Actul Sarbanes-Oxley (SOX) Definiție și exemplu

, denumită oficial Legea privind reforma contabilă a societății publice și Legea privind protecția investitorilor din 2002, a devenit lege la 30 iulie 2002. Legea a fost numită informal după sponsorii săi, senatorul Paul Sarbanes (D-MD) și reprezentantul Michael G. Oxley (R-OH)

Cum funcționează (Exemplu): Toate societățile (atât străine și naționale) care au înregistrat acțiuni sau titluri de creanță în temeiul Legii bursei de valori din 1934 fac obiectul Legii Sarbanes-Oxley. Companiile publice de contabilitate străină trebuie, de asemenea, să respecte legile dacă desfășoară activități pentru societățile care fac obiectul actului. În general, Sarbanes-Oxley a ridicat standardele financiare în trei domenii principale: guvernanța corporativă, analiza valorilor mobiliare și performanța activității de audit.

Unul dintre cele mai importante obiective ale legii este acela de a se asigura că directorii și ofițerii companiei sunt conștienți și răspunzători de situația financiară a companiilor pe care le administrează.

Acest lucru este cel mai evident în cerința legii conform căreia consiliul din directorii majorității companiilor publice au un comitet de audit. Această comisie trebuie să numească, să inspecteze, să reglementeze și să controleze acțiunile firmei de audit a companiei. Auditorii, la rândul lor, raportează direct comitetului de audit.

În plus, directorul general și directorul general al oricărei companii care face obiectul Legii Sarbanes-Oxley trebuie să certifice în scris că informațiile financiare ale societății respectă legea și reprezintă cu acuratețe situația societății. Pentru a împiedica directorii și ofițerii să emită declarații financiare înșelătoare pentru a obține beneficii personale, Legea Sarbanes-Oxley face ca o infracțiune federală pentru un ofițer de companie să preseze sau să manipuleze un auditor pentru a semna contul cu privire la situațiile financiare înșelătoare. În plus, în cazul în care o companie este obligată să-și reevalueze situațiile financiare, atunci în majoritatea cazurilor CEO-ul și CFO-ul firmei trebuie să restituie orice bonusuri, compensații sau profituri obținute din tranzacțiile personale ale titlurilor companiei în cursul anului după ce documentele defecte au fost divulgate inițial.

Una dintre filosofiile fundamentale care stau la baza lui Sarbanes-Oxley este că cei care sunt conștienți de abateri corporative au abilitatea și mijloacele de ao corecta. Drept urmare, Legea Sarbanes-Oxley extinde protecția avertizorilor asupra angajaților. De asemenea, legea prevede că, dacă avocatul intern al unei companii descoperă încălcări grave ale legii privind valorile mobiliare, atunci avocatul trebuie să raporteze aceste încălcări consilierului-șef sau directorului general al companiei și să lanseze lanțul de comandă în fața consiliului de administrație, dacă nu se dă un răspuns adecvat.

Sarbanes-Oxley conduce, de asemenea, SEC pentru a supune analiștii de valori mobiliare la norme mai stricte privind conflictele de interese. În special, Actul Sarbanes-Oxley urmărește să îmbunătățească obiectivitatea și independența analiștilor de valori mobiliare prin separarea suplimentară a funcțiilor de investiții bancare și de analiză a valorilor mobiliare ale majorității companiilor de servicii financiare.

De ce contează:

Actul Sarbanes-Oxley

din 2002 a venit în urma unor mari scandaluri financiare ale națiunii, inclusiv falimentele Enron, WorldCom și Tyco. Ca atare, legea este considerată pe scară largă că conține unele dintre cele mai dramatice modificări ale legilor federale de valori mobiliare începând cu anii 1930.

Actul Sarbanes-Oxley merge dincolo de a cere consiliilor corporative să adopte coduri de etică. Aceasta ridică în mod substanțial standardele și cerințele pentru directori, ofițeri, auditori, analiști de valori mobiliare și avocați corporativi. Ca parte a ochiului său față de reformă, legea a întărit, de asemenea, consecințele pentru abaterea financiară. Încălcarea legii poate varia de la cenzură la pedepse cu închisoarea și penalități de milioane de dolari. Au fost, de asemenea, extinse statutul limitărilor privind mai multe tipuri de taxe de fraudare a valorilor mobiliare și au fost luate mai multe dispoziții pentru a se asigura că victimele fraudei - adesea investitori individuali - au primit cel puțin o parte din daunele financiare plătite de infractori. Este important faptul că SEC are acum autoritatea de a îngheța orice plată unui ofițer, director, partener sau agent în timpul unei investigații.

Legea nu este totuși dezavantajată. Costurile legale, manageriale și tehnologice ale conformității pot atinge milioane de dolari, chiar și pentru companiile mici. Aceste coaste mari au motivat (și pot continua să motiveze) unele companii de a-și scoate acțiunile de la marile burse, de a deveni private sau, în unele cazuri, de a rămâne private. În mod cert, pentru unele firme mici, economiile de costuri asociate cu evitarea conformității pot crește, de fapt, valoarea acționarilor.