Obligația de siguranță a obligațiunilor locale și locale

Obligațiunile sunt recunoscute ca un element important al unui portofoliu bine echilibrat. Acestea oferă o acoperire eficientă în timpul crizelor economice și au stabilit reputația de investiție conservatoare.

Cu toate acestea, piața de obligațiuni nu este lipsită de riscurile sale. Atunci când nivelul general al ratelor dobânzilor crește, de exemplu, valorile obligațiunilor existente sunt reduse. Cu toate acestea, performanța portofoliului mediu de obligațiuni a fost considerabil mai puțin volatilă decât cea a unui portofoliu de acțiuni tipic.

În cadrul pieței obligațiunilor există numeroase opțiuni. O alegere foarte specializată care poate fi atractivă pentru anumiți investitori este sub-piața pentru obligațiuni locale și locale - uneori denumită Munis.

Munis sunt datorii emise de state, orașe, județe, agenții locale, districte speciale, școli și chiar teritorii și posesiuni ale SUA. Fondurile împrumutate sunt utilizate în multe scopuri, inclusiv construcția de școli, autostrăzi, locuințe, spitale și alte proiecte publice. Dacă ați votat, puteți aminti luarea în considerare a măsurilor care au autorizat astfel de împrumuturi.

Caracteristica semnăturii lor este că dobânda câștigată este, în general, scutită de impozitele federale pe venit. În unele cazuri, scutirea se extinde chiar și la impozitele de stat și locale. Acest lucru este valabil în special dacă obligațiunea este emisă de o unitate guvernamentală în statul propriu al investitorului.

Aceste scutiri de taxe nu sunt garantate pe deplin pentru fiecare obligațiune. Cu toate acestea, noii investitori se pot bucura de faptul că nu este necesar să stăpânească complexitatea legislației de guvernământ și a diferitelor sale restricții. Consilierul dvs. de investiții vă va putea direcționa către o varietate de opțiuni potrivite. Cel mai important lucru este să vă arătăm tabele din care puteți determina dacă returnarea după impozitare va fi competitivă cu obligațiuni impozabile similare.

Unele obligațiuni conțin provizioane pentru apeluri care permit emitentului să retragă o parte sau întreaga datorie înainte maturitate. Adresați-vă și consilierului dvs. despre acest lucru și dacă afectează orice ați putea lua în considerare.

Dacă sunteți supus taxei alternative alternative, trebuie să consultați, de asemenea, avocatul sau contabilul dvs. pentru a confirma că orice investiție anticipată este, de fapt, oferindu-vă un beneficiu fără taxe.

Majoritatea obligațiunilor municipale plătesc dobânzi pe o bază semestrială. O mică parte a pieței însă implică ceea ce se numește obligațiuni cu cupon zero. În acest tip de situație, investiția inițială este puternic redusă și toate veniturile din dobânzi sunt plătite la scadență, împreună cu principalul. Obligațiunile de economii din S.U.A. și obligațiunile vechi de război sunt exemple cunoscute de investiții cu cupon zero.

Există, de asemenea, obligațiuni convertibile cu cupon zero. Acestea încep ca obligațiuni cu cupon zero și apoi, după o perioadă de timp, se convertesc la obligațiuni cu dobândă. Ei îndeplinesc adesea nevoile celor care economisesc pentru pensionare. Pe parcursul anilor angajați, acești investitori pot acumula capital de scutire care vor fi la dispoziția lor atunci când se pensionează. Apoi, în timpul pensionării lor, pot primi un flux de venituri fără taxe.

Există și alte tipuri specializate de Munis, dar consilierul dvs. de investiții ar trebui să poată determina dacă ar fi potrivit pentru dvs.

În în ultimii ani, piața obligațiunilor municipale a crescut rapid, statele și comunitățile considerând că acestea reprezintă o modalitate eficientă de finanțare a proiectelor necesare. Și, în același timp, anumite categorii de investitori au fost din ce în ce mai atrase de rentabilitatea netă disponibilă după impozite.

Având în vedere că piața americană a crescut în trilioane de dolari, se pare că ar exista întotdeauna un grad de siguranță în numere. Cu toate acestea, unele obligațiuni specifice pot fi tranzacționate subțire. Acest lucru înseamnă pur și simplu că pot fi implicați relativ puțini investitori. Astfel de situații reprezintă un risc pe care nu ați putea să-l cunoașteți inițial. Problemele de credit emergente, de exemplu, ar putea duce la o scădere neobișnuit de puternică a prețului de piață. Ar fi recomandabil să fii conștient de amploarea proprietății pentru orice problemă pe care o poți lua în considerare.

Cele mai multe studii pe termen lung care acoperă perioada de după cel de-al doilea război mondial indică faptul că neplata pieței obligațiunilor municipale sa ridicat la 1% sau mai puțin. Cu toate acestea, aceste rezultate tind să mascheze faptul că au existat perioade scurte în care valorile implicite au crescut în mod semnificativ.

Problemele de pe piața obligațiunilor municipale au venit în valuri. Rezultatele sugerează o corelație puternică cu ciclul economic. Marea depresiune, de exemplu, a reprezentat una dintre cele mai grave perioade. Potrivit unui studiu al Universității din Michigan publicat în 1964, peste 15% din datoria municipală restante la începutul anilor 1930 a intrat în neîndeplinire. Mai mult, nu mai puțin de 80% din valoarea dolarului titlurilor defaúate i-au fost atribuite cel mai înalt rating de agenŃii de credit încă din 1929.

O modalitate de a vă reduce riscul ar fi să investiŃi într-un fond mutual specializat. Nu veți profita numai de managementul profesional zilnic disponibil, ci și de un grad mai mare de diversificare. Fidelity Investments are mai multe fonduri care oferă o varietate de opțiuni. O altă posibilitate ar putea fi fondul de venituri scutite de la Elfun.

Răspunsul investițional: În funcție de situația dvs. fiscală, obligațiunile municipale pot oferi posibilitatea unor profituri mai mari fără a compromite siguranța portofoliului dvs. Și, ca și în cazul tuturor investițiilor în obligațiuni, veți crea un flux de venit previzibil, care ar fi întotdeauna comercializabil, în cazul în care decideți să vindeți înainte de scadență.