Eliminarea cantitativă: 9 motive pentru economia Statelor Unite

Răsuciți-vă și mențineți - o nouă rundă de relaxare cantitativă este aici și lucrurile ar putea începe să devină foarte urâte în lumea financiară în următoarele luni. Adevărul este că mulți economiști se tem că o rezervă federală aflată în afara controlului "traversează Rubicon" prin anunțarea unui alt val de relaxare cantitativă.

Am ajuns acum la un punct în care Rezerva Federală pur și simplu va declanșa listele de tipărire și duble masive de bani în sistemul financiar ori de câte ori economia SUA nu este în creștere destul de repede? Dacă este așa, ce înseamnă mijlocul pentru inflație, stabilitatea sistemului financiar mondial și viitorul dolarului american?

Fed spune că planul este de a cumpăra titluri americane de trezorerie de 600 miliarde de dolari până la jumătatea anului 2011. În în plus, Federal Reserve a anunțat că va "reinvesti" o sumă suplimentară de 250 miliarde dolari la 300 miliarde dolari din încasările din portofoliul său de ipoteci în titluri americane de trezorerie în aceeași perioadă de timp. Aceasta este o injecție totală de aproximativ 900 de miliarde de dolari. Poate că Fed credea că numărul ar suna mai puțin amenințător decât un trilion de dolari. În orice caz, Rezerva Federală pare convinsă că de această dată va funcționa relaxarea cantitativă. Deci, ar trebui să le credem?

Adevărul este că Rezerva Federală a încercat acest lucru înainte. În noiembrie 2008, Rezerva a anunțat un program de relaxare cantitativă de 600 de miliarde de dolari. Patru luni mai târziu, Fed a simțit că sunt necesare și mai multe fonduri, astfel încât au crescut până la 1,8 mii de miliarde de dolari.

Deci, atunci am făcut o muncă cantitativă de relaxare? Poate că a contribuit la stabilizarea economiei pe termen scurt, dar șomajul este încă uimitor de mare. Vânzările lunare de locuințe din S.U.A. continuă să se apropie de nivelul record. Întreprinderile împrumută mai puțini bani. Persoanele fizice împrumută mai puțini bani. Magazinele se închid la stânga și la dreapta.

Fedul este dispus să cedeze spirala datoriei că sistemul nostru economic se bazează acum pe "back up" din nou. Fed crede că, într-un fel, dacă poate doar să pompeze suficient lichiditate aproape liberă în sistemul bancar, băncile se vor întoarce și vor împrumuta la un marcaj și că acest lucru va duce din nou la spirala datoriilor.

Adevărul trist este că Rezervele Federale nu încearcă să construiască o redresare economică pe principii financiare solide. Mai degrabă, ceea ce prevede Rezerva este o "redresare economică" bazată pe crearea noilor datorii.

Deci, 900 de miliarde de dolari vor fi suficienți pentru a obține din nou spirala datoriilor?

Nu.

Dacă 1,8 trilioane de dolari nu s- de lucru înainte, de ce rezervei federale crede că 900 de miliarde de dolari vor lucra acum? Această nouă rundă de relaxare cantitativă va crea mai multă inflație și va genera bule speculative de active, dar nu va remedia ceea ce este în neregulă cu economia. Daunele sunt prea largi ca Charles Hugh Smith a explicat recent …

"Oricine crede că un miliard sau doi miliarde de dolari în pompare pot depăși 20 de miliarde de dolari în active supradimensionate și 10 miliarde de dolari datoriei nedeclarate pot fi dezamăgiți. "

De fapt, economiștii de la Goldman Sachs estimează că ar fi nevoie de un uluitor 4 miliarde de dolari pentru relaxarea cantitativă pentru a relua economia.

