notă: Următorul este un extras din Ghidul CPA pentru dezvoltarea de planuri eficiente de afaceri de Tim Berry, publicat inițial de Harcourt Brace Professional Publishers, și retipărit și revizuit mai multe ori. Ulterior, a fost publicată de Aspen Law and Business. Copyright © Timothy J. Berry.

O zi ploioasă în Rio

M-am uitat pe fereastra unui avion parcat, într-un aeroport întunecos, în Rio de Janeiro. Orice vederi spectaculoase ar fi putut fi ascunse în norii puțin agățați. Am fost o jumătate de zi de la punctul meu de plecare și încă câteva ore de la destinația mea, Buenos Aires.

Când m-am uitat în umezeala din afara avionului, m-am îngrijorat exact despre același subiect discutat în acest capitol - compania internațională. Apple Computer, care urma să-și atingă înălțimea succesului la sfârșitul anilor 1980, ma angajat să călătorească în Argentina pentru ai instrui pe dealerii locali cu privire la planificarea afacerilor.

De ce nu? Am trăit în Mexic, am vorbit fluent spaniol și am scris cărți despre planificarea afacerilor. Ca consultant, i-am ajutat pe Apple să-și dezvolte planul anual de afaceri latino-american timp de patru ani. De asemenea, am dezvoltat software-ul de specialitate pe care dealerii Apple îl foloseau pentru a face planuri anuale de afaceri.

Ceea ce m-am îngrijorat, totuși, în acea dimineață la aeroport, era exact aceeași problemă: de ce nu? Ce zici, pentru că nu eram niciodată în Argentina, nu studiam legile fiscale locale și practicile contabile, nu era gata să prezică cursurile lor de schimb valutar volatile și nu cunoșteau practicile lor standard de afaceri? Așa că m-am îngrijorat. Știu acum că nu trebuie să fiu îngrijorat. Chiar dacă practicile contabile și tratamentele fiscale pot varia foarte mult de la o țară la alta, tehnicile de planificare a afacerilor sunt mult mai internaționale decât cele specifice fiecărei țări. Această ocazie din Buenos Aires a fost prima din multe. În următorii trei ani am organizat seminarii de planificare a afacerilor în opt țări diferite din America Latină și cinci în Asia pentru patru sponsori diferiți producători de calculatoare. În fiecare dintre ele, m-am ocupat de câteva duzini de dealeri de calculatoare care și-au desfășurat micile afaceri pe piețele lor locale. În 2003, am făcut o altă serie de seminare în Europa și America Latină pentru proprietarii de companii software. După cum am prezentat planificarea afacerilor și am discutat despre specificul piețelor lor și a afacerilor acestora, tehnicile au rămas. Un plan bun este în esență un plan bun sau nu, în funcție de o mulțime de factori, în afară de tratamentele fiscale și practicile contabile.

Afacerea dvs., afacerea clientului dvs.: ce este diferit?

Să presupunem că dvs. sau clientul dvs. sunteți în Statele Unite în curs de dezvoltare un plan de afaceri pentru o afacere internațională. Cât de diferit este acel plan de afaceri dintr-un plan de afaceri dezvoltat pentru o afacere strict internă? Primul răspuns, probabil că ați ghicit deja, este: nu atât de mult. Cu toate acestea, putem fi mai specifici decât asta. Putem vedea ce tipuri de diferențe ar putea exista și cum ați putea acomoda aceste diferențe.

Ratele de schimb valutar

Ratele de schimb valutar sunt primul lucru care se referă la majoritatea oamenilor, deoarece consideră un plan de afaceri orientat internațional. Cum gestionez cursurile de schimb valutar? Cât de mult îmi influențează planul? Pot să fac un plan standard atunci când mă ocup de ratele de schimb valutar?

O mare afacere în afaceri internaționale

Fluctuațiile monedelor pot fi esențiale în afacerile internaționale. Modificările valutei pot însemna modificări ale costurilor și cheltuielilor, vânzărilor și chiar valorii activelor și pasivelor dvs.

De exemplu, să presupunem că importați artizanat din Mexic. Costurile dvs. sunt în principal în pesos mexican. Când peso-ul se tranzacționează la 3 pesosuri pe dolar, atunci castronul pictat manual din Oaxaca, care vă costă 15 pesos pe unitate, vă costă 5 $ pe unitate. Atunci când cursul de schimb al peso-ului se schimbă și peso-ul scade la 5 pesosuri pe dolar, atunci același vas te costă doar 3 $ pe unitate. Dacă credeți că peso-ul va crește în valoare, doriți să cumpărați boluri și să le transformați rapid în inventar. Dacă credeți că peso-ul va scădea în valoare, atunci doriți să vă amânați achizițiile pentru a reduce costul final.

Problema fluctuațiilor valutare este totuși o problemă clasică de a ghici viitorul. Ca și prețurile de pe piața de valori, cursurile de schimb valutar sunt un joc de ghicit. Gândiți-vă bine și faceți bani. Ghiciți greșit și pierdeți.

În întreprinderile internaționale mai mari, prezicerea și gestionarea schimbului valutar poate fi critică. Când m-am consultat cu Apple Japan la începutul anilor 1990, directorul financiar Judy David a obținut profituri substanțiale, ocazional comparabile cu profiturile din domeniul calculatoarelor, cu o gestionare inteligentă a monedei. Aceasta a implicat programe detaliate de păstrare a activelor în oricare monedă care părea probabil să crească valoarea și pasivele în monedele care ar putea scădea în valoare. Când am fost cu McKinsey Management Consulting în Mexico City în 1981, am văzut companii importante pierzând milioane de dolari atunci când peso-ul a devalorizat, prinzându-le cu active în peso și pasive în dolari.

Mecanică simplă în plan

deoarece schimbul valutar poate fi în afacerea dvs., tratamentul specific în planul dvs. de afaceri nu este mult diferit de modul în care un fermier de grâu ar trata fluctuațiile prețului de piață al grâului. Pentru a înțelege acest lucru, trebuie să recunoașteți mai întâi că, indiferent de modul în care ar putea fi afacerea dvs. internațională, veți continua să faceți cărțile dvs. și să raportați numerele autorităților fiscale într-o singură monedă. Dacă aveți sediul în Statele Unite, planul dvs. de afaceri ar trebui să fie în dolari. Nu contează câte țări v-ați descurcat, vă faceți în continuare planul în dolari pentru că vă plătiți impozitele în dolari.

De unde vine schimbul valutar? Asta depinde de afacerea ta. Unele companii cumpără produse pe piețele externe și le aduc în Statele Unite să vândă. Unele produse de export realizate în Statele Unite și le vinde pe piețele externe. Puteți uneori să vă implicați în mai multe valute, trei sau patru într-o singură tranzacție. De exemplu, puteți cumpăra plăci de circuite electronice realizate în trei țări și alte tipuri de hardware realizate într-o a patra și a cincea și apoi să fabricați computere în altă parte și să le vindeți în mai multe țări. Cu toate acestea, în toate aceste cazuri, dacă aveți sediul în Statele Unite, atunci trebuie să traduceți toate valutele în dolari pentru planul, contabilitatea și impozitele dvs.

Figurile 1-2 arată o simplă exemplul modului în care o afacere de import își gestionează costurile în valută străină într-un plan de afaceri inițial, folosind tabelele LivePlan Premier Sales Forecast și User-Added. În figura 1, prognoza vânzărilor constă în proiecții pentru vânzări unitare, venituri pe unitate vândute, vânzări totale în dolari, costuri pe dolar pe unitate vândute și, desigur, costuri totale de vânzări în dolari.

Figura 1: Prognoza vânzărilor constă în proiecții pentru vânzările de unități, veniturile în dolari pe unitate vândute, vânzările totale în dolari, costul dolarului pe unitate vândut și costul total al vânzărilor în dolari.

Figura 2 prezintă un tabel simplu cu două rânduri pentru manipularea cursurilor de schimb valutar în LivePlan User- Tabel adăugat. Utilizați meniul Tabel pentru a selecta tabelul User-Added.

Puteți copia și lipi pentru a copia datele din rândul de sus selectând zonele de dată dintr-un alt tabel, copiindu-le cu comanda "Copy" în Edit, apoi revenind la tabela User-Added și folosind comanda "Paste" din meniul Edit.

• Utilizați comanda "Custom Number" din meniul format pentru a modifica afișarea formatului de valută de la dolari la orice alt format de număr. Când apare fereastra de dialog pentru formate, utilizați mouse-ul pentru a selecta opțiunea de jos ("Personalizat"). Apoi, faceți clic pe zona indicată în partea dreaptă sus și introduceți noul format de monedă, utilizând ghilimele pentru simbolurile valutare. În figura 2, de exemplu, formatul rândurilor care arată pesoșii mexicani este "MN" $ #, ## 0.00 _) ("MN" $ #, ## 0.00). Formatul rândurilor care afișează Quetzals este "Q" $ #, ## 0.00 _) ("Q" $ #, ## 0.00). Figura 60 arată dialogul de format personalizat detaliat
• Revenind apoi la prognoza vânzărilor din Figura 1, concentrați asupra celui de-al doilea grup din partea de jos, costurile pe unitate vândute în dolari. Aceste costuri trebuie să se ocupe de Peso mexican (MN $) și Guatemalan Quetzal (Q $). Observați modul în care aceste costuri se modifică în luna martie, când ambele valute (se uită din nou la figura 2) se modifică. Puteți utiliza acest lucru în planul de afaceri cu câteva mecanisme simple de formulare:

Formula pentru primul rând în costuri se referă direct la cursul de schimb Peso din tabelul User-Added. Pentru a face acest lucru, începeți cu selectarea mouse-ului în prima coloană, apoi introduceți semnul egal (=), apoi numărul 25. Vreți să spuneți că prețul mediu din acest rând este de 25 pesos. Apoi, tastați semnul divizat (/) pentru a indica că doriți să împărțiți 25 cu altceva. Apoi, utilizați meniul tabelului pentru a selecta tabelul User Added, a găsi rata peso pentru prima lună și faceți clic pe ea. Apăsați Enter și LivePlan a introdus formula dvs. pentru dvs.: "= 25 / 'Utilizatorul a fost adăugat'! C2." În practică, această formulă înseamnă că plătiți 25 MN pe unitate, care merită (în acest exemplu specific) 8,33 $. Costul dolarului este exact 25 împărțit la 3. Rata peso de mai jos indică faptul că este nevoie de 3 pesos pentru a face un dolar.

• Cu formula introdusă în acea celulă, puteți copia în dreapta (folosind comanda din Edit meniu) pentru ao copia în toate celelalte coloane lunare din același rând. De atunci, când te duci la tabelul User-Added pentru a-ți schimba previziunile privind cursul de schimb, vei vedea că prognoza costului dolarului se schimbă automat.
• Ai de a face cu prețurile Quetzal cu formule similare, referindu-se la numărul de Quetzals care trebuie să fie egal cu un dolar
• Moneda și cheltuielile

Figura 1 prezintă un exemplu de curs valutar care afectează costurile mărfurilor vândute. Chiar și fără detaliile specifice, vă puteți imagina cum să gestionați o afacere în care ratele valutare afectează cheltuielile în loc de costurile bunurilor. În acest caz, în scopuri LivePlan, cheltuielile dvs. sunt incluse în tabelul Profit și pierdere în loc de tabelul Prognoza vânzărilor. Puteți utiliza o formulă similară celei din exemplul de mai sus pentru a face cheltuieli în modificarea profitului și pierderii atunci când se schimbă tariful Peso sau Quetzal.

Care este diferența? Este vorba despre convenții contabile standard. Contabilii vorbesc despre costuri ca fiind costul a ceea ce vindeți, iar cheltuielile sunt cheltuielile de funcționare legate de funcționarea afacerii. În exemplul de import, o cheltuială de funcționare care rulează în Pesos ar putea fi închirierea unei suită de birouri în Mexico City, cu o căsuță vocală, pentru 250 de pesos pe lună. Exact ca și produsele din exemplul detaliat, valoarea dolarului s-ar schimba atunci când se va schimba rata peso.

Valuta străină în vânzări

Privind la aceste exemple, vă puteți imagina cum să faceți față unei situații în care sunteți exportator Mărfurile către alte piețe. De exemplu, dacă vindeți computere în Mexic, costurile dvs. ar putea fi în dolari și vânzările dvs. în Pesos. Veți lua estimarea prețului dvs. unitar în cel de-al doilea bloc al tabelului Prognoza vânzărilor și creați o formulă de calcul pentru dolari de la Pesos la fel ca formula dvs. care calculează dolari pentru pesos în costuri. exemplele de mai sus, mecanica planului de afaceri sunt relativ simple. Gândirea poate fi destul de complexă, iar semnificația planificării și prognozării este imensă. În acest moment, în exemplul de început începe mecanica și planificarea. Problema nu este o problemă a software-ului sau a formulelor; este o problemă de proiectare a fluctuațiilor ratei în viitor. Ghicitul ratele de schimb valutar este un domeniu important de studiu și de investiții, fiecare fiind la fel de mult ca și ghicitul viitorului ratelor dobânzilor. Factorii care afectează o schimbare a schimbului valutar includ factori politici, factori economici, factori de piață și chiar factori psihologici.

De exemplu, în anii 1970 am locuit în Mexic și am scris pentru revista Business Week. Peso mexican a tranzacționat la 12,5 la dolar din anii 1940. În 1971, Statele Unite au renunțat la standardul de aur, iar monedele au început să fluctueze mai mult decât au avut. Până în 1976, peso-ul a rămas blocat la 12,5 dolari față de dolar, în ciuda scumpirii capitalului (Mexicanii își investiau banii în afara țării în dolari) și a balanței problemelor comerciale (Mexicul cumpărase mult mai mult decât era de vânzare). Economia a sugerat o devalorizare până în 1975, însă politica a menținut peso-ul neschimbat până când președinția a schimbat mâinile în 1976. Peso-ul a scăzut cu aproximativ jumătate din valoarea sa, ceea ce înseamnă că a fost nevoie de mai mult de 20 de pesoși pentru a ajunge la un dolar. Pentru a ghici calendarul devalorizării care a avut loc în cele din urmă, a trebuit să ghici fluxul de dolari și pesoși și voința politică, de asemenea.

Planul de afaceri din exemplul respectiv trebuie să se ocupe de posibilitatea modificării ratelor de schimb care afectează costurile. Cum prețați bunurile în dolari atunci când costurile sunt în alte valute? Sunteți angajat să vă mențineți prețuri neschimbate? Aceasta nu este o problemă neobișnuită. Mecanica planului de afaceri este ușoară, dar deciziile aferente nu sunt.

Mediul fiscal și fiscal

În afară de schimbul valutar, unele planuri de afaceri internaționale trebuie să abordeze și diferite practici fiscale și contabile. Cu toate acestea, planul de afaceri pentru o companie din S.U.A. trebuie să rămână în dolari, iar taxele plătite în afara S.U.A. servesc ca un credit împotriva taxelor din S.U.A. De exemplu, taxa pe valoarea adăugată (TVA) este un factor major în majoritatea piețelor europene, precum și în Mexic și Japonia. Este foarte important pentru contabilitatea și calcularea poverilor fiscale. Cu toate acestea, în planificarea afacerii, aveți în vedere planificarea afacerilor și nu planificați deciziile comerciale, nu raportați autorităților fiscale. În timp ce este posibil să utilizați formule suplimentare pentru a calcula impozitele, în scopuri de planificare acestea vor fi rezumate într-o singură linie în partea de jos a declarației dvs. de profit și pierdere. Folosind LivePlan, puteți utiliza rândul din foaia de calcul a fluxului de numerar pentru a calcula detaliat TVA sau alte taxe, apoi executați rezultatele peste linia de impozitare din Profit și pierdere. Forma profitului și pierderii nu se modifică pentru impozite: vânzările minus costul vânzărilor sunt marje brute, iar marja brută minus cheltuielile de exploatare este profitul brut, numit și câștigul înainte de dobânzi și impozite sau EBIT. Apoi scadeți dobânzile și impozitele pentru a calcula profiturile nete.

