Definirea și exemplul profitului economic

Ce este:

Profitul economic este o măsură de performanță care compară profitul operațional net cu costul total al capitalului

Cum functioneaza (Exemplu):

Profitul economic este de asemenea mentionat ca valoare adaugata economica (EVA), concept conceput initial de Stern Stewart & Co.

este:

Profitul economic = profitul net din exploatare după impozitare - (Capital investit x WACC)

După cum se arată în formulă, există trei componente necesare pentru a rezolva profitul economic: profit net operațional după impozitare (NOPAT), și costul mediu ponderat al capitalului (WACC).

Profitul net din exploatare după impozitare (NOPAT) poate fi găsit în contul de profit și pierdere al societății sau calculat dacă este preferat.

Capitalul investit este suma de bani folosită pentru finanțarea unui anumit proiect. De asemenea, va trebui să calculați costul mediu ponderat al capitalului (WACC) dacă informațiile nu sunt deja furnizate.

Scopul multiplicării WACC și a investiției de capital este de a evalua o taxă pentru utilizarea capitalului investit. Această taxă este suma pe care investitorii ca grup trebuie să-și facă investiția utilă

Să aruncăm o privire la un exemplu

Să presupunem că Compania XYZ are următoarele componente pentru a utiliza în formula profitului economic:

NOPAT = 3.380.000 $

Investiții de capital = 1.300.000 $

WACC =.056 sau 5.60%

Profit economic = 3.380.000 $ - (1.300.000 x.056) = 3.307.200 $

costul său de capital. Un număr negativ indică faptul că proiectul nu a realizat suficient profit pentru a acoperi costurile de afaceri.

De ce este important:

Profitul economic este important deoarece este folosit ca indicator al profitabilității proiectelor companiei și, prin urmare, serveste ca o reflectare a performantei manageriale

Profitul economic incearca sa demonstreze ca afacerile sunt doar cu adevarat profitabile atunci cand creeaza avere pentru actionarii lor, iar masura aceasta depaseste calculul venitului net. Profitul economic afirmă că întreprinderile ar trebui să creeze venituri la o rată mai mare decât costul capitalului lor

Calculul profitului economic are multe avantaje. Rezumă succint cât de mult și de unde o companie a creat avere. Acesta include bilanțul în calcul și încurajează managerii să se gândească atât la active, cât și la cheltuieli în deciziile lor.

Totuși, ajustările de numerar aparent infinite asociate cu calcularea profitului economic pot consuma mult timp. Deformările de angajamente pot afecta, de asemenea, măsura, în special în ceea ce privește diferențele de depreciere și de amortizare. De asemenea, profitul economic se aplică numai perioadei măsurate; nu este o predicție a performanțelor viitoare, în special pentru companiile care se află în mijlocul reorganizării și / sau vor face investiții mari de capital.

Calculul profitului economic depinde în mare măsură de capitalul investit și, prin urmare, este cel mai aplicabil pentru companiile cu capital intens care sunt în general stabile. Astfel, profitul economic este mai util pentru producătorii auto, de exemplu, decât companiile de software sau companiile de servicii cu o mulțime de active necorporale.