Bineînțeles că se poate întâmpla ceea ce se întâmplă. Fed-ul ar putea începe de la 900 de miliarde de dolari doar pentru a deschide ușa. Cu astfel de birocrați, odată ce le dai un centimetru, de obicei ajung să ia o milă. Deci, de ce ar trebui să fim preocupați de relaxarea cantitativă? Următoarele sunt 9 motive pentru care relaxarea cantitativă este rău pentru economia Statelor Unite …

1) Relaxarea cantitativă va afecta valoarea dolarului american

De fiecare dată când adăugați un nou dolar în sistem, scade valoarea fiecărui dolar existent cu doar un pic. Acum, Federal Reserve este de pompare 900 de miliarde de dolari în sistem și că va avea un impact semnificativ. Bill Gross, directorul celui mai mare fond mutual din întreaga lume, a declarat luni că consideră că o relaxare mai cantitativă ar putea duce la o scădere a dolarului american de până la -20%.

2) Inflația a suferit deja o reacție dificilă la consumatorii din Statele Unite

Deja investitorii au fugit din dolarul SUA și alte valute de hârtie și s-au întâlnit cu mărfuri, metale prețioase și petrol. Asta înseamnă că prețul hranei va crește. Prețul benzinei va crește, de asemenea. Familiile americane își vor găsi bugetele întinse și mai mult în lunile următoare.

3) Odată ce o spirală inflaționistă merge, este greu să opriți

Rezerva Federală joacă un joc foarte periculos prin flirtul cu inflația. Odată ce o spirală inflaționistă merge, este foarte dificil să se oprească. Doar întrebați pe cineva care a trăit prin Republica Weimar sau oricine trăiește astăzi în Zimbabwe. Dacă rezerva federală va elimina acum sute de miliarde de dolari proaspeți în sistem ori de câte ori economia intră în necazuri, este inevitabil să vedem o inflație inflaționistă la un moment dat.

4) Inflația este o taxă ascunsă la fiecare American

Zeci de milioane de americani au lucrat incredibil de greu să economisească puțin bani. Acești americani se bazează pe acești bani să plătească pentru o locuință sau să plătească pentru pensie sau să plătească pentru educația copiilor lor. Inflația este ca o taxă ascunsă pentru toate aceste economii. De fapt, inflația este o taxă ascunsă pentru fiecare dolar pe care îl deținem toți. Am fost impozitați mai mult decât suficient - cu siguranță nu avem nevoie de rezerva federală care impune o nouă taxă ascunsă pentru noi toți.

5) Soluția pentru buzunarul locuințelor nu este o altă buclă de locuințe

Astăzi, aproximativ o o treime din totalul imobiliar din SUA este estimat a avea un capital negativ. Federal Reserve aparent crede că prin inundarea sistemului cu saci gigantice de bănci de numerar va începe să facă împrumuturile la domiciliu, cum ar fi nebunul din nou, iar prețurile locuințelor vor crește substanțial o dată în plus - eliminând astfel cea mai mare parte a echității negative. bula de locuințe nu este o altă buclă de locuințe. Tipurile de împrumuturi nebun de locuințe care au fost făcute înapoi în mijlocul deceniului nu ar trebui să fie făcute din nou. Forțele pieței ar trebui să aibă posibilitatea de a aduce piața imobiliară într-un nou echilibru în care americanii obișnuiți își pot permite efectiv să achiziționeze locuințe. Dar nu mai funcționează sistemul nostru. Astăzi, totul trebuie manipulat.

6) Ameliorarea cantitativă amenință să destabilizeze sistemul financiar global

Am intrat deja într-o perioadă de instabilitate financiară globală în creștere, iar Federal Reserve nu va ajuta lucrurile prin introducerea sute de miliarde de dolari noi în joc. În ultimele două decenii, bubble-ul după bubble a provocat probleme economice extraordinare, iar acum toți acești bani noi ar putea da naștere unor bule noi. Deja, vedem instituțiile financiare și investitorii care pompează bulele de tranzacționare, angajând în speculații valutare și ridicând prețurile materiilor prime la nivele ridicole.

7) Ameliorarea cantitativă este o mișcare agresivă într-o lume aflată deja pe un val de război valutar

Relaxarea cantitativă va ajuta probabil pe exportatorii americani, determinând scăderea valorii dolarului american. Cu toate acestea, acest câștig de către exportatorii din S.U.A. va veni în detrimentul străinilor. Este, în esență, un joc "cu sumă zero". Astfel, toate țările exportatoare care sunt deja deranjate de noi vor deveni și mai furioase pe măsură ce dolarul american scade. Am putea asista la primul "război mondial" în 2011?

