Riscurile și beneficiile opțiunilor de tranzacționare

Beneficiile opțiunilor

• Necesită o cheltuială inițială mai mică decât cumpărarea acțiunilor
• Oferă un timp investitorului pentru a vedea cum se joacă lucrurile
• Poate proteja investitorii de riscul pe care îl au asupra stocurilor pe care le dețin

Opțiuni negative

• Poate expune un investitor la pierderi nelimitate
• Necesită anticiparea mișcărilor de preț pe termen scurt
• Cerințele privind marja pot conduce la costuri de tranzacționare

Opțiuni de bază: Modul de tranzacționare a opțiunilor

---

Opțiunile oferă investitorilor o mai mare libertate strategică (și financiară) decât pot obține prin pur și simplu cumpărarea, vânzarea sau stocurile de scurtă durată. Comercianții pot folosi opțiunile pentru a proteja împotriva pierderilor de portofoliu, pentru a-și pierde acțiunile pentru mai puțin decât le vinde pe piața deschisă (sau pentru a le vinde mai mult), pentru a spori profitul pe o poziție existentă sau nouă și pentru a reduce riscul pe pariurile speculative de tot felul a condițiilor pieței.

Da, există o mulțime de pozitive în avantajele contra tranzacțiilor cu opțiuni. Dar există și riscuri inerente. Iată câteva lucruri pe care fiecare potențial comerciant trebuie să le ia în considerare.

Avantajele opțiunilor de tranzacționare

Aceasta necesită un angajament financiar mai mic decât tranzacționarea de acțiuni. Prețul cumpărării unei opțiuni (prima plus comisionul de tranzacționare) este mult mai mică decât ceea ce ar trebui să plătească un investitor pentru a achiziționa acțiuni în mod definitiv.

Opțiunile investitorilor plătesc mai puțini bani din buzunar pentru a juca în aceeași cutie de nisip, dar dacă comerțul merge în felul lor, aceștia vor beneficia la fel de mult (procentual) de investitorul care a ieșit din stoc.

Există un dezavantaj limitat pentru cumpărătorii de opțiuni. Când cumpărați o opțiune de vânzare sau de cumpărare, nu sunteți obligat să urmați tranzacția. Dacă presupunerile dvs. referitoare la intervalul de timp și la direcția traiectoriei unui stoc sunt incorecte, pierderile dvs. sunt limitate la ceea ce ați plătit pentru contract și taxele de tranzacționare. Cu toate acestea, dezavantajul poate fi mult mai mare pentru vânzătorii de opțiuni - vedeți secțiunea dezavantaje de mai jos.

Opțiunile oferă flexibilitate încorporată pentru comercianți. Înainte de expirarea contractului de opțiuni, investitorii au câteva mișcări strategice pe care le pot desfășura, printre care:

• Exercitați opțiunea și cumpărați acțiunile pe care doriți să le adăugați la portofoliul lor
• Exercitați opțiunea, cumpărați acțiunile și apoi vindeți-le pe unele sau pe toate
• Vindeți contractul de opțiuni "în bani" unui alt investitor
• Reveniți probabil la o parte din banii cheltuit pe o opțiune "din afara banilor" prin vânzarea contractului către un alt investitor înainte de expirarea lui

Opțiunile permit unui investitor să fixeze un preț al acțiunilor. Într-o acțiune asemănătoare cu a pune ceva pe platformă, contractele cu opțiuni permit investitorilor să înghețe prețul acțiunilor la o anumită sumă de dolar (prețul de lansare) pentru o anumită perioadă de timp. În funcție de tipul opțiunii utilizate, garantează că investitorii vor putea să cumpere sau să vândă acțiunile la prețul de grevă înaintea expirării contractului de opțiune.

Dezavantajele opțiunilor de tranzacționare

Opțiunile expun vânzătorilor pierderi nelimitate / amplificate. Spre deosebire de un cumpărător de opțiuni (sau deținător), vânzătorul de opțiuni (scriitor) poate suferi pierderi mult mai mari decât prețul contractului. Rețineți că, atunci când un investitor scrie o piatră sau un apel, el sau ea este obligat să cumpere sau să vândă acțiuni la un preț specificat în intervalul de timp al contractului, chiar dacă prețul este nefavorabil (și nu există limită pentru cât de înalt poate crește prețul acțiunilor).

