Definirea și exemplul puterii de cumpărare

Ceea ce este:

Puterea de cumpărare este o expresie pentru a descrie cantitatea de bunuri sau servicii pe care un dolar le poate cumpăra. O scădere a puterii de cumpărare se numește inflație.

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că $ 1 a cumpărat 1.50 galoane de gaz în 1987. Astăzi, $ 1 cumpără aproximativ jumătate de galon. Acesta este un exemplu al schimbării puterii de cumpărare a dolarului american.

Două teorii generale explică scăderea puterii de cumpărare. Prima teorie, cererea-pull, spune că prețurile cresc atunci când cererea de bunuri și servicii depășește oferta lor. Cea de-a doua, teoria costurilor-impinge, spune că companiile creează inflație atunci când își măresc prețurile pentru a acoperi prețurile de aprovizionare mai mari și pentru a menține marjele de profit.

Biroul Statistică a Muncii calculează și publică Indicele prețurilor de consum (IPC) scăderi ale puterii de cumpărare. IPC măsoară schimbarea prețurilor cu amănuntul de aproximativ 80.000 de bunuri și servicii specifice, numită coșul de piață. BLS calculează IPC prin compararea costului coșului de piață cu același coș în anul de început (de obicei 1982-1984). Pentru a face acest lucru, BLS stabilește prețul mediu al coșului de piață în anii 1982, 1983 și 1984 la egal cu 100. Apoi, în fiecare perioadă ulterioară, BLS calculează modificările de preț în raport cu acest număr. Un IPC de 120, de exemplu, înseamnă că prețurile sunt cu 20% mai mari decât în ​​perioada de bază.

Puterea de cumpărare are un efect semnificativ asupra randamentelor și deciziilor investiționale. De exemplu, să presupunem că investiți 1.000 de dolari într-o obligațiune de un an XYZ. Dacă dobânda este de 5%, atunci la sfârșitul anului veți primi 1.050 USD. Rambursarea dvs. de 5% poate să nu fie la fel de bună pe cât pare, cu toate acestea, dacă puterea dvs. de cumpărare scade cu 4% pe parcursul anului. Returna dvs. reală este de fapt 1%. Unele titluri de valoare, cum ar fi Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), leagă plățile lor principale și cupoanelor de modificările puterii de cumpărare (IPC) pentru a compensa investitorul pentru inflație.

De ce este important:

puterea de cumpărare afectează direct sau indirect aproape orice decizie financiară, de la alegeri ale consumatorilor la rate de creditare și de la alocarea activelor la prețurile acțiunilor. De asemenea, puterea de cumpărare oferă indicii importante despre starea unei economii. Majoritatea economiștilor sunt de acord, de exemplu, că scăderea moderată a puterii de cumpărare este un semn al unei economii în creștere și că creșterea puterii de cumpărare este un semn de stagnare.

Puterea de cumpărare poate, de asemenea, denatura performanța financiară a unei companii. De exemplu, o companie care raportează o creștere ridicată a veniturilor pe parcursul unei perioade de creștere a inflației ar putea fi acționari înșelătoare dacă aceste venituri ar fi fost rezultatul presiunii inflaționiste, mai degrabă decât al calificărilor manageriale. Din acest motiv, mulți analiști utilizează informațiile despre inflație pentru a "deflama" sau pentru a ajusta anumite măsuri financiare, astfel încât să le poată compara cu exactitate în timp. Inflația poate influența, de asemenea, alegerile unei companii în metodele contabile. De exemplu, într-un mediu de costuri în creștere, o companie poate fi tentată să folosească metoda inventarului FIFO pentru a crește profitul pe hârtie; într-un mediu cu costuri reduse, LIFO poate fi mai bun.

Puterea de cumpărare afectează, de asemenea, valorile valorilor mobiliare prin intermediul ratei de actualizare. Când inflația este ridicată sau în creștere, dividendele viitoare sau plățile de dobânzi dintr-o investiție sunt mai puțin valabile. În termeni generali, cu cât este mai mare inflația, cu atât este mai mare rata de actualizare și cu atât este mai mică valoarea garanției. De asemenea, reversul este valabil.

Deoarece funcția Federal Reserve este de a menține prosperitatea economică pe termen lung prin executarea politicii monetare, ea are un interes deosebit pentru puterea de cumpărare atunci când decide să crească sau să reducă rata fondurilor federale. Acesta este motivul pentru care unii analiști consideră inflația o măsură a eficacității anumitor politici guvernamentale.

Contractele și alte obligații care implică plăți în timp adesea iau în considerare puterea de cumpărare. De exemplu, multe contracte de muncă corelează ajustările salariale cu modificările aduse IPC, la fel ca și unele prestații de pensii, alocații pentru copii, chirie, redevențe și alte obligații afectate de modificările puterii de cumpărare. Persoanele care trăiesc din venituri fixe sunt afectate în mod deosebit de modificările puterii de cumpărare și de aceea guvernul ajustează în mod obișnuit controalele de securitate socială și ștampilele de produse alimentare, precum și salariile angajaților federali și ale membrilor militari în mod regulat.