Optiuni 101: Un Primer pentru Optiunile Rookie Investor |

Ati jucat piata bursiera pentru un timp si acum cota ta de succes. Ați câștigat meserii și sunteți mulțumit de returnările dvs. Cu toate acestea, tu tânjești pentru mai mult. Doriți ocazia de a lovi o cursă de acasă aici și acolo fără a scoate o bucată mare de schimbare. Ei bine, opțiunile sunt modalitatea de a face acest lucru, deci hai să intrăm în lumea opțiunilor și cum pot profita investitorii acolo.

Deși există multe strategii opționale complexe care merită explorate, investitorul novice ar trebui să rămână la elementele de bază înainte de a se deplasa pe concepte mai avansate. În primul rând, este important să înțelegem că o opțiune nu este altceva decât un contract între două părți în care o parte are dreptul, dar nu o obligație, să facă ceva. În al doilea rând, trebuie să cunoaștem cele mai de bază tipuri de opțiuni și ceea ce le implică. Dacă vă simțiți ca un stoc sau o altă securitate se va deplasa în jos, dar nu vă simțiți confortabil în mod direct de scurtare a acestei securități, ați cumpăra o opțiune put. Puneți cumpărătorii sunt recompensați prin mișcări în jos. Pe de altă parte, dacă vă simțiți ascendenți în legătură cu o anumită siguranță, ați cumpăra o opțiune de apel. Apelurile câștigă când securitatea urcă.

Frumusețea opțiunilor este eficiența lor de cost, care este stimulată de utilizarea efectului de levier. Spunem că vrem să cumpărăm 100 de acțiuni ale Companiei XYZ atunci când tranzacționăm la 25 de dolari. Asta ne-ar costa 2.500 de dolari. Cu toate acestea, un contract de achiziție, care dă dreptul de a cumpăra cele 100 de acțiuni, va fi mult mai ieftin. De exemplu, call-urile de la XYZ de 25 USD pentru o anumită lună pot fi tranzacționate la 2 USD, ceea ce înseamnă că baza noastră de cost este de 200 USD pentru a controla aceleași 100 de acțiuni. (Prețurile contractului sunt cotate la o acțiune pe acțiune, deci 100 de acțiuni x $ 2 = 200 $).

Timpul este rar pe partea noastră

Un alt element crucial al opțiunilor care investesc este căderea timpului. O componentă primară a plăților și a apelurilor este data de expirare a acestora, iar altele ar susține că termenul de opțiune este mai important decât prețul plătit pentru a fi în comerț. Iată de ce: Contractele de opțiuni expiră în a treia zi de vineri a fiecărei luni. Spunem că vom cumpăra apelurile din iulie XYZ de 25 de dolari în mijlocul lunii iunie când XYZ tranzacționează în jur de 24 USD. Vom avea câteva săptămâni înainte de data expirării și în acel moment, XYZ trebuie să împușcă peste 25 de dolari pentru ca comerțul nostru să fie "în bani" sau "profitabil" în opțiunile lingo.

În fiecare zi care trece cu XYZ languishing sub 25 de dolari lucrează împotriva noastră. Măsura de degradare a timpului este cunoscută de litera greacă "Theta" în opțiuni vorbesc. Theta măsoară valoarea valorii pe care o opțiune o pierde odată cu trecerea unei zile. Deci, ce se întâmplă dacă data de expirare a lunii iulie este peste noi și XYZ se tranzacționează sub 25 USD? Pur și simplu pierdem costul comerțului, asta e. În cazul în care tranzacția este în bani, dar am uitat expirarea, majoritatea brokerilor vor închide automat tranzacția în numele comerciantului.

Degradarea de timp este motivul numărul unu un procent uluitor de contracte de opțiuni expiră fără valoare și este ceva ce trebuie să fim conștienți de fiecare tranzacție pusă și apelată.

Mai multe informații de bază pe care trebuie să le cunoașteți

Investitorii ar trebui să știe că există două stiluri de opțiuni, americane și europene. Opțiunile americane pot fi exercitate oricând înainte de expirare, în timp ce opțiunile europene pot fi exercitate numai la data expirării lor. Opțiunile privind capitalul propriu sunt, în general, disponibile pentru luna curentă și o lună în afara, deși titlurile de anticipare a capitalului pe termen lung sau PLAP sunt disponibile pentru un număr limitat de acțiuni puternic tranzacționate. PLAP-urile ajută la atenuarea riscurilor de decădere a timpului, dar oferă un potențial de profit temperat.

De asemenea, trebuie să știm ce scenarii reprezintă profitul, pierderea și rentabilitatea în tranzacțiile noastre. Cu apelurile - și pur și simplu aplicați inversul la dispoziție - avem un comerț profitabil atunci când prețul de grevă este mai mic decât prețul de bază al acțiunilor. De exemplu, avem call-uri XYZ de 25 USD, iar stocul se tranzacționează la 27 USD. O pauză sau o convorbire la bursă are loc atunci când greva și prețul acțiunilor sunt egale. Suntem on-the-bani pe apelurile noastre atunci când prețul de grevă este mai mare decât prețul acțiunilor. Un pumn este în afara banilor atunci când prețul său de grevă este mai mic decât cel al acțiunii subiacente.

Know Your Greek

În plus față de Theta, există alți "greci" cu importanță în lumea opțiunilor. Delta se referă la modul în care prețul unei opțiuni răspunde la mișcările de preț ale garanției subiacente. Opțiunile de apel au delta pozitivă, de obicei de la 0 la 1 și pune deltări negative de la 0 la -1. Este util să știm că opțiunile adânci în bani urmăresc cu atenție securitatea pe care o reprezintă.

Gamma este rata de schimbare a deltei pentru fiecare punct în care se mișcă securitatea subiacentă. Gamma este utilă în evaluarea riscului de poziții de opțiuni mai mari.

Vega este schimbarea unui preț de opțiune în ceea ce privește volatilitatea acestuia. Pe măsură ce volatilitatea crește, la fel și Vega. Și dacă vă plac acțiuni volatile sau indici, veți dori să căutați denumiri Vega.

Clasa respinsă

Acest primer ar trebui să servească ca o introducere pentru cei neinițiați în opțiunile de arenă. Pentru a fi sigur, există o gamă de tranzacții mai complexe și mai mari de opțiuni de risc, dincolo de doar cumpărăturile și apelurile. Trebuie să ne târâm înainte de a merge, astfel încât lipirea de cumpărare pune și solicită un timp este ceea ce trebuie să faceți pentru investitorul novice. Chiar dacă sunt simple tranzacții, ele reprezintă o cale de a face un profit, și acesta este numele jocului.