Există un timp limitat pentru ca teza de investiții să fie susținută. Natura însăși a opțiunilor este pe termen scurt. Opțiunile investitorilor încearcă să valorifice o mișcare a prețurilor pe termen scurt, care trebuie să aibă loc în decurs de câteva zile, săptămâni sau luni, pentru ca tranzacția / contractul să fie plătită. Acest lucru necesită realizarea a două ipoteze corecte: alegerea momentului potrivit pentru a cumpăra contractul de opțiune și decizia exactă când să exerciți, să vindeți sau să plecați înainte de expirarea opțiunii. Investitorii pe termen lung nu sunt în termen. Ei au timp-ani, chiar și decenii, pentru a-și lăsa teza de investiții să se joace.

Potențialii comercianți trebuie să îndeplinească anumite cerințe. Înainte de a putea începe chiar opțiunile de tranzacționare, trebuie să solicitați aprobarea prin intermediul brokerului. După ce răspundeți la o serie de întrebări despre mijloacele financiare, investiți în experiență și înțelegând riscurile inerente ale tranzacționării opțiunilor, brokerul vă va atribui un nivel de tranzacționare care dictează tipurile de tranzacții pe care vi le puteți permite. Orice investitor care tranzacționează opțiuni trebuie să păstreze un minim de 2.000 $ în contul lor de brokeraj, ceea ce reprezintă o cerință a industriei și un cost de oportunitate care merită luat în considerare.

Opțiunile investitorilor pot genera costuri suplimentare care le afectează rezultatele de profit și pierdere. Anumite strategii de tranzacționare a opțiunilor (cum ar fi vânzarea opțiunilor de cumpărare pentru valori mobiliare pe care nu le deții deja) necesită investitorii să creeze un cont în marjă - care este, în principiu, o linie de credit care servește ca garanție în cazul în care tranzacția se îndreaptă spre investitor. Fiecare firmă de brokeraj are cerințe minime diferite pentru deschiderea unui cont în marjă și va baza suma și rata dobânzii la cantitatea de numerar și valori mobiliare din cont. Ratele dobânzilor la împrumuturile de margine se pot situa, de regulă, de la cifre mici scăzute la cele două cifre scăzute.

În cazul în care un investitor nu poate face față împrumutului (sau dacă soldul contului de brokeraj scade sub un anumit procent, așa cum se poate întâmpla din cauza fluctuațiilor zilnice ale pieței), creditorul poate emite un apel în marjă și poate lichida contul unui investitor dacă acesta nu adaugă mai multe numerar sau acțiuni la acesta.

Compania de compensare a opțiunilor oferă o descriere detaliată a caracteristicilor și riscurilor opțiunilor standardizate și o privire de ansamblu asupra regulilor federale privind impozitul pe venit, care afectează pe cei care investesc în opțiuni și alte produse financiare.

Alte considerente

Pentru a decide dacă să cumpărați, să vindeți sau să dețineți un stoc pe termen lung, ar trebui să cunoașteți afacerea companiei în interior și să aveți un sens clar în ce direcție se îndreaptă activul. Opțiunile investitorilor trebuie să fie hiper-conștienți de aceste lucruri și mai mult.

Succesul succesului presupune ca investitorii să aibă o bună înțelegere a valorii intrinseci a companiei, dar poate chiar cel mai important, trebuie să aibă o teză solidă despre modalitățile în care afacerea a fost și va fi afectată de factori pe termen scurt, cum ar fi operațiunile interne, sector / concurență și impactul macroeconomic.

Mulți investitori pot decide că opțiunile adaugă o complexitate inutilă vieții lor financiare. Dar dacă sunteți interesat să explorați oportunitățile pe care opțiunile le oferă - și să aveți constituția și capitalul pentru a rezista pierderilor potențiale - strategiile de tranzacționare a opțiunilor pentru ghidul pentru începători vă pot ajuta să vă limitați dezavantajele.

Dayana Yochim este scriitor de personal la Investmentmatome, un site web pentru finanțe personale: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.