Informațiile despre materialele insider Definirea și exemplul
Cuprins:
Ceea ce este:
Informații insideriale Informațiile sunt importante dacă pot influența în mod rezonabil utilizatorii situațiilor financiare ale emitentului.
Cum funcționează (Exemplu):
Să presupunem că sunteți vicepreședinte al departamentului de finanțe al companiei XYZ și știți că societatea și-a pierdut scopul de profit pentru trimestrul cu trei cenți pe acțiune. Cu toate acestea, compania nu va emite comunicatul său de presă privind performanța financiară trimestrială până mâine. Aveți informații privilegiate materiale. Informația este materială, deoarece ar afecta decizia de cumpărare sau de vânzare a unui investitor rezonabil și nu este publică.
Informațiile personale pot include elemente precum:
- evenimente referitoare la valorile mobiliare ale emitentului (de exemplu, pentru răscumpărarea, planurile de răscumpărare, împărțirea actiunilor, modificări ale dividendelor, modificări ale drepturilor deținătorilor de titluri de valoare, vânzări publice sau private de titluri suplimentare și modificări ale ratingurilor de credit)
- falimente
- dispute juridice semnificative
- din tendințele economice
- comenzi pentru tranzacții mari înainte de a fi executate
Fiabilitatea sursei este importantă pentru a determina dacă ceva este informație materială. De asemenea, este important de remarcat faptul că dezvăluirea informațiilor către analiști nu face neapărat publicitatea.
Instituțiile financiare și alte companii dețin în mod obișnuit "ziduri de incendiu" pentru a împiedica comunicarea informațiilor nerepublicare materiale între departamentele aceleiași companii. Acest lucru poate însemna controlul comunicării interdepartamentale, crearea listelor de stocuri pe care angajații și familiile lor nu au voie să le cumpere sau să le vândă și revizuirea activității de tranzacționare a angajaților.
De ce este important:
Aceasta erodează încrederea publicului în piețele financiare prin crearea unui avantaj comercial neloial. Pedeapsa poate include timpul închisorii, amenzile, restituirea, daunele și pierderea unui număr de licențe profesionale.
Cu toate acestea, unele informații privilegiate sunt în regulă - atâta timp cât comerciantul respectă reglementările SEC, care includ limitarea perioadelor în care insiderii pot face schimburi de acțiuni ale societăților și au nevoie de insideri pentru a-și dezvălui public tranzacțiile.
Este important de reținut faptul că persoanele tradiționale - angajați, directori sau ofițeri ai unui emitent - nu sunt singurii care pot fi condamnați pentru tranzacționarea privilegiată. Orice persoană care intenționează să acționeze în mod deliberat asupra informațiilor materiale ne-publice săvârșește infracțiunea. Aceștia pot fi membrii familiei CEO-ului emitentului, prietenul unui angajat care lucrează pentru emitent, un broker pentru unul dintre directorii emitentului, angajații guvernamentali care cunosc contractele neanunțate cu un emitent etc.
