Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)

profitabilitatea care calculează câte profituri pe care o companie le generează cu fiecare dolar al capitalurilor proprii. Formula pentru ROE este:

ROE = Venit net / Capital propriu ROE este uneori numit "randamentul valorii nete"

Cum functioneaza (Exemplu):

milioane din venitul net din ultimul an. Dacă capitalul societății XYZ a fost de 20 milioane USD anul trecut, utilizând formula ROE, putem calcula ROE al companiei XYZ astfel:

ROE = 10.000.000 $ / 20.000.000 $ = 50%

Aceasta înseamnă că compania XYZ a generat profit de 0,50 $ fiecare $ 1 din capitalul propriu anul trecut, oferindu-i stocul un ROE de 50%.

De ce contează:

ROE

este mai mult decât o măsură a profitului; este o măsură a eficienței. Creșterea ROE sugerează că o companie își crește capacitatea de a genera profit fără a avea nevoie de atâta capital. Acesta indică, de asemenea, cât de bine gestionarea unei companii utilizează capitalul acționarilor. Cu alte cuvinte, cu cât ROE este mai mare cu atât mai bine. Scăderea ROE este de obicei o problemă.

Totuși, este important să rețineți că, dacă valoarea capitalului propriu scade, ROE crește. Astfel, reducerile de valoare și răscumpărările de acțiuni pot stimula în mod artificial ROE. De asemenea, un nivel ridicat al datoriei poate stimula artificial ROE; la urma urmei, cu cât are mai multă datorie pe care o are o societate, cu atât are mai puține capitaluri proprii pe care le are (ca procent din activele totale) și cu cât este mai mare ROE. Unele industrii au tendința de a avea randamente mai mari decât altele. Ca rezultat, comparațiile randamentului capitalurilor proprii sunt, în general, cele mai semnificative în rândul companiilor din aceeași industrie, iar definiția unui raport "ridicat" sau "scăzut" ar trebui făcută în acest context.