8) Ameliorarea cantitativă amenință statutul dolarului ca monedă mondială de rezervă

Pe măsură ce Rezerva Federală continuă să joace jocuri cu dolarul american, destul de puține națiuni din întreaga lume vor începe să evalueze dacă doresc sau nu continuați să tranzacționați cu dolarul american și să-l utilizați ca monedă de rezervă.

De fapt, un articol recent pe site-ul The Market Oracle a explicat cum se întâmplă deja …

"În septembrie, China a sprijinit o propunere rusă de a începe tranzacționarea directă folosind yuanul și rubla, în loc să prețuiască comerțul sau să primească plăți în dolari americani sau alte valute străine, China negociind apoi o afacere similară cu Brazilia, iar în ajunul întâlnirilor de la Washington de la Washington, premierul Wen sa oprit la Istanbul, să ajungă la un acord cu Primul Ministru turc Erdogan pentru a-și folosi propriile valute într-un tripliment planificat pentru comerțul turco-chinez cu 50 de miliarde de dolari în următorii cinci ani, excluzând efectiv dolarul. "

9) Ea devine mai scumpă pentru guvernul S.U.A. de a împrumuta bani

În prezent, guvernul S.U.A. a putut împrumuta bani la rate ridicate ale dobânzilor. Dar, pe măsură ce Rezerva Federală continuă să cumpere sute de miliarde în Trezoreriile Statelor Unite, restul lumii va începe să refuze să participe la schema actuală Ponzi.

Peter Schiff, CEO al Euro Pacific Capital, spune că unul dintre motivele majore pentru o relaxare mai cantitativă se datorează faptului că guvernul american începe deja să găsească dificultăți în găsirea unui număr suficient de oameni pentru a împrumuta de la …

"La sfârșitul zilei, toate discuțiile despre deflație sunt o hering roșu. este de a ascunde capacitatea descrescătoare a Trezoreriei de a-și finanța datoriile, pe măsură ce cererea mondială de scădere a datoriilor denominate în dolari, Fed caută o scuză pentru a ridica slăbiciunea, anunțând QE2, poate genera donații guvernamentale fără perceperea piețelor o problemă de finanțare. "

Dar adevărul este că străinii nu sunt proști. Ei pot vedea jocul de coajă care se joacă. După cum a remarcat luni, Bill Gross, datoria guvernului american va deveni în curând mult mai puțin atractivă pentru investitorii străini …

"QE2 nu produce numai mai mulți dolari, ci și reduce randamentul pe care investitorii îl câștigă și face străini, legătura cu monedele face ca străinii să fie mai puțin dispuși să dețină dolari în formă curentă sau la prețuri curente. "

În timp ce străinii încep să se abată de la toate aceste prostii, guvernul american va trebui fie să plătească dobânzi mai mari pentru guvern datoria pentru a atrage investitori suficient, sau Rezerva Federală va trebui doar să renunțe la toate pretențiile și să înceapă definitiv să cumpere cea mai mare parte a datoriilor. Oricum, odată ce credința a fost pierdută în Trezoreriile Statelor Unite, lumea financiară nu va fi niciodată aceeași.

Majoritatea americanilor nu au nicio idee cât de fragilă este sistemul financiar mondial acum. Odată ce restul lumii își pierde încrederea în dolarul american și în Trezoreriile Statelor Unite, acest lucru se poate desprinde foarte rapid foarte repede.

Rezerva Federală joacă un joc foarte periculos. Acestea amenință în mod deschis echilibrul delicat al sistemului financiar mondial.

Odată ce pasta de dinți este în afara tubului, este foarte greu să o reintroduceți din nou. Trageți degetele și țineți-vă bine, pentru că lucrurile vor avea un impact foarte mare.

Notă din partea Editorului: Acest articol a fost publicat inițial în blogul Economic Collapse. Dacă nu sunteți încă foarte clar în legătură cu ceea ce este de relaxare cantitativă sau de ce contează, consultați Primerul nostru privind relaxarea cantitativă: ce este și care economiseste economia?