REIT: ce sunt și cum să investească în ele

REIT - rime cu "dulce" - standuri pentru încrederea în investiții imobiliare și este una dintre cele mai populare clase de acțiuni de astăzi. REIT-urile sunt companii care dețin și uneori operează imobile, cum ar fi apartamente, depozite, mall-uri și hoteluri. Afacerea lor obișnuită vine cu câteva avantaje fiscale importante, care pot fi un avantaj pentru investitori.

Apelul este simplu: cele mai fiabile REIT-uri au un istoric de a plăti dividende mari și în creștere de zeci de ani. Asociația Națională a Trusturilor de Investiții Imobile notează că, din 1979 până în martie 2016, indicele FTSE NAREIT All Equity REITs a depășit indicele Russell 3000, un indice bursier. Indicele REIT a indicat o rentabilitate anuală de 12,9% față de cea a lui Russell de 11,6%. Aceasta duce la creșterea prețurilor acțiunilor. În plus, REIT-urile tind să fie mai puțin volatile decât stocurile tradiționale, în parte datorită dividendelor mai mari.

Puteți să cumpărați REIT-uri printr-un cont de brokeraj, la fel cum ați face orice stoc normal.

»Sunteți interesat să investiți în REIT? Găsiți cel mai bun broker pentru dvs.

De ce să investiți în REIT?

Congresul a creat trusturi de investiții imobiliare în 1960, ca o modalitate pentru investitorii individuali de a deține participații la capitalul propriu în societățile imobiliare de mari dimensiuni, la fel cum ar putea să dețină acțiuni în alte întreprinderi. Această mișcare a facilitat investitorilor să cumpere și să comercializeze un portofoliu diversificat de bunuri imobiliare.

Legislația a creat și alte avantaje pentru REIT și investitorii săi. Congresul a hotărât că REIT-urile nu ar trebui să plătească impozite la nivel corporativ, atâta timp cât acestea au făcut obiectul unor condiții. Aceștia trebuie să păstreze cel puțin 75% din activele lor în domeniul imobiliar, iar cel puțin 75% din venitul lor brut trebuie să provină din chirii și din veniturile imobiliare, împreună cu câteva prevederi mai mici.

În schimbul acestui avantaj fiscal, REIT-urile trebuie să plătească 90% din venitul lor impozabil investitorilor - o cerință pe care companiile regulate nu le suportă. Aceasta înseamnă că REIT oferă în mod constant unele dintre cele mai mari randamente de dividende de pe piața de capital, făcându-le un favorit printre investitorii care caută un flux continuu de rentabilitate. În timp ce societățile REIT nu plătesc impozite, investitorii lor trebuie să plătească pentru toate dividendele pe care le primesc, cu excepția cazului în care acestea sunt colectate într-un cont fiscal avantajat. (Acesta este motivul pentru care REIT-urile pot fi potrivite pentru IRA-uri.)

Această schimbare legală a creat, de asemenea, un avantaj pentru REIT-uri, permițându-le să finanțeze imobiliare mai ieftin decât companiile non-REIT pot. Astfel, în timp, REIT-urile pot crește și pot plăti dividende chiar mai mari.

De ce să aveți grijă

Cel mai semnificativ dezavantaj al REIT-urilor este ca efect direct al acestor avantaje legale. Deoarece REIT-urile plătesc investitorilor o mare parte din fluxul lor de numerar, ele nu păstrează prea multe fonduri pentru finanțarea propriei creșteri. În schimb, pentru a crește, trebuie să strângă numerar prin emiterea de noi acțiuni și obligațiuni. Dar investitorii nu sunt întotdeauna dispuși să le cumpere, cum ar fi în timpul unei crize financiare sau a unei recesiuni. Astfel, REIT-urile ar putea să nu poată cumpăra proprietăți imobiliare exact atunci când doresc - dar când investitorii sunt dispuși să cumpere noi acțiuni și obligațiuni, REIT poate să crească din nou.

