Strategia simplă de investiții care face stocurile practic fără risc |
4. Contabilitatea pe intelesul Antreprenorilor Incepatori - Stocurile sau Inventarul
Acceptăm că trebuie să investim în acțiuni pentru a finanța un mediu - retragerea din clasă. Dar dorim ca noi să nu fim. Stocurile sunt riscante. Investitorul de acțiuni se poate trezi pentru a descoperi că a pierdut un procent bun din banii pe care el le-a reușit să le salveze de-a lungul anilor. E un sentiment rău. Cu toții ne-ar plăcea stocurile mult mai mult dacă nu erau atât de riscante.
Am veste bună pentru tine.
Există motive să crezi că acțiunile sunt pe punctul de a deveni o clasă de active practic fără risc. Există cercetări academice care susțin această afirmație extraordinară. Investiția va fi mult mai puțin stresantă pentru majoritatea investitorilor de clasă mijlocie în viitorul prea puțin îndepărtat.
Există două riscuri majore care au un fond bântuit investitori de mulți ani. Unul este deja plecat. Celălalt este pe cale să nu mai fie un factor important. A fost fondatorul fondului Vanguard John Bogle, fondatorul indexului în 1976, care a făcut lucrurile să meargă în această direcție foarte interesantă.
Întrebați-vă - DE CE sunt stocurile riscante? Este riscul inerent în proiectul de investiții în acțiuni? Sau este modul în care am făcut investiții în acțiuni care au făcut stocurile riscante?
În trecut, deținerea de acțiuni presupunea deținerea de acțiuni ale unor companii individuale. Nu este posibil să știți în avans care sunt companiile individuale care vor genera profituri frumoase și care nu vor. Așadar, cei care cumpărau acțiuni trebuiau să formuleze evaluări ale companiilor care ar fi făcut bine și ar avea șansa de a-și pierde banii dacă ar face alegeri greșite. E o afacere riscantă. Nu există nici o modalitate de a ajunge în jurul lui.
Nu trebuie să luăm acel risc! Fondurile din index sunt disponibile astăzi. Când Bogle a fondat Vanguard, a schimbat proiectul investițional într-un mod fundamental. El a făcut posibil ca investitorii să depășească cel mai mare risc de a deține acțiuni.
Totuși, va fi dificil să obțineți majoritatea investitorilor de acțiuni pentru a accepta că riscul a fost eliminat. Ce zici de prăbușirea prețurilor din 2008? Indexatorii nu au văzut că vine cineva. Au pierdut mulți bani. S-au speriat. Ei au vazut aproape si intr-un mod personal care este riscul de a investi in actiuni
Cred ca al doilea risc mare de investitii in actiuni este pe cale sa scada.
Uitati-va la Wade Pfau, profesor asociat economie la Institutul Național de Studii de Politică Publică din Tokyo. Pfau a examinat o nouă abordare a indexării (indexarea informațiilor de evaluare) pe care am susținut-o pe site-ul meu timp de 10 ani. evaluarea informată în funcție de evaluare este diferită de abordarea convențională a indexării (indexarea buy-and-hold) într-un aspect important. instrumentele de indexare informate de evaluare nu stau la aceeasi alocare a stocurilor in orice moment. Ei își schimba alocările de acțiuni ca răspuns la schimbările majore ale evaluărilor, cu scopul de a menține un nivel constant al profilurilor de risc.
[InvestingAnswers Feature: 5 Stocuri sigure pentru a fi în proprietate înainte de următorul accident de piață]
Buy-and-hold strategia a fost dezvoltată într-o perioadă în care nu toate cercetările au fost disponibile pentru a investi în mod eficient pe termen lung. Cercetarea din acea perioadă a arătat o sincronizare pe termen scurt a pieței (schimbarea alocării stocurilor din cauza unei estimări a modului în care prețurile se va schimba în următorul an sau nu) nu funcționează niciodată. Dar se pare că planificarea pe termen lung a pieței (schimbarea alocării stocului ca răspuns la schimbările de evaluare, cu înțelegerea faptului că este posibil să nu mai aveți vreun beneficiu în acest sens timp de 10 ani) funcționează întotdeauna. În 140 de ani de istorie a pieței de valori, nu a existat niciodată o singură excepție.
