Titluri de marjă netă de dobândă (NIMS) Definiție și exemplu

investitorii cu fluxuri de numerar din ipoteci securitizate. Primul NIMS a intrat pe piață la mijlocul anilor 1990.

Cum funcționează (exemplu): Atunci când proprietarii de case își fac plățile ipotecare, veniturile își fac drumul către deținătorii de titluri garantate cu ipotecă (MBS) care își securizează ipotecile. Dacă, din orice motiv (diferențele de rată a dobânzii, de exemplu) plățile de la proprietarii de locuințe depășesc plățile principale și dobânzile datorate proprietarilor MBS, fluxurile de trezorerie excedentară intră într-un cont de tip trust, iar deținătorii NIMS au dreptul la exces fluxurile de numerar în contul de încredere. Investitorii NIMS primesc de multe ori despăgubiri de plată în plus față de încasările pentru orice penalități de plată anticipată aferente ipotecilor subiacente. Acest lucru accelerează rambursarea către NIMS

NIMS sunt de obicei cumpărate în tranzacții de plasament privat sau de către investitori care se specializează în afaceri ipotecare

De ce este important:

Valorile NIMS se bazează pe valoarea fluxurile de numerar în exces primesc o garanție garantată cu ipotecă. Deoarece securitizarea tipică a ipotecii subprime este adesea garantată prin credite ipotecare care poartă rate ale dobânzii peste ratele dobânzilor plătite investitorilor în titlurile garantate cu ipotecă, o parte din diferență revine creditorilor superiori pentru a acoperi pierderile de credite și cheltuielile generale, dar resturile fac pentru această clasă secundară de valori mobiliare