O altă consecință a statutului lor juridic este că REIT-urile au o mulțime de datorii. Acestea sunt de obicei printre cele mai îndatorate companii de pe piață. Cu toate acestea, investitorii s-au confruntat cu această situație, deoarece fluxurile de trezorerie tipice pe termen lung ale societăților REIT - leasinguri și altele astfel încât banii vor veni - își pot sprijini în mod confortabil plățile datoriei și pot asigura plata dividendelor.

Care sunt tipurile de REIT?

REIT-urile pot fi împărțite în două tipuri ample: REIT-urile de capital și REIT-urile ipotecare. Equity REITs sunt cele mai tradiționale și funcționează ca un proprietar. Ei dețin proprietățile imobile care stau la baza acestora, asigură întreținerea și reinvestirea în proprietate și colectează cecuri de chirie - toate sarcinile de gestionare pe care le asociați cu deținerea unei proprietăți.

În contrast, REIT-urile ipotecare nu dețin proprietatea de bază. În schimb, ei dețin titluri de creanță susținute de proprietate. De exemplu, atunci când o familie ia o ipotecă pe o casă, acest tip de REIT ar putea cumpăra acea ipotecă de la creditor și să colecteze plățile lunare în timp. Între timp, altcineva - familia, în acest exemplu - deține și operează proprietatea.

Ipoteca REIT-uri sunt, de obicei, semnificativ mai riscante decât verii lor REIT veritabili și au tendința de a plăti dividende mai mari. Cu toate acestea, nu lăsați acel dividend mai mare să te păcălească în a crede că sunt mai sigure decât REIT-urile în capitaluri proprii.

REIT-urile pot investi în aproape orice fel de bunuri imobiliare. Dimensiunea imensă a investițiilor potențiale este imensă: nu doar case și apartamente, ci birouri, spitale, hoteluri, mall-uri, depozite, centre de date și multe altele. Totuși, o REIT tinde să se concentreze pe unul sau două sectoare. Acest accent îi ajută pe investitori să evalueze compania și să-i acorde un preț acționar mai precis.

REIT-urile publice și private

Indiferent de tipul său, un REIT poate avea trei clasificări juridice diferite:

• Ea poate fi tranzacționată public pe piața de valori
• Poate fi un REIT public nereturnat
• Poate fi o companie privată

REIT-urile tranzacționate la nivel public tind să aibă standarde de guvernanță mai bune și să fie mai transparente. Ele oferă, de asemenea, stocul cel mai lichid, adică investitorii pot cumpăra și vinde stocul cu ușurință. Din aceste motive, mulți investitori cumpără și vând numai REIT-uri tranzacționate public.

REIT-urile non-tranzacționate și private REIT oferă de obicei mai puține intervale pentru a-și tranzacționa acțiunile, pot costa mai mult pentru tranzacționare și pot avea sume minime de investiții. În plus, REIT-urile private au mai puține cerințe de dezvăluire, ceea ce le face mai greu de evaluat performanța. Aceste limitări fac ca aceste clase să fie mai puțin atractive pentru mulți investitori.

Cum să începeți să investiți în REIT

Noțiuni de bază este la fel de simplu ca deschiderea unui cont de brokeraj, care de obicei durează doar câteva minute. Apoi, veți putea să cumpărați și să vindeți REIT-uri la fel ca orice alt stoc. Deoarece REIT plătește dividende atât de mari, poate fi inteligent să le păstrați în interiorul unui cont individual de pensionare, astfel încât să nu trebuiască să plătiți impozite pe distribuție.

Dacă nu doriți să tranzacționați acțiuni REIT individuale, puteți avea multă sens să cumpărați pur și simplu toată industria imobiliară, ca parte a unui fond sau a unui fond mutual tranzacționat la bursă. Veți obține o diversificare imediată și un risc mai mic. Multe brokeri oferă aceste fonduri și puteți începe fără să știți multe despre REIT-uri în timp ce colectați în continuare dividendele suculente.

Mai mult de la Investmentmatome

• Cum (altundeva) să investească în domeniul imobiliar
• Site-ul nostru alege pentru cei mai buni furnizori de IRA
• Începeți să investiți în fonduri mutuale