Dacă cercetătorii de atunci ar fi știut acest lucru, aceștia ar fi subliniat necesitatea de a se angaja într-o perioadă pe termen lung atât cât au subliniat necesitatea evitării programării pe termen scurt. Cheia succesului pe termen lung nu este niciodată să încercați să ghiciți cum se vor schimba prețurile pe termen scurt, ținând cont, de asemenea, întotdeauna de aprecieri la stabilirea alocării stocurilor dvs.
Pe o masă aflată aproape de partea superioară a studiului Pfau, el compară un portofoliu de stocuri de 100% deținut de un investitor cumpărător și deținător, cu un portofoliu de acțiuni deținut de un indexator informat de evaluare care merge cu o cotă de stoc 100% la ori când evaluările sunt rezonabile și cu o alocare de stoc zero la momentul în care evaluările semnalează un pericol înainte.
Portofoliul deținut de indexatorul informat cu valoare câștigă aproximativ aceleași rentabilități ca și portofoliul deținut de cumpărător și titular pe parcursul celor 140 ani pentru care avem înregistrări ale resurselor. Dar uita-te la linia de pe masă pentru "Maximum Drawdown". Această linie indică cea mai mare pierdere din valoarea portofoliului înregistrată în ultimii 140 de ani. Cumpărătorul și deținătorul au avut la un moment dat o scădere a valorii portofoliului de 61 la sută. Risc!
În schimb, indexatorul informat de evaluare nu a înregistrat niciodată o scădere a valorii portofoliului cu mai mult de 21%. evaluatorii informați cu privire la evaluări iau un risc redus atunci când investesc în acțiuni. Valoarea certificatelor de depozit (CD) poate scădea cu mai mult de 21% în perioade de inflație ridicată, iar câțiva cred că CD-urile reprezintă o clasă de riscuri.
Răspunsul investițional:
Stocurile nu mai sunt riscante, nu pentru indexatorii care doresc să ia în considerare evaluările la stabilirea alocărilor de fonduri. Riscul de azi este ceva pe care alegem să-l preluăm prin alegerea fie pentru a alege acțiuni individuale, fie pentru a investi în indici în conformitate cu strategiile buy-and-hold. Rob Bennett a creat The Stock-Return Predictor, un calculator care efectuează o analiză de regresie din datele stocului istoric pentru a arăta cel mai probabil randament de 10 ani pentru achiziționarea unui fond indice larg, realizat la orice nivel de evaluare posibil.
DefSemiHidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = LsdException Locked = "false" Prioritate = "0" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" 9 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Nume = UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Titlu"> QFormat = "true" Name = "Strong"> "false" Prioritate = "59" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = " false "Name =" Grid de masă "> Prioritate = "61" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Liste de Lumini"> UnhideWhenUsed = "false" Name = Prioritate = "65" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lista medie 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nume = "Mediu Grilă 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List" UnhideWhenUsed =" false "Name =" Umbrire colorată "> UnhideWhenUsed = "Name =" Listă colorată "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Grid colorat "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Umbre medie 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Listă medie 1 accent 1"> Blocat = "false" Prioritate = "66" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediu Grid 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediu Grid 3 Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Nume =" Dark List Accent 1 "> false "Prioritate =" 60 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Name =" Accentul luminos Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Umbre medie 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Umbrire medie 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Nume = "Listă medie 1 accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 2 " LsdException blocat = "false" Prioritate = "68" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Mediu Grid 2 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Mediu Grid 3 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Nume = "Dark List Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Accentul Colorat Accent 2"> LSdException Locked = "false" Prioritate = "60" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lumină Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Umbrire medie 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Listă medie 1 accent 3 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 3"> false "Prioritate =" 69 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 3 Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false " = "Accent 3 colorat" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Grilă colorată Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Name = UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Umbrire medie 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = = "Medium List 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Mediu Grid 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = "false" 3 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = LsdException Locked = "false" Prioritate = "71" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Accent 4"> SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lista colorată Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Name =
