Definiția și exemplul ratei de overnight

Ce este:

Rata dobânzii rezervele minime obligatorii. Tariful overnight este frecvent confundat cu rata de actualizare, care este rata dobânzii la care Federal Reserve plătește pentru împrumuturile de la Federal Reserve Bank, dar acestea sunt rate diferite. Cum funcționează (exemplu):

Băncile primesc venituri din împrumuturi și este cel mai bine pentru ei să împrumute cât mai mult posibil. Dar, dacă se întâmplă o "alergare la bancă" și un număr mare de depunători încearcă brusc să-și retragă banii, banca riscă eșec, deoarece nu are banii efectivi care să-i plătească pe toți deponenții dintr-o dată. Pentru a preveni haosul care ar apărea în mod natural în această situație, Rezerva Federală menține ceea ce se numește sistem bancar de rezervă fracționată. Sistemul bancar cu rezerve fracționare cere băncilor să păstreze un anumit procent din depozitele lor lichide, pentru a putea primi un număr normal de retrageri de la deponenți la momentul dat.

Atunci când o bancă nu poate îndeplini cerințele privind rezervele, poate obține un împrumut Fondului Federal. Aceste împrumuturi sunt negarantate și sunt pentru perioade foarte scurte (de obicei peste noapte).

O creștere a ratei overnight descurajează băncile de împrumuturi pentru a respecta cerințele rezervelor minime obligatorii. Aceasta, la rândul său, le încurajează să mențină mai multe rezerve și să împrumute mai puțini bani. O reducere a ratei overnight are efectul opus: încurajează băncile să împrumute pentru a respecta cerințele rezervelor, făcând mai mulți bani disponibili pentru împrumuturi. Deoarece creșterea ofertei de fonduri disponibile pentru împrumuturi exercită o presiune descendentă asupra ratelor dobânzilor, modificările ratei overnight pot avea efecte de alterări economice.

De ce este important:

În timp ce Federația Federală nu poate stabili

peste noapte rata, aceasta poate controla indirect. Acest lucru se face în primul rând prin modificarea "ratei de actualizare", care este stabilită direct de către Federal Reserve. Dacă rata de actualizare este mai mică decât rata dobânzii overnight, băncile ar prefera mai degrabă împrumuturi din Rezerva Federală atunci când au nevoie de împrumuturi. Acest lucru pune presiune în jos asupra ratei overnight. Pe de altă parte, dacă rata de actualizare este mai mare decât rata dobânzii overnight, băncile ar împrumuta probabil una de cealaltă decât de la Rezerva Federală. Aceasta face presiuni în sensul creșterii ratei overnight. În ambele scenarii, Rezerva Federală poate iniția o modificare a ratei overnight prin modificarea ratei de actualizare. Acesta este motivul pentru care rata de actualizare și rata overnight sunt, de obicei, strâns corelate.