Definiția și exemplul boardului

Ce este:

Little Board este o poreclă pentru Bursa Americană de Valori (AMEX).

AMEX este un schimb de acțiuni și opțiuni la New York. AMEX a fost numită New York Market Curb până în 1953, deoarece a început pe strada lângă New York Stock Exchange. În 1998, Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare a cumpărat AMEX și o operează separat de bursa NASDAQ.

Cum funcționează (Exemplu):

Deși nu este la fel de mare ca Bursa din New York (NYSE) Consiliul este un schimb mare care servește ca o piață pentru acțiuni, o varietate de opțiuni și alte instrumente financiare derivate, bonuri de depozitare americane (ADR), fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și alte instrumente financiare. Primele ETF-uri au fost tranzacționate la Little Board în 1993.

Trading on the Little Board

Atunci când un investitor dorește să cumpere sau să vândă o garanție listată pe AMEX, el "plasează o tranzacție" sau o "comandă" prin apelarea la broker sau accesarea contului său de tranzacționare online. În ambele cazuri, ordinul se adresează unui broker, care poate obține comanda la schimb în mai multe moduri - prin intermediul unui schimb regional, al unei rețele de comunicații electronice sau direct la AMEX. În orice caz, comanda ajunge în cele din urmă la etajul AMEX unde brokerii și specialiștii se ocupă de tranzacții.

Brokerii de podea

Brokerii de podea execută comenzi de cumpărare și vânzare în numele clienților lor sau al firmelor pentru care lucrează. Dacă doriți să vindeți câteva acțiuni ale Companiei XYZ, de exemplu, s-ar putea să vă sunați pe brokerul dvs. pe stradă și să plasați o comandă de vânzare. Brokerul tău ar putea, la rândul său, să direcționeze comanda către unul dintre brokerii de pe podea ai firmei, care sunt de fapt pe podeaua bursei. Brokerul de podea se apropie de specialistul companiei XYZ (vezi mai jos) și execută tranzacția. Unii agenți de brokeraj sunt independenți, ceea ce înseamnă că nu sunt angajați de nicio firmă de brokeraj, ci oferă servicii firmelor de brokeraj (adică, ei lucrează pentru ei înșiși). În orice caz, brokerii de podea sunt cei care fac cele mai multe dintre strigătele de pe podeaua de tranzacționare.

Fiind un broker de podea, trebuie să dețineți un loc în Consiliul Mic. Un scaun permite unei persoane să facă comerț pe podeaua schimbului, fie ca agent pentru altcineva, fie pentru propriile conturi personale (caz în care persoana este numită comerciant de podea)

Specialiști

Deși majoritatea cumpărarea și vânzarea comenzilor sunt corelate electronic, specialiștii se potrivesc de asemenea comenzilor de cumpărare și vânzare ale brokerilor, iar fiecare specialist este specializat în anumite titluri listate.

Un specialist are patru roluri. În primul rând, el este principalul; adică el este partidul principal al unei tranzacții, iar interesele clienților săi vin înaintea lui. El trebuie să fie dispus să cumpere și să vândă din propriul său inventar pentru a menține piața, dacă există o frenezie de cumpărare sau o vânzare imensă. În al doilea rând, el este un agent: El plasează ordinele în numele clienților săi și asigură că ei obțin cel mai bun preț cât mai repede posibil. În al treilea rând, el este un catalizator: El raportează în timp util prețurile titlurilor sale și stabilește, în fiecare dimineață, prețurile de ofertă de deschidere a valorilor mobiliare, în funcție de cerere și ofertă. În al patrulea rând, specialistul este un licitator; adică trebuie să dezvăluie care sunt cele mai bune prețuri de cumpărare și vânzare și să se asigure că ordinele sunt tranzacționate în mod corespunzător.

Micul Consiliu nu angajează specialiști. Mai degrabă, fiecare specialist lucrează pentru una dintre cele câteva companii.

Regulamentul AMEX

Micul Consiliu este înregistrat ca o organizație de autoreglementare la Comisia de Valori Mobiliare (SEC). Astfel, SEC și o varietate de legi federale impun Micului Consiliu să aibă reguli care să prevină frauda, ​​practicile manipulative și activitatea de tranzacționare corectă, precum și protecția investitorilor. Micul Consiliu trebuie, de asemenea, să aplice regulile sale, regulamentele SEC și orice alte legi care îi afectează activitatea de afaceri sau activitatea de tranzacționare.

De ce contează:

În general, Consiliul Mic are reputația că are mai multe cerințe de listare liberală decât NYSE. De exemplu, ofertele publice inițiale trebuie să aibă o capitalizare de piață de cel puțin 60 milioane dolari pentru a fi luate în considerare pentru listarea de către NYSE; Consiliul Micie necesită doar 3 milioane până la 20 milioane dolari (AMEX are patru seturi de standarde de listare). Drept urmare, Comitetul mic se găsește adesea pentru emitenții mai mici și pentru titluri mai unice decât alte burse.