Adăugat incertitudine

În general, pe măsură ce planificați afacerea internațională, există mai multă incertitudine decât în ​​cazul afacerii strict interne. Aveți impactul imediat al cursurilor de schimb valutar pentru a începe cu. Apoi adăugați câteva probleme suplimentare cu estimarea costurilor, a vânzărilor și a cheltuielilor. De asemenea, există factori afectați atunci când traduceți elementele valutare în dolari.

Costurile, vânzările și cheltuielile

Problemele de estimare a numerelor de afaceri sunt relativ ușor de înțeles. Când vă cumpărați bunurile în Mexic și Guatemala, sunteți mai departe de furnizorii dvs. Când vă vindeți bunurile în Japonia sau Europa, aveți o viziune diferită asupra aceleiași probleme. Piețele din Mexic s-ar putea schimba, deoarece cumpărătorii japonezi afectează oferta și cererea, ceea ce crește prețurile. Poate că guvernul trebuie să-și concentreze industria țesutului asupra producerii de bunuri de bază cu costuri reduse în loc să exporte articole pentru piețele internaționale. Poate că un grup de țesători din S.U.A. primește guvernul S.U.A. Să restricționeze importurile din Mexic pentru a preveni concurența. Oricare dintre aceste schimbări în economia locală vă poate schimba afacerea. Politica locală, politica națională și politica internațională pot afecta politicile de import și export, disponibilitatea și prețurile. Deoarece sunteți mai departe de piață, vă puteți aștepta la mai multe probleme de estimare a tendințelor viitoare.

Factori de traducere și calendarul traducerii

Pe măsură ce valutele fluctuează, calendarul tranzacțiilor poate schimba afacerea dvs. De exemplu, dacă importați bunuri din Mexic și Guatemala, la ce moment traduceți costurile în valută străină în dolari? Contabilul dvs. ar trebui să vă poată ajuta să decideți când și în ce rată de schimb să transferați valorile dvs. din și în dolari. Timpul poate aduce o diferență de rentabilitate.

Factori de piață

Deși mecanica de planificare a afacerii nu se schimbă ca rezultat, culegerea de informații pentru afacerile internaționale este mai complexă. Atunci când faceți afaceri în mai multe țări, trebuie, de asemenea, să vă ocupați de mai multe piețe și tendințe de piață. Acest lucru face ca planul dvs. de afaceri sa fie mai pregatit, chiar daca nu schimba mecanica planificarii afacerii. Dacă vindeți în Europa, trebuie să știți despre clienții dvs. europeni. Dacă cumpărați în America Centrală, trebuie să știți despre factorii pieței care ar putea afecta costurile dvs.

Planificarea internațională este încă de planificare

Când am pregătit acest capitol, am fost lovită de o ironie legată de planificarea afacerilor internaționale. În ciuda faptului că am trăit în trei țări și am lucrat în mai mult de o duzină de alții, a trebuit să-mi amintesc mai întâi cum ar putea fi planificată o afacere internațională diferită. Am avut privilegiul de a face planurile anuale de afaceri pentru grupul american Apple Computer din America Latină din 1984 până în 1987 și pentru filiala Apple a Japoniei din 1991 până în 1994. Am fost, de asemenea, implicat în companii mici de start-up, aproape în întregime pe piața internă din SUA. Compania mea proprie are în prezent o filială deținută în totalitate în Regatul Unit. Întotdeauna a existat mult mai multă similitudine decât diferența. Planificarea este încă de planificare, nu de